DEXes

DEXes: Der ultimative Anfängerleitfaden für dezentrale Krypto-Börsen

Willkommen zu diesem Leitfaden über dezentrale Krypto-Börsen, kurz DEXes. Wenn du neu in der Welt der Kryptowährungen bist, hast du wahrscheinlich schon von Börsen wie Binance oder Kraken gehört. DEXes sind eine andere Art von Börse, und in diesem Artikel erklären wir dir alles, was du wissen musst, um damit zu starten.

Was ist eine DEX?

DEX steht für "Decentralized Exchange" – also dezentrale Börse. Im Gegensatz zu zentralisierten Börsen (CEXes) wie Binance, die von einem Unternehmen kontrolliert werden, laufen DEXes auf einem Netzwerk von Computern, oft einer Blockchain. Stell dir vor, eine CEX ist wie eine traditionelle Bank, die deine Gelder verwaltet, während eine DEX eher wie ein Flohmarkt ist, wo du direkt mit anderen Nutzern handelst, ohne einen Mittelsmann.

• Dezentralisierung* bedeutet, dass keine einzelne Einheit die Kontrolle hat. Das macht DEXes widerstandsfähiger gegen Zensur und Ausfälle.

Warum solltest du eine DEX nutzen?

Es gibt mehrere Vorteile, eine DEX zu nutzen:

• **Kontrolle über deine Gelder:** Du behältst die volle Kontrolle über deine Kryptowährungen. Du musst sie nicht auf einer Börse hinterlegen.
• **Privatsphäre:** Oftmals benötigst du keine persönlichen Informationen, um eine DEX zu nutzen.
• **Zensurresistenz:** Da keine zentrale Behörde die Transaktionen kontrolliert, sind sie schwerer zu zensieren.
• **Zugang zu neuen Tokens:** DEXes listen oft neue und kleinere Kryptowährungen früher auf als CEXes.

Wie funktionieren DEXes?

DEXes nutzen sogenannte *Smart Contracts*. Ein Smart Contract ist ein Computerprogramm, das automatisch ausgeführt wird, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind. Im Fall einer DEX stellt der Smart Contract sicher, dass der Handel korrekt abgewickelt wird.

DEXes verwenden typischerweise zwei verschiedene Modelle:

• **Automated Market Maker (AMM):** Dies ist das häufigste Modell. AMMs verwenden *Liquidity Pools*, also Sammlungen von Kryptowährungen, die von Nutzern bereitgestellt werden. Der Preis wird durch eine mathematische Formel bestimmt. Beispiele für AMMs sind Uniswap und PancakeSwap.
• **Order Book DEXes:** Diese DEXes funktionieren ähnlich wie traditionelle Börsen, mit einem Orderbuch, in dem Kauf- und Verkaufsaufträge erfasst werden. Beispiele hierfür sind dYdX und Serum.

Beliebte DEXes im Überblick

Hier ist eine kurze Übersicht über einige der beliebtesten DEXes:

DEX	Blockchain	Modell	Besonderheiten
Uniswap	Ethereum	AMM	Marktführer, große Liquidität
PancakeSwap	Binance Smart Chain	AMM	Niedrige Gebühren, beliebt für kleinere Coins
SushiSwap	Ethereum, Polygon, Fantom	AMM	Community-fokussiert, eigene Token
dYdX	Ethereum (Layer 2)	Order Book	Fokus auf Derivatehandel

Schritt-für-Schritt-Anleitung: Handel auf einer DEX

Hier ist eine allgemeine Anleitung, wie du auf einer DEX handeln kannst. Die genauen Schritte können je nach DEX variieren. Wir nehmen hier das Beispiel von Uniswap.

1. **Wallet einrichten:** Du benötigst eine Kryptowährungs-Wallet, wie z.B. MetaMask, Trust Wallet oder Ledger. Stelle sicher, dass deine Wallet mit der richtigen Blockchain verbunden ist (z.B. Ethereum für Uniswap). 2. **Wallet mit ETH/BNB füllen:** Für die meisten DEXes benötigst du die native Kryptowährung der jeweiligen Blockchain, um Transaktionsgebühren (Gas Fees) zu bezahlen. Im Falle von Ethereum benötigst du ETH, für Binance Smart Chain BNB. 3. **DEX besuchen:** Gehe auf die Webseite der DEX (z.B. [1](https://app.uniswap.org/#/swap)). 4. **Verbinde deine Wallet:** Klicke auf "Connect Wallet" und wähle deine Wallet aus. 5. **Token auswählen:** Wähle die Kryptowährung aus, die du verkaufen möchtest, und die Kryptowährung, die du kaufen möchtest. 6. **Betrag eingeben:** Gib den Betrag ein, den du verkaufen möchtest. Die DEX zeigt dir dann den geschätzten Betrag an, den du erhältst. 7. **Transaktion bestätigen:** Überprüfe die Details der Transaktion in deiner Wallet und bestätige sie. 8. **Warten:** Die Transaktion muss auf der Blockchain bestätigt werden. Dies kann einige Minuten dauern.

Risiken beim Handel auf DEXes

Obwohl DEXes viele Vorteile bieten, gibt es auch Risiken:

• **Impermanent Loss:** Ein Problem bei AMMs, bei dem du möglicherweise weniger verdienst, als wenn du deine Kryptowährungen einfach gehalten hättest. Mehr dazu unter Impermanent Loss.
• **Hohe Gas Fees:** Insbesondere auf der Ethereum-Blockchain können die Transaktionsgebühren sehr hoch sein.
• **Slippage:** Der Unterschied zwischen dem erwarteten Preis und dem tatsächlichen Preis, zu dem du eine Kryptowährung kaufst oder verkaufst.
• **Smart Contract Bugs:** Smart Contracts können Fehler enthalten, die zu Verlusten führen können.
• **Rug Pulls:** Betrügerische Projekte, bei denen die Entwickler mit den Geldern der Investoren verschwinden.

Vergleich: CEX vs. DEX

Feature	CEX (Zentralisierte Börse)	DEX (Dezentrale Börse)
Kontrolle über Gelder	Börse hat die Kontrolle	Du hast die Kontrolle
Privatsphäre	Benötigt persönliche Informationen	Oft keine persönlichen Informationen erforderlich
Sicherheit	Anfällig für Hacks	Widerstandsfähiger gegen Zensur
Gebühren	Oft niedriger	Oft höher (Gas Fees)
Liquidität	In der Regel höher	Kann niedriger sein, insbesondere bei neuen Tokens

Nützliche Links und weitere Informationen

• Kryptowährungen
• Blockchain-Technologie
• Wallet
• Gas Fees
• Sicherheit im Kryptobereich
• Technische Analyse
• Fundamentale Analyse
• Handelsstrategien
• Risikomanagement
• Marktvolumen
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• BitMEX

Schlussfolgerung

DEXes bieten eine interessante Alternative zu zentralisierten Börsen. Sie geben dir mehr Kontrolle über deine Gelder und bieten Zugang zu neuen Kryptowährungen. Allerdings solltest du dich der Risiken bewusst sein, bevor du mit dem Handel beginnst. Informiere dich gründlich und handle verantwortungsbewusst!

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⚠️ *Haftungsausschluss: Der Handel mit Kryptowährungen ist riskant. Investiere nur, was du dir leisten kannst zu verlieren.* ⚠️