What is Open Interest & Why

1. Was ist Open Interest & Warum?

Open Interest (Offene Positionen) ist eine fundamentale Metrik im Bereich der Krypto-Futures, die oft von Anfängern übersehen wird. Es ist jedoch ein entscheidender Indikator für die Stärke eines Trends, die Liquidität eines Marktes und das allgemeine Anlegerverhalten. Dieser Artikel soll Ihnen ein umfassendes Verständnis von Open Interest vermitteln, warum es wichtig ist und wie Sie es in Ihrer Handelsstrategie nutzen können.

Was ist Open Interest?

Open Interest repräsentiert die Gesamtzahl der aktiven, nicht liquidierten Futures-Kontrakte für einen bestimmten Vermögenswert. Es misst nicht das Handelsvolumen, sondern die Anzahl der ausstehenden Kontrakte. Ein neuer Vertrag, der eingegangen wird, erhöht das Open Interest, während die Schließung eines Vertrags es verringert.

• Wichtig*: Open Interest bezieht sich auf die Anzahl der *einzigartigen* Positionen, nicht auf die Anzahl der Transaktionen. Wenn ein Käufer und ein Verkäufer einen Kontrakt schließen, bleibt das Open Interest gleich, da nur Positionen geändert, nicht eröffnet oder geschlossen wurden.

Wie wird Open Interest berechnet?

Die Berechnung von Open Interest ist relativ einfach. Sie wird täglich von den Krypto-Börsen berechnet und veröffentlicht. Die Formel lautet:

Open Interest (heute) = Open Interest (gestern) + Neue eröffnete Positionen – Geschlossene Positionen

Ein Beispiel verdeutlicht dies:

• Gestern: Open Interest = 1000 Kontrakte
• Heute: 200 neue Kontrakte werden eröffnet
• Heute: 100 Kontrakte werden geschlossen
• Open Interest (heute) = 1000 + 200 - 100 = 1100 Kontrakte

Open Interest vs. Handelsvolumen

Es ist entscheidend, den Unterschied zwischen Open Interest und Handelsvolumen zu verstehen.

| Metrik | Beschreibung | Was sie misst | |---|---|---| | Open Interest | Anzahl aktiver Futures-Kontrakte | Die Anzahl der ausstehenden Positionen | | Handelsvolumen | Anzahl der gehandelten Kontrakte | Die Anzahl der Transaktionen |

Hohes Handelsvolumen bedeutet, dass viele Kontrakte gehandelt werden, sagt aber nichts darüber aus, wie viele neue Positionen eröffnet wurden. Hohes Open Interest, kombiniert mit hohem Handelsvolumen, deutet in der Regel auf einen starken Trend hin.

Warum ist Open Interest wichtig?

Open Interest liefert wertvolle Einblicke in den Markt und kann Ihnen helfen, fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. Hier sind einige Gründe, warum es wichtig ist:

• **Trendbestätigung:** Steigendes Open Interest während eines Aufwärtstrends deutet darauf hin, dass neue Gelder in den Markt fließen und der Trend wahrscheinlich anhalten wird. Sinkendes Open Interest während eines Aufwärtstrends kann auf eine Schwächung des Trends hindeuten. Das Gleiche gilt umgekehrt für Abwärtstrends.
• **Liquidität:** Höheres Open Interest bedeutet in der Regel höhere Liquidität. Mehr offene Positionen bedeuten, dass es einfacher ist, Positionen ohne große Slippage zu eröffnen und zu schließen.
• **Marktstimmung:** Ein plötzlicher Anstieg des Open Interest kann auf ein wachsendes Interesse an einem Vermögenswert hindeuten, während ein Rückgang auf Desinteresse oder Unsicherheit hindeuten kann.
• **Potenzielle Umkehrungen:** Extrem hohe oder niedrige Werte des Open Interest können auf potenzielle Marktumkehrungen hindeuten. Dies ist jedoch nicht immer der Fall und sollte immer in Verbindung mit anderen technischen Indikatoren betrachtet werden.
• **Analyse von Funding Rates:** Open Interest beeinflusst die Funding Rates auf Perpetual Futures. Ein tiefes Verständnis des Zusammenspiels zwischen beiden ist entscheidend für erfolgreiches Trading. Mehr dazu unter How Funding Rates Affect Liquidity and Open Interest in Crypto Futures.

