Maximaler Drawdown berechnen
Der maximale Drawdown ist eine zentrale Kennzahl im Risikomanagement des Krypto-Futures-Handels und misst den größten prozentualen Verlust eines Portfolios von einem Höchststand zum darauffolgenden Tiefststand.<ref>Investopedia, "Drawdown Definition"</ref> Diese Metrik hilft Tradern, das historische Verlustrisiko einer Strategie zu quantifizieren und ist entscheidend für die Bewertung von Handelsansätzen unter extremen Marktbedingungen.
Überblick
Der maximale Drawdown (MDD) dient als objektiver Indikator für das Kapitalrisiko während einer Abwärtsphase. Im volatilen Krypto-Futures-Markt zeigt er die maximale temporäre Wertminderung eines Depots an. Im Gegensatz zu einfachen Verluststatistiken berücksichtigt der MDD den zeitlichen Verlauf von Höchst- und Tiefstwerten und ermöglicht so eine realistischere Risikobewertung. Trader nutzen ihn zur Strategieoptimierung und als Grundlage für Positionsgrößenberechnungen.
Wichtige Begriffe
- **Drawdown**: Prozentualer Rückgang vom letzten Portfolio-Höchststand.
- **Höchststand (Peak)**: Höchster Wert des Portfolios vor einem Rückgang.
- **Tiefststand (Trough)**: Niedrigster Wert des Portfolios nach einem Höchststand.
- **Erholungsphase**: Zeitraum vom Tiefststand bis zur Rückkehr zum ursprünglichen Höchststand.
- **Volatilität**: Maß für Preisschwankungen des Basiswerts.
Schritt für Schritt
Die Berechnung erfolgt in drei Schritten:
- Identifiziere alle lokalen Höchststände (Peaks) und nachfolgenden Tiefstständen (Troughs) im Verlauf des Portfoliowerts.
- Berechne für jeden Rückgang den Drawdown:
Drawdown = (Peak − Trough) / Peak × 100
- Wähle den höchsten ermittelten Drawdown-Wert als maximalen Drawdown aus.
| Zeitpunkt | Portfoliowert (€) | Berechnung |
|---|---|---|
| 1. Januar | 12.000 (Peak A) | – |
| 15. Januar | 9.000 (Trough) | (12.000−9.000)/12.000 = 25% |
| 1. Februar | 14.000 (Peak B) | – |
| 20. Februar | 10.500 (Trough) | (14.000−10.500)/14.000 = 25% |
| Maximaler Drawdown | 25% |
Risiken und Gebühren
- **Unvollständige Daten**: Kurze Handelshistorie unterschätzt oft das tatsächliche Risiko.
- **Transaktionskosten**: Vergessene Ordergebühren verfälschen die Berechnung – integriere sie in die Portfolio-Bilanz.<ref>Bitpanda Academy, "Krypto-Handelsgebühren"</ref>
- **Liquiditätsrisiko**: Bei illiquiden Futures kann der reale Drawdown höher ausfallen als berechnet.
- **Psychologische Effekte**: Trader neigen dazu, Drawdowns während langer Erholungsphasen zu unterschätzen.
Beispiele aus der Praxis
- **Fallstudie BTC-Perkontrakt**: Ein Trader startet mit 10.000€. Nach einem Anstieg auf 15.000€ fällt das Portfolio durch eine Fehlspekulation auf 8.000€.
MDD = (15.000 − 8.000) / 15.000 × 100 = 46,7%. Dies signalisiert ein extremes Risiko und erfordert Strategieanpassungen.
- **ETH-Strategievergleich**: Strategie A hat einen MDD von 12% bei 20% Rendite, Strategie B 30% MDD bei 25% Rendite. Trotz niedrigerer Rendite ist Strategie A risiko-effizienter.
Checkliste
Vor der MDD-Berechnung sollten Trader:
- [ ] Mindestens 6 Monate Handelsdaten sammeln
- [ ] Alle Gebühren (Handels-, Funding-Rates) dokumentieren
- [ ] Depotstände täglich erfassen
- [ ] Marktphasen (Bullen-/Bärenmarkt) notieren
- [ ] Berechnung mit Excel/Handelssoftware automatisieren
Häufige Fragen
F: Wie unterscheidet sich der maximale Drawdown vom täglichen Verlust? A: Tägliche Verluste sind Momentaufnahmen, während der MDD kumulierte Rückgänge über beliebige Zeiträume abbildet.
F: Ist ein niedriger MDD immer besser? A: Nicht zwangsläufig – konservative Strategien haben oft niedrige MDDs, aber auch geringere Renditechancen. Das Verhältnis von Rendite zu MDD (Calmar Ratio) ist aussagekräftiger.
F: Kann der maximale Drawdown zukünftige Risiken vorhersagen? A: Er zeigt nur vergangene Extremrisiken. Kombiniere ihn mit Stress-Tests für Zukunftsprognosen.
Siehe auch
Weblinks
Quellen
<references/> Berechnen Sie regelmäßig Ihren maximalen Drawdown, um Ihre Risikotoleranz kritisch zu überprüfen.
Siehe auch
- BingX Einsteiger Guide Futures
- Gewinnbringende Futures Strategien einfach erklärt
- Krypto Futures Strategien einfach
- Einfache Strategien für Trading Anfänger
Weblinks
Quellen
<references/>
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