Intro to Futures Contracts

1. Einführung in Futures-Kontrakte

Futures-Kontrakte sind ein komplexes, aber potenziell lohnendes Finanzinstrument, das zunehmend an Popularität im Bereich der Kryptowährungen gewinnt. Dieser Artikel bietet eine umfassende Einführung in Futures-Kontrakte, zugeschnitten auf Anfänger, und beleuchtet ihre Funktionsweise, die damit verbundenen Risiken und die verschiedenen Strategien, die Trader anwenden können. Wir werden uns insbesondere auf Krypto-Futures konzentrieren, aber viele der hier diskutierten Prinzipien gelten auch für traditionelle Futures-Märkte.

Was sind Futures-Kontrakte?

Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung, eine bestimmte Menge einer Anlage (z.B. Bitcoin, Ethereum, Gold, Öl) zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Im Wesentlichen verpflichten Sie sich, die Anlage zu einem späteren Zeitpunkt zu einem heute vereinbarten Preis zu handeln. Dies unterscheidet sich vom direkten Kauf oder Verkauf der Anlage, bei dem der Handel sofort abgewickelt wird.

Es gibt zwei Haupttypen von Futures-Kontrakten:

• **Long-Positionen:** Sie gehen eine Long-Position ein, wenn Sie erwarten, dass der Preis der Anlage steigen wird. Sie verpflichten sich, die Anlage zum vereinbarten Preis zu kaufen.
• **Short-Positionen:** Sie gehen eine Short-Position ein, wenn Sie erwarten, dass der Preis der Anlage fallen wird. Sie verpflichten sich, die Anlage zum vereinbarten Preis zu verkaufen.

Kernkonzepte

• **Underlying Asset (Basiswert):** Die Anlage, auf die der Futures-Kontrakt basiert (z.B. Bitcoin).
• **Expiration Date (Verfallstag):** Das Datum, an dem der Kontrakt abläuft und die Lieferung oder die finanzielle Abwicklung stattfindet.
• **Delivery Date (Lieferdatum):** In einigen Fällen wird der Basiswert tatsächlich am Verfallstag geliefert. Bei Krypto-Futures ist dies jedoch selten; stattdessen erfolgt in der Regel eine finanzielle Abwicklung.
• **Contract Size (Kontraktgröße):** Die Menge des Basiswerts, die durch einen einzelnen Kontrakt repräsentiert wird.
• **Margin (Margin):** Eine Sicherheitsleistung, die Sie erbringen müssen, um eine Futures-Position zu eröffnen. Sie ist ein Bruchteil des Gesamtwertes des Kontrakts und dient als Sicherheit für Ihr Engagement. Margin-Anforderungen können je nach Börse und Kontrakt variieren.
• **Leverage (Hebelwirkung):** Futures-Kontrakte bieten eine hohe Hebelwirkung, was bedeutet, dass Sie mit einer relativ kleinen Kapitalmenge eine große Position kontrollieren können. Dies kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken.
• **Mark-to-Market (Markierung zum Markt):** Ihr Konto wird täglich auf Basis der aktuellen Marktpreise neu bewertet. Gewinne werden Ihrem Konto gutgeschrieben, und Verluste werden abgezogen.
• **Settlement (Abrechnung):** Der Prozess, bei dem die finanzielle Differenz zwischen dem vereinbarten Preis und dem Marktpreis am Verfallstag ausgeglichen wird.

Wie funktionieren Krypto-Futures?

Krypto-Futures funktionieren im Wesentlichen wie traditionelle Futures-Kontrakte, jedoch mit einigen Besonderheiten. Da die meisten Krypto-Futures nicht physisch abgewickelt werden (d.h. es findet keine Lieferung der Kryptowährung statt), erfolgt die Abrechnung in der Regel in einer gleichwertigen Fiat-Währung (z.B. USD, EUR) oder in einer anderen Kryptowährung.

Der Handel mit Krypto-Futures findet in der Regel an regulierten Börsen statt, die eine zentrale Anlaufstelle für Käufer und Verkäufer bieten. Diese Börsen fungieren als Intermediäre und garantieren die Erfüllung der Kontrakte.

Perpetuelle Swaps

Ein wichtiger Typ von Krypto-Futures sind Perpetuelle Swaps. Im Gegensatz zu traditionellen Futures-Kontrakten haben Perpetuelle Swaps kein Verfallsdatum. Sie bleiben offen, bis Sie die Position manuell schließen. Um zu verhindern, dass der Preis des Swaps zu stark vom Spot-Preis abweicht, wird eine sogenannte "Funding Rate" verwendet.

• **Funding Rate:** Eine periodische Zahlung, die zwischen Long- und Short-Positionen ausgetauscht wird. Wenn der Futures-Preis über dem Spot-Preis liegt (Contango), zahlen Long-Positionen Short-Positionen. Wenn der Futures-Preis unter dem Spot-Preis liegt (Backwardation), zahlen Short-Positionen Long-Positionen.

