Funding Rates and Perpetual Swaps

Funding Rates und Perpetual Swaps: Ein Anfängerleitfaden

Willkommen zu diesem umfassenden Leitfaden über Funding Rates und Perpetual Swaps. Wenn du neu im Bereich des Kryptohandels bist, können diese Begriffe einschüchternd wirken. Keine Sorge, wir werden sie Schritt für Schritt aufschlüsseln, sodass du sie am Ende dieses Artikels verstehen und potenziell nutzen kannst.

Was sind Perpetual Swaps?

Stell dir einen Future-Kontrakt vor, der nie abläuft. Das ist im Wesentlichen ein Perpetual Swap. Im Gegensatz zu traditionellen Futures, die an einem bestimmten Datum auslaufen, haben Perpetual Swaps kein Verfallsdatum. Dies ermöglicht es Händlern, ihre Positionen über längere Zeiträume zu halten, ohne sie rollen zu müssen.

• __Beispiel:__* Du glaubst, der Preis von Bitcoin (BTC) wird steigen. Anstatt einen Future zu kaufen, der in einem Monat ausläuft, kannst du einen Perpetual Swap auf Bitcoin eröffnen. Solange du deine Position hältst, musst du dich nicht um ein Verfallsdatum kümmern.

Perpetual Swaps werden auf Derivate-Börsen wie Binance Futures, Bybit oder BingX gehandelt. Es ist wichtig, die Risiken von Derivaten zu verstehen. Informiere dich über Risikomanagement bevor du handelst.

Die Bedeutung von Funding Rates

Da Perpetual Swaps kein Verfallsdatum haben, benötigen sie einen Mechanismus, um den Preis des Perpetual Swaps an den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts (z.B. Bitcoin) anzupassen. Hier kommen die Funding Rates ins Spiel.

Die Funding Rate ist eine periodische Zahlung, die entweder zwischen Long-Positionen (die auf steigende Preise wetten) und Short-Positionen (die auf fallende Preise wetten) bezahlt wird. Sie wird verwendet, um den Perpetual Swap Preis nahe am Spotmarkt Preis zu halten.

• __Wie funktioniert es?__*

Wenn die Mehrheit der Händler Long-Positionen hält (bullische Stimmung), zahlen die Long-Positionen den Short-Positionen eine Funding Rate. Dies incentiviert Händler, Short-Positionen zu eröffnen, um die Bilanz auszugleichen und den Preis des Perpetual Swaps zu senken.

Umgekehrt, wenn die Mehrheit der Händler Short-Positionen hält (bärische Stimmung), zahlen die Short-Positionen den Long-Positionen eine Funding Rate. Dies incentiviert Händler, Long-Positionen zu eröffnen, um die Bilanz auszugleichen und den Preis des Perpetual Swaps zu erhöhen.

Die Funding Rate wird üblicherweise alle 8 Stunden berechnet und basierend auf der Differenz zwischen dem Perpetual Swap Preis und dem Spotmarkt Preis sowie der Menge an Kapital auf beiden Seiten des Handels (Long vs. Short) festgelegt.

Funding Rate – Positiv vs. Negativ

| Funding Rate Zustand | Beschreibung | Auswirkungen | |---|---|---| | Positiv | Long-Positionen zahlen Short-Positionen | Long-Positionen haben Kosten, Short-Positionen erhalten eine Belohnung | | Negativ | Short-Positionen zahlen Long-Positionen | Short-Positionen haben Kosten, Long-Positionen erhalten eine Belohnung |

Es ist wichtig zu beachten, dass die Funding Rate sowohl positiv als auch negativ sein kann. Eine positive Funding Rate bedeutet, dass du als Long-Positionhalter für deine Position bezahlen musst, während eine negative Funding Rate bedeutet, dass du als Short-Positionhalter bezahlt wirst.

Praktische Schritte: Handel mit Perpetual Swaps

1. **Wähle eine Börse:** Entscheide dich für eine renommierte Kryptobörse, die Perpetual Swaps anbietet, wie z.B. Binance Futures, Bybit oder BingX. 2. **Registriere dich und verifiziere dein Konto:** Erstelle ein Konto und durchlaufe den Verifizierungsprozess (KYC). 3. **Hinterlege Kapital:** Überweise Kryptowährung auf dein Derivate-Handelskonto. 4. **Wähle deinen Perpetual Swap:** Wähle das Kryptowährungspaar, das du handeln möchtest (z.B. BTC/USDT). 5. **Wähle deine Hebelwirkung:** Die Hebelwirkung ermöglicht es dir, eine größere Position mit weniger Kapital zu kontrollieren. Sei vorsichtig, da die Hebelwirkung auch deine Verluste verstärken kann. 6. **Eröffne deine Position:** Wähle, ob du Long (auf steigende Preise wetten) oder Short (auf fallende Preise wetten) gehen möchtest. 7. **Überwache die Funding Rate:** Behalte die Funding Rate im Auge, um die Kosten oder Einnahmen deiner Position zu verstehen. 8. **Schließe deine Position:** Schließe deine Position, wenn du deinen Gewinn realisieren oder Verluste begrenzen möchtest.

Strategien im Zusammenhang mit Funding Rates

• **Funding Rate Farming:** Einige Händler versuchen, von positiven oder negativen Funding Rates zu profitieren, indem sie absichtlich Positionen eröffnen, um die entsprechenden Zahlungen zu erhalten. Dies ist jedoch mit Risiken verbunden, da sich die Funding Rate ändern kann.
• **Arbitrage:** Nutzen von Preisunterschieden zwischen dem Perpetual Swap und dem Spotmarkt.
• **Trendfolge:** Identifizieren und Handeln in Richtung eines bestehenden Trends.

Risiken und Vorsichtsmaßnahmen

• **Hebelwirkung:** Wie bereits erwähnt, kann die Hebelwirkung deine Gewinne, aber auch deine Verluste verstärken.
• **Volatilität:** Der Kryptomarkt ist sehr volatil, was zu schnellen und unerwarteten Preisänderungen führen kann.
• **Funding Rate Risiko:** Die Funding Rate kann sich unerwartet ändern und deine Rentabilität beeinträchtigen.
• **Liquidität:** Stelle sicher, dass der Perpetual Swap, den du handeln möchtest, eine ausreichende Liquidität hat, um deine Orders effizient ausführen zu können.

Vergleich: Perpetual Swaps vs. Spotmarkt

| Merkmal | Perpetual Swaps | Spotmarkt | |---|---|---| | Verfallsdatum | Kein Verfallsdatum | Keine | | Hebelwirkung | Ja | Nein | | Funding Rates | Ja | Nein | | Geeignet für | Fortgeschrittene Händler, die von Preisbewegungen profitieren wollen | Anfänger, die Kryptowährungen kaufen und halten wollen |

Weiterführende Informationen

• Technische Analyse
• Fundamentale Analyse
• Kryptowährungs-Wallets
• Orderarten
• Stop-Loss-Orders
• Take-Profit-Orders
• Margin Trading
• Kryptowährungs-Börsen
• Dezentrale Finanzen (DeFi)
• Konto eröffnen
• BitMEX

Fazit

Perpetual Swaps und Funding Rates sind fortgeschrittene Konzepte im Kryptohandel. Verstehe die Risiken, bevor du beginnst zu handeln und beginne mit kleinen Beträgen, um dich mit der Funktionsweise vertraut zu machen. Durch sorgfältige Recherche und Risikomanagement kannst du diese Instrumente nutzen, um deine Handelsstrategie zu erweitern.

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