Expiration Dates

Expiration Dates

Dieser Leitfaden erklärt für absolute Anfänger, was „Expiration Dates“ (Ablaufdaten) im Kontext des Kryptowährungshandels bedeuten und wie sie funktionieren. Wir konzentrieren uns dabei auf den Handel mit Derivaten, insbesondere mit Futures-Kontrakten.

Was sind Derivate und warum Ablaufdaten?

Stellen Sie sich vor, Sie möchten den Preis von Bitcoin (BTC) in einem Monat vorhersagen, ohne tatsächlich Bitcoin kaufen zu müssen. Das können Sie mit *Derivaten* tun. Derivate sind Verträge, deren Wert von einem Basiswert abgeleitet wird – in diesem Fall Bitcoin. Ein häufig verwendetes Derivat ist der *Futures-Kontrakt*.

Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung, eine bestimmte Menge eines Vermögenswerts (z.B. Bitcoin) zu einem vorher festgelegten Preis an einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Dieser zukünftige Zeitpunkt ist das *Ablaufdatum* (Expiration Date).

Warum gibt es Ablaufdaten? Weil Futures-Kontrakte nicht unbegrenzt gehalten werden können. Sie sind für einen bestimmten Zeitraum gültig. Nach Ablauf des Datums wird der Kontrakt entweder automatisch abgewickelt (wenn Sie ihn bis dahin nicht geschlossen haben) oder er verfällt wertlos.

Ein Beispiel: Sie kaufen einen Bitcoin-Futures-Kontrakt mit einem Ablaufdatum in einem Monat und einem Preis von 30.000 Euro. Wenn der Bitcoin-Preis in einem Monat tatsächlich über 30.000 Euro liegt, machen Sie einen Gewinn. Liegt er darunter, machen Sie einen Verlust. Sie müssen den Bitcoin selbst nicht besitzen oder liefern; es wird alles in Euro abgewickelt.

Weitere Informationen finden Sie unter Futures-Kontrakte.

Ablaufdaten verstehen: Die wichtigsten Begriffe

**Ablaufdatum (Expiration Date):** Der Tag, an dem der Futures-Kontrakt abläuft.
**Kontraktgröße:** Die Menge des Basiswerts (z.B. Bitcoin), die durch einen Kontrakt repräsentiert wird.
**Liefermonat:** Der Monat, in dem der Kontrakt abläuft. Beispielsweise "BTC-2403" bedeutet ein Bitcoin-Futures-Kontrakt, der im März 2024 abläuft.
**Kontinuierliche Kontrakte (Perpetual Swaps):** Diese haben *kein* Ablaufdatum. Sie werden stattdessen durch eine *Finanzierungsrate* aufrechterhalten (siehe Finanzierungsraten erklärt). Obwohl sie kein Ablaufdatum haben, ist es wichtig, die Finanzierungsrate zu verstehen, um Ihre Handelskosten zu kalkulieren.
**Settlement:** Der Prozess der Abwicklung des Kontrakts, entweder durch Lieferung des Basiswerts (selten bei Krypto) oder durch eine Barabwicklung (häufiger).

Wie beeinflussen Ablaufdaten Ihre Handelsstrategie?

Ablaufdaten können einen erheblichen Einfluss auf Ihre Handelsstrategie haben:

**Zeitwertverfall:** Je näher das Ablaufdatum rückt, desto geringer wird der Zeitwert des Kontrakts. Dies kann sich auf den Preis auswirken.
**Erhöhte Volatilität:** Kurz vor dem Ablaufdatum kann die Volatilität steigen, da Händler Positionen schließen oder anpassen.
**Roll-Over:** Wenn Sie einen Futures-Kontrakt über das Ablaufdatum hinaus halten möchten, müssen Sie ihn in einen neuen Kontrakt mit einem späteren Ablaufdatum „rollen“. Dies kann Kosten verursachen.

Unterschiede zwischen Futures und Perpetual Swaps

| Merkmal | Futures-Kontrakte | Perpetual Swaps | |-------------------|--------------------|-------------------| | Ablaufdatum | Ja | Nein | | Finanzierungsrate | Nein | Ja | | Komplexität | Etwas geringer | Etwas höher | | Geeignet für | Kurz- bis Mittelfristige Trades | Langfristige Trades |

Weitere Details zu den Unterschieden finden Sie unter Futures vs. Perpetual Swaps: Ein Vergleich.

Praktische Schritte: So handeln Sie mit Ablaufdaten

1. **Wählen Sie eine Kryptobörse:** Ich empfehle Jetzt registrieren für Anfänger, da sie eine benutzerfreundliche Oberfläche und viele Ressourcen bietet. Ebenfalls gut sind Handel starten, BingX beitreten, Konto eröffnen und BitMEX. 2. **Eröffnen Sie ein Konto und verifizieren Sie es:** Die meisten Börsen erfordern eine Identitätsprüfung. 3. **Erwägen Sie ein Demokonto:** Viele Börsen bieten Demokonten an, mit denen Sie den Handel simulieren können, ohne echtes Geld zu riskieren. Dies ist ideal zum Üben. 4. **Wählen Sie einen Futures-Kontrakt:** Achten Sie auf den Basiswert (z.B. Bitcoin), die Kontraktgröße und das Ablaufdatum. 5. **Analysieren Sie den Markt:** Nutzen Sie Technische Analyse Grundlagen und Fundamentale Analyse um Preisbewegungen vorherzusagen. 6. **Legen Sie Ihre Position fest:** Entscheiden Sie, ob Sie „long“ (kaufen) oder „short“ (verkaufen) gehen möchten. 7. **Setzen Sie Stop-Loss- und Take-Profit-Orders:** Dies hilft Ihnen, Ihr Risiko zu managen. Lesen Sie Risikomanagement im Krypto-Handel. 8. **Überwachen Sie Ihre Position:** Behalten Sie den Markt im Auge und passen Sie Ihre Strategie bei Bedarf an.

Risiken und Vorsichtsmaßnahmen

Der Handel mit Futures-Kontrakten ist riskant. Hier sind einige wichtige Vorsichtsmaßnahmen:

**Hohe Hebelwirkung:** Futures ermöglichen den Handel mit Hebelwirkung, was sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann.
**Volatilität:** Kryptowährungsmärkte sind sehr volatil.
**Liquiditätsrisiko:** Einige Futures-Kontrakte haben möglicherweise eine geringe Liquidität.
**Verständnis der Gebühren:** Achten Sie auf die Handelsgebühren und Finanzierungskosten.

Lesen Sie Hebelwirkung verstehen und Risikomanagement im Krypto-Handel für weitere Informationen.

Weiterführende Ressourcen

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