Wie interpretiert man Open Interest?

Die Interpretation von Open Interest ist komplex und hängt vom Kontext ab. Hier sind einige gängige Szenarien und ihre mögliche Bedeutung:

• **Steigendes Open Interest und steigender Preis:** Dies ist ein bullisches Signal. Es deutet darauf hin, dass neue Käufer in den Markt eintreten und den Preis nach oben treiben.
• **Steigendes Open Interest und fallender Preis:** Dies ist ein bärisches Signal. Es deutet darauf hin, dass neue Verkäufer in den Markt eintreten und den Preis nach unten treiben.
• **Fallendes Open Interest und steigender Preis:** Dies kann ein Zeichen für eine kurzfristige Erholung sein, die jedoch möglicherweise nicht nachhaltig ist. Es deutet darauf hin, dass bestehende Short-Positionen geschlossen werden, was den Preis antreibt, aber nicht unbedingt neues Kapital in den Markt bringt.
• **Fallendes Open Interest und fallender Preis:** Dies ist ein schwaches bärisches Signal. Es deutet darauf hin, dass das Interesse am Markt nachlässt und der Abwärtstrend möglicherweise an Dynamik verliert.

Es ist wichtig zu beachten, dass diese Interpretationen nicht immer zutreffen und immer in Verbindung mit anderen technischen und fundamentalen Analysen betrachtet werden sollten.

Open Interest und Market Maker vs. Taker

Das Verständnis von Market Makern und Takern ist entscheidend für die Interpretation von Open Interest. Market Maker stellen Liquidität bereit, indem sie sowohl Kauf- als auch Verkaufsaufträge platzieren. Taker nehmen diese Liquidität weg, indem sie vorhandene Aufträge ausführen.

• Market Maker tragen in der Regel zum Open Interest bei, indem sie ihre Positionen anpassen.
• Taker können das Open Interest erhöhen oder verringern, je nachdem, ob sie neue Positionen eröffnen oder bestehende schließen.

Ein hoher Anteil an Takern kann auf einen starken Trend hindeuten, während ein hoher Anteil an Market Makern auf einen stabilen Markt hindeuten kann. Weitere Informationen finden Sie unter What Are Market Makers and Takers on Crypto Exchanges?.

Open Interest in verschiedenen Krypto-Futures-Märkten

Open Interest variiert je nach dem gehandelten Vermögenswert und der jeweiligen Krypto-Börse. Bitcoin-Futures haben in der Regel das höchste Open Interest, gefolgt von Ethereum-Futures. Das Open Interest bei Altcoin-Futures ist in der Regel niedriger, was zu geringerer Liquidität und höherem Risiko führen kann.

| Vermögenswert | Durchschnittliches Open Interest (Beispiel) | Liquidität | |---|---|---| | Bitcoin (BTC) | 300.000+ Kontrakte | Hoch | | Ethereum (ETH) | 150.000+ Kontrakte | Mittel bis Hoch | | Solana (SOL) | 20.000+ Kontrakte | Mittel | | Dogecoin (DOGE) | 5.000+ Kontrakte | Niedrig |

Diese Werte sind nur Beispiele und können sich je nach Marktlage ändern.

Open Interest in NFT Futures

Das Konzept des Open Interest erstreckt sich auch auf den aufstrebenden Markt der NFT Futures. Obwohl relativ neu, bietet Open Interest auch hier wertvolle Einblicke in das Interesse und die Liquidität. Ein steigendes Open Interest in NFT Futures kann auf ein wachsendes Interesse an bestimmten NFTs oder Sammlungen hindeuten. Weitere Informationen finden Sie unter Open Interest in NFT Futures.

Open Interest und Trading Strategien

Open Interest kann in verschiedene Trading-Strategien integriert werden:

• **Trendfolge:** Bestätigung von Trends durch steigendes Open Interest.
• **Breakout-Trading:** Identifizierung von potentiellen Breakouts, wenn das Open Interest bei einem wichtigen Widerstand oder Unterstützung ansteigt.
• **Umkehrstrategien:** Suche nach potenziellen Umkehrungen, wenn das Open Interest an Extrempunkten erreicht.
• **Liquiditätsanalyse:** Vermeidung von Märkten mit geringem Open Interest aufgrund von höherem Slippage-Risiko.
• **Positionsgrößenbestimmung:** Anpassung der Positionsgröße basierend auf dem Open Interest und der Liquidität des Marktes.
• **Arbitrage:** Ausnutzung von Preisunterschieden zwischen verschiedenen Börsen unter Berücksichtigung des Open Interest.

Tools zur Analyse von Open Interest

Es gibt verschiedene Tools und Ressourcen, mit denen Sie das Open Interest analysieren können:

• **Krypto-Börsen:** Die meisten großen Krypto-Börsen bieten Daten zum Open Interest für ihre Futures-Märkte.
• **Datenanbieter:** Es gibt spezialisierte Datenanbieter, die detaillierte Informationen zum Open Interest und anderen Marktdaten bereitstellen.
• **Charting-Software:** Viele Charting-Softwarepakete bieten die Möglichkeit, Open Interest-Daten in Ihre Charts zu integrieren.
• **On-Chain-Analyse:** Einige On-Chain-Analyseplattformen bieten Einblicke in das Open Interest, indem sie Daten aus der Blockchain analysieren.

Fortgeschrittene Konzepte

• **Open Interest als Divergenz:** Eine Divergenz zwischen Preis und Open Interest kann ein Warnsignal für eine mögliche Trendumkehr sein.
• **Open Interest und Volatilität:** Ein steigendes Open Interest kann zu erhöhter Volatilität führen.
• **Open Interest und Long/Short Ratio:** Die Analyse des Verhältnisses zwischen Long- und Short-Positionen in Verbindung mit dem Open Interest kann weitere Einblicke in die Marktstimmung liefern.
• **Correlation Trading:** Analyse der Korrelationen zwischen verschiedenen Futures-Märkten und deren Open Interest.
• **Mean Reversion:** Strategien, die auf der Annahme basieren, dass Preise zu ihrem Durchschnitt zurückkehren, unter Berücksichtigung des Open Interest als Indikator für Überkauftheit oder Überverkauftheit.
• **Volatility Trading:** Handel mit der Volatilität, basierend auf dem Open Interest und anderen Volatilitätsindikatoren.
• **Delta Neutral Trading:** Eine Strategie, die darauf abzielt, unabhängig von Preisbewegungen profitabel zu sein, wobei das Open Interest eine wichtige Rolle bei der Anpassung der Position spielt.
• **Statistical Arbitrage:** Ausnutzung statistischer Ineffizienzen auf dem Markt, basierend auf dem Open Interest und anderen quantitativen Daten.
• **Order Flow Analysis:** Analyse des Order Flows, um Einblicke in die Marktstimmung und potenzielle Preisbewegungen zu gewinnen, wobei das Open Interest als Bestätigung verwendet werden kann.
• **High-Frequency Trading:** Schnelle Handelsstrategien, die auf dem Open Interest und anderen Marktdaten basieren.

Fazit

Open Interest ist eine mächtige Metrik, die Ihnen helfen kann, die Dynamik eines Krypto-Futures-Marktes besser zu verstehen. Indem Sie lernen, Open Interest zu interpretieren und in Ihre Handelsstrategie zu integrieren, können Sie Ihre Entscheidungsfindung verbessern und Ihre Gewinnchancen erhöhen. Denken Sie daran, dass Open Interest nur ein Puzzleteil ist und immer in Verbindung mit anderen technischen Analysen, fundamentalen Analysen und einem soliden Risikomanagement betrachtet werden sollte. Das Verständnis von Open Interest ist ein wesentlicher Schritt auf dem Weg zum Erfolg im Krypto-Futures-Handel.

Recommended Futures Trading Platforms

Platform	Futures Features	Register
Binance Futures	Leverage up to 125x, USDⓈ-M contracts	Register now
Bybit Futures	Perpetual inverse contracts	Start trading
BingX Futures	Copy trading	Join BingX
Bitget Futures	USDT-margined contracts	Open account
BitMEX	Up to 100x leverage	BitMEX

Join Our Community

Subscribe to @cryptofuturestrading for signals and analysis.