Funding rates

Funding Rates

Willkommen zu diesem Anfängerleitfaden über Funding Rates im Kryptowährungshandel. Dieser Artikel soll dir helfen, dieses Konzept zu verstehen, selbst wenn du noch nie zuvor mit Kryptowährungen gehandelt hast. Wir werden alles von den Grundlagen bis hin zu praktischen Schritten behandeln.

Was sind Funding Rates?

Stell dir vor, du leihst deinem Freund Geld. Normalerweise verlangst du Zinsen für die Nutzung deines Geldes, richtig? Funding Rates funktionieren ähnlich, aber im Kontext von Kryptowährung-Derivaten, insbesondere Futures-Kontrakten.

Ein Funding Rate ist eine periodische Zahlung, die entweder zwischen Long-Positionen (diese wetten auf steigende Preise) und Short-Positionen (diese wetten auf fallende Preise) in einem Perpetual Futures Contract ausgetauscht wird. Es ist im Wesentlichen eine Gebühr, die gezahlt oder empfangen wird, um die Positionen auf einem fairen Preis zu halten.

Warum gibt es diese Gebühren? Perpetual Futures Contracts haben keinen Verfallsdatum wie traditionelle Futures. Um sicherzustellen, dass der Preis des Perpetual Contracts mit dem Preis des Spot-Markt übereinstimmt, wird ein Funding Rate verwendet.

**Positive Funding Rate:** Wenn der Perpetual Contract teurer ist als der Spot-Markt, zahlen Long-Positionen Short-Positionen. Das bedeutet, dass viele Leute glauben, dass der Preis steigen wird und bereit sind, dafür zu bezahlen.
**Negative Funding Rate:** Wenn der Perpetual Contract billiger ist als der Spot-Markt, zahlen Short-Positionen Long-Positionen. Das bedeutet, dass viele Leute glauben, dass der Preis fallen wird und bereit sind, dafür zu bezahlen.

Die Höhe der Funding Rate wird durch die Differenz zwischen dem Perpetual Contract Preis und dem Spot-Markt Preis bestimmt, sowie durch eine feste Rate, die von der Krypto-Börse festgelegt wird.

Wie funktionieren Funding Rates in der Praxis?

Nehmen wir an, du handelst mit Bitcoin (BTC) auf Jetzt registrieren. Der BTC-Perpetual-Futures-Contract wird bei 50.000 USD gehandelt, während der BTC-Spot-Preis bei 49.500 USD liegt. Das bedeutet, der Perpetual Contract ist teurer.

In diesem Fall würden Long-Positionen eine Finanzierungsrate an Short-Positionen zahlen. Die genaue Höhe der Rate wird in der Regel alle 8 Stunden berechnet und hängt von der Börse ab. Sagen wir, die Funding Rate beträgt 0,01% alle 8 Stunden.

Wenn du eine Long-Position im Wert von 10.000 USD hältst, würdest du alle 8 Stunden 1 USD (0,01% von 10.000 USD) an Short-Positionen zahlen. Umgekehrt würden Short-Positionen 1 USD erhalten.

Warum sind Funding Rates wichtig?

Funding Rates sind ein wichtiger Faktor beim Handel mit Perpetual Futures Contracts, da sie deine Gewinne oder Verluste beeinflussen können.

**Kosten:** Positive Funding Rates können deine Gewinne schmälern, insbesondere wenn du eine Long-Position über einen längeren Zeitraum hältst.
**Einkommen:** Negative Funding Rates können deinen Gewinnen zugute kommen, wenn du eine Short-Position hältst.
**Marktstimmung:** Funding Rates können dir Hinweise auf die Marktstimmung geben. Hohe positive Funding Rates deuten auf eine bullische Stimmung hin, während hohe negative Funding Rates auf eine bärische Stimmung hindeuten.

Funding Rates vs. andere Handelsgebühren

Hier ist ein Vergleich zwischen Funding Rates und anderen gängigen Handelsgebühren:

Gebührenart	Beschreibung	Beispiel
Handelsgebühr	Gebühr, die für das Eröffnen und Schließen einer Position erhoben wird.	0,1% pro Trade
Funding Rate	Periodische Zahlung zwischen Long- und Short-Positionen.	0,01% alle 8 Stunden
Finanzierungsrate für Margin-Trades	Gebühren für die Aufrechterhaltung einer gehebelten Position.	0,03% pro Tag

Es ist wichtig, alle diese Gebühren zu berücksichtigen, wenn du deine Handelsstrategie planst.

Praktische Schritte zur Überwachung und zum Umgang mit Funding Rates

1. **Überprüfe die Funding Rate:** Bevor du eine Position eröffnest, überprüfe die aktuelle Funding Rate auf der Börse deiner Wahl. Die meisten Börsen zeigen die Funding Rate auf der Seite für Perpetual Futures Contracts an. Zum Beispiel kannst du auf Handel starten die aktuellen Funding Rates einsehen. 2. **Berücksichtige die Funding Rate in deiner Strategie:** Wenn du eine Long-Position über einen längeren Zeitraum halten möchtest und die Funding Rate positiv ist, solltest du diese Kosten in deine Gewinnberechnung einbeziehen. 3. **Nutze negative Funding Rates:** Wenn du eine Short-Position eröffnen möchtest und die Funding Rate negativ ist, kannst du von diesen Zahlungen profitieren. 4. **Beachte die Häufigkeit:** Funding Rates werden in der Regel alle 8 Stunden berechnet. Achte darauf, wie oft die Rate angepasst wird, um deine Strategie entsprechend anzupassen. 5. **Risikomanagement:** Wie bei jedem Handel ist ein gutes Risikomanagement unerlässlich. Setze dir Stop-Losses und nimm Gewinne mit, um dein Kapital zu schützen.

Beliebte Börsen mit Perpetual Futures Contracts

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Diese Börsen bieten alle Perpetual Futures Contracts mit unterschiedlichen Funding Rate-Strukturen. Vergleiche die Gebühren und Konditionen, bevor du dich für eine Börse entscheidest.

Fortgeschrittene Konzepte

Sobald du die Grundlagen der Funding Rates verstanden hast, kannst du dich mit fortgeschritteneren Konzepten befassen:

**Funding Rate Arbitrage:** Eine Strategie, bei der du die Preisunterschiede zwischen verschiedenen Börsen nutzt, um von unterschiedlichen Funding Rates zu profitieren.
**Basis:** Die Differenz zwischen dem Perpetual Futures Preis und dem Spot-Preis.
**Implied Funding Rate:** Eine Berechnung, die die erwartete Funding Rate basierend auf der aktuellen Basis und der Zeit bis zum nächsten Funding Rate-Zeitraum schätzt.

Nützliche Links

Fazit

Funding Rates sind ein wichtiger Bestandteil des Handels mit Perpetual Futures Contracts. Indem du diese Gebühren verstehst und in deine Handelsstrategie einbeziehst, kannst du deine Gewinne maximieren und deine Risiken minimieren. Denke daran, dass Übung den Meister macht. Beginne klein, lerne aus deinen Fehlern und entwickle deine eigene Handelsstrategie.

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