Wer handelt mit Futures-Kontrakten?

Es gibt zwei Hauptgruppen von Teilnehmern auf den Futures-Märkten:

• **Hedger (Absicherer):** Unternehmen oder Einzelpersonen, die Futures-Kontrakte nutzen, um sich gegen Preisrisiken abzusichern. Zum Beispiel könnte ein Landwirt Futures-Kontrakte verkaufen, um sich einen bestimmten Preis für seine Ernte zu sichern. Mehr Informationen finden Sie hier: The Role of Speculators vs. Hedgers in Futures Markets.
• **Speculators (Spekulanten):** Trader, die versuchen, von Preisbewegungen zu profitieren. Sie gehen bewusst Risiken ein, um Gewinne zu erzielen.

In den Krypto-Futures-Märkten dominieren Spekulanten. Viele Trader nutzen Futures-Kontrakte, um auf kurzfristige Preisbewegungen zu setzen und ihre Trading-Strategien zu diversifizieren.

Vorteile des Handels mit Futures-Kontrakten

• **Hebelwirkung:** Ermöglicht es Tradern, mit einer relativ kleinen Kapitalmenge große Positionen zu kontrollieren.
• **Profitieren von fallenden Preisen:** Durch Short-Positionen können Trader auch von fallenden Preisen profitieren.
• **Diversifizierung:** Bietet Zugang zu einer breiten Palette von Basiswerten.
• **Liquidität:** Die Krypto-Futures-Märkte sind in der Regel sehr liquide, was eine einfache Ein- und Ausführung von Trades ermöglicht.
• **Preisfindung:** Futures-Märkte tragen zur Preisfindung bei und liefern wertvolle Informationen über die Markterwartungen.

Risiken des Handels mit Futures-Kontrakten

• **Hebelwirkung:** Während die Hebelwirkung Gewinne verstärken kann, kann sie auch Verluste in gleichem Maße verstärken. Dies kann zu einem vollständigen Verlust Ihres investierten Kapitals führen.
• **Margin Calls (Margin-Pfandaufruf):** Wenn sich der Markt gegen Ihre Position bewegt, kann Ihre Börse einen Margin Call auslösen, bei dem Sie zusätzliches Kapital einzahlen müssen, um Ihre Position zu halten.
• **Volatilität:** Die Krypto-Märkte sind sehr volatil, was zu schnellen und unvorhersehbaren Preisbewegungen führen kann.
• **Kontrahentenrisiko:** Das Risiko, dass die Gegenpartei (z.B. die Börse) ihren Verpflichtungen nicht nachkommen kann.
• **Komplexität:** Futures-Kontrakte sind komplexe Finanzinstrumente, die ein gutes Verständnis der zugrunde liegenden Märkte und Risiken erfordern.

Strategien für den Handel mit Futures-Kontrakten

Es gibt eine Vielzahl von Strategien, die Trader im Futures-Handel anwenden können. Einige gängige Strategien sind:

• **Trendfolge:** Identifizieren und Handeln in Richtung eines bestehenden Trends.
• **Range-Trading:** Identifizieren von Preisbereichen und Handeln innerhalb dieser Bereiche.
• **Breakout-Trading:** Handeln auf Basis von Preisdurchbrüchen über wichtige Widerstands- oder Unterstützungsniveaus.
• **Arbitrage:** Nutzen von Preisunterschieden zwischen verschiedenen Märkten oder Börsen.
• **Mean Reversion (Rückkehr zum Mittelwert):** Handeln auf die Erwartung, dass Preise zu ihrem Durchschnitt zurückkehren werden.

Darüber hinaus können technische Analyse-Tools wie Heikin-Ashi Charts verwendet werden, um Trends zu identifizieren und Handelsentscheidungen zu treffen. Weitere Informationen finden Sie hier: A Beginner’s Guide to Using Heikin-Ashi Charts in Futures Trading.

Technische Analyse

Die Anwendung technischer Analyse ist entscheidend. Betrachten Sie:

• **Moving Averages (Gleitende Durchschnitte):** Identifizieren von Trends und potenziellen Unterstützungs-/Widerstandsniveaus.
• **Relative Strength Index (RSI):** Messung der Geschwindigkeit und Veränderung von Preisbewegungen.
• **MACD (Moving Average Convergence Divergence):** Identifizierung von Trendänderungen und potenziellen Kauf-/Verkaufsignalen.
• **Fibonacci Retracements:** Identifizierung potenzieller Unterstützungs-/Widerstandsniveaus basierend auf Fibonacci-Verhältnissen.
• **Bollinger Bands:** Messung der Volatilität und Identifizierung potenzieller Ausbruchspunkte.

Volumenanalyse

Die Analyse des Handelsvolumens kann wertvolle Einblicke liefern:

• **Volume Confirmation (Volumenbestätigung):** Bestätigung von Trends durch steigendes Volumen in Trendrichtung.
• **Volume Divergence (Volumendivergenz):** Mögliches Signal für eine Trendumkehr, wenn Volumen und Preis in entgegengesetzte Richtungen verlaufen.
• **On-Balance Volume (OBV):** Messung des Kauf- und Verkaufsdrucks.

Micro Futures

Für Anfänger und Trader mit kleineren Kontoständen können Micro Futures eine gute Option sein. Micro Futures haben eine deutlich geringere Kontraktgröße als Standard-Futures-Kontrakte, wodurch das Risiko reduziert wird. Weitere Informationen finden Sie hier: What Are Micro Futures and How Do They Work?.

Feature	Standard Futures	Micro Futures
Contract Size (Kontraktgröße)	1 Bitcoin	0.1 Bitcoin
Margin Requirement (Marginanforderung)	Höher	Niedriger
Risk Level (Risikolevel)	Höher	Niedriger

Risikomanagement

Ein effektives Risikomanagement ist entscheidend für den Erfolg im Futures-Handel. Hier sind einige wichtige Tipps:

• **Positionsgrößenbestimmung:** Bestimmen Sie die Größe Ihrer Positionen sorgfältig, um Ihr Risiko zu begrenzen.
• **Stop-Loss-Orders:** Verwenden Sie Stop-Loss-Orders, um Ihre Verluste zu begrenzen.
• **Take-Profit-Orders:** Verwenden Sie Take-Profit-Orders, um Ihre Gewinne zu sichern.
• **Diversifizierung:** Diversifizieren Sie Ihr Portfolio, um Ihr Risiko zu streuen.
• **Emotionales Trading vermeiden:** Treffen Sie rationale Entscheidungen, basierend auf Ihrer Strategie und nicht auf Emotionen.

Auswahl einer Börse

Bei der Auswahl einer Börse für den Handel mit Krypto-Futures sollten Sie folgende Faktoren berücksichtigen:

• **Regulierung:** Wählen Sie eine regulierte Börse, um Ihre Gelder zu schützen.
• **Liquidität:** Wählen Sie eine Börse mit hoher Liquidität, um eine einfache Ein- und Ausführung von Trades zu gewährleisten.
• **Gebühren:** Vergleichen Sie die Gebühren verschiedener Börsen.
• **Sicherheit:** Stellen Sie sicher, dass die Börse über robuste Sicherheitsmaßnahmen verfügt.
• **Angebotene Kontrakte:** Überprüfen Sie, welche Krypto-Futures-Kontrakte die Börse anbietet.

Fazit

Futures-Kontrakte sind ein mächtiges Finanzinstrument, das sowohl Chancen als auch Risiken bietet. Für Anfänger ist es wichtig, die Grundlagen zu verstehen und ein solides Risikomanagement zu implementieren, bevor sie mit dem Handel beginnen. Durch sorgfältige Planung, kontinuierliche Weiterbildung und diszipliniertes Handeln können Sie Ihre Erfolgschancen im Krypto-Futures-Handel erhöhen. Denken Sie daran, dass Trading mit Futures ein hohes Risiko birgt und Sie nur Kapital investieren sollten, dessen Verlust Sie sich leisten können. Weitere Informationen zur Marktpsychologie finden Sie hier: Market Psychology. Auch das Verständnis von Orderbuchanalyse und Funding Rate Strategien kann sehr hilfreich sein. Vergessen Sie nicht, sich mit Krypto-Derivaten-Regulierung vertraut zu machen und die Auswirkungen von Makroökonomischen Faktoren auf den Krypto-Markt zu berücksichtigen. Die Analyse von On-Chain-Daten und die Verwendung von Trading Bots können ebenfalls Ihre Strategie verbessern. Beachten Sie auch, dass das Verständnis von Korrelationen zwischen Kryptowährungen und die Anwendung von Volatility Trading Strategien wichtige Aspekte sind. Zusätzlich können Sie sich mit Arbitrage Strategien und News Trading beschäftigen. Das Studium von Candlestick Pattern Analyse und Elliot Wave Theory kann Ihnen helfen, mögliche Preisbewegungen zu antizipieren. Das Verständnis von Optionsstrategien kann ebenfalls nützlich sein, auch wenn es sich nicht direkt um Futures handelt, gibt es Überschneidungen. Abschließend ist es wichtig, sich mit Tax Implications of Crypto Futures Trading vertraut zu machen.

Recommended Futures Trading Platforms

Platform	Futures Features	Register
Binance Futures	Leverage up to 125x, USDⓈ-M contracts	Register now
Bybit Futures	Perpetual inverse contracts	Start trading
BingX Futures	Copy trading	Join BingX
Bitget Futures	USDT-margined contracts	Open account
BitMEX	Up to 100x leverage	BitMEX

Join Our Community

Subscribe to @cryptofuturestrading for signals and analysis.