Backwardation Explained

1. Backwardation Explained

Willkommen zu diesem Leitfaden für Anfänger zum Thema Backwardation im Kryptowährungshandel. Dieser Artikel soll dir, als Neuling in der Welt der Kryptowährungen, helfen, dieses Konzept zu verstehen und zu beurteilen, ob es für deine Handelsstrategie geeignet ist. Wir werden es einfach halten und uns auf die Grundlagen konzentrieren.

Was ist Backwardation?

Backwardation ist ein Begriff aus dem Finanzwesen, der sich auf eine Situation bezieht, in der der aktuelle Preis eines Rohstoffs (in unserem Fall einer Kryptowährung) unter den Preis liegt, der für die Lieferung in der Zukunft vereinbart wurde. Denke an Kaffee: Wenn der Preis für eine Tasse Kaffee heute 2 Euro beträgt, aber ein Vertrag, der dir in einem Monat eine Tasse Kaffee für 2,20 Euro garantiert, existiert, dann liegt Backwardation vor.

Im Kontext von Kryptowährungen bedeutet das, dass Futures-Kontrakte (Verträge zum Kauf oder Verkauf einer Kryptowährung zu einem späteren Zeitpunkt) teurer sind als der aktuelle Spotpreis (der Preis, zu dem du die Kryptowährung sofort kaufen kannst). Das ist das Gegenteil von Contango, wo zukünftige Preise niedriger sind als der aktuelle Preis.

Warum passiert das? Es hat mit Angebot und Nachfrage zu tun, aber speziell mit der Erwartungshaltung der Marktteilnehmer. Wenn Händler erwarten, dass der Preis einer Kryptowährung in der Zukunft steigen wird, sind sie bereit, einen Aufpreis für einen zukünftigen Kauf zu zahlen.

Warum ist Backwardation wichtig?

Backwardation kann ein Zeichen für einen starken Markt sein. Es deutet darauf hin, dass es eine hohe Nachfrage nach der Kryptowährung in der Gegenwart gibt und die Händler erwarten, dass diese Nachfrage anhalten wird. Es kann auch auf Knappheit hindeuten - wenn es nicht genügend Kryptowährung vorhanden ist, um die aktuelle Nachfrage zu befriedigen, steigen die Preise für zukünftige Lieferungen.

Für Trader kann Backwardation eine Möglichkeit bieten, von dieser Situation zu profitieren. Durch den Handel mit Futures-Kontrakten können sie versuchen, von der erwarteten Preissteigerung zu profitieren. Allerdings ist der Handel mit Futures auch mit Risiken verbunden, die wir später besprechen werden.

Wie funktioniert Backwardation in der Praxis?

Stell dir vor, Bitcoin wird derzeit an der Kryptobörse für 30.000 Dollar gehandelt (Spotpreis). Ein Futures-Kontrakt, der die Lieferung von Bitcoin in einem Monat zu einem Preis von 30.500 Dollar vorsieht, liegt im Backwardation vor. Die Differenz von 500 Dollar ist die sogenannte "Basis".

Du könntest nun folgendes tun:

1. Bitcoin zum Spotpreis von 30.000 Dollar kaufen. 2. Einen Futures-Kontrakt für die Lieferung von Bitcoin in einem Monat zu 30.500 Dollar verkaufen.

Wenn der Bitcoin-Preis in einem Monat tatsächlich bei 30.500 Dollar oder höher liegt, kannst du deinen Futures-Kontrakt ausführen (d.h. Bitcoin zu 30.500 Dollar liefern) und einen Gewinn erzielen. Dein Gewinn wäre die Differenz zwischen dem Verkaufspreis des Futures-Kontrakts (30.500 Dollar) und dem ursprünglichen Kaufpreis des Bitcoins (30.000 Dollar) abzüglich Gebühren.

Risiken und Überlegungen

Backwardation ist nicht ohne Risiken:

• **Falsche Erwartungen:** Die Erwartung, dass der Preis steigt, könnte sich als falsch herausstellen. Wenn der Bitcoin-Preis in einem Monat unter 30.000 Dollar fällt, machst du einen Verlust.
• **Finanzierungskosten:** Beim Handel mit Futures-Kontrakten fallen Finanzierungskosten an. Diese Kosten können deinen Gewinn schmälern oder sogar zu Verlusten führen.
• **Margin Calls:** Der Handel mit Futures erfordert eine sogenannte Margin. Wenn der Preis sich gegen dich bewegt, kann deine Börse einen Margin Call auslösen, d.h. du musst zusätzliches Kapital einzahlen, um deine Position zu halten.
• **Volatilität:** Der Kryptomarkt ist sehr volatil. Unerwartete Ereignisse können zu starken Preisschwankungen führen, die deine Position gefährden können.

Backwardation vs. Contango: Ein Vergleich

Hier ist eine Tabelle, die die Unterschiede zwischen Backwardation und Contango zusammenfasst:

Merkmal	Backwardation	Contango
Zukünftige Preise	Höher als Spotpreis	Niedriger als Spotpreis
Markterwartung	Preisanstieg erwartet	Preisrückgang erwartet
Interpretation	Starke Nachfrage, Knappheit	Überangebot, niedrige Nachfrage
Handelsstrategie	Verkauf von Futures, Kauf von Spot	Kauf von Futures, Verkauf von Spot

Wo du Backwardation finden und handeln kannst

Viele Kryptobörsen bieten Futures-Kontrakte an, auf denen du Backwardation handeln kannst. Einige beliebte Optionen sind:

• Jetzt registrieren (Binance Futures)
• Handel starten (Bybit)
• BingX beitreten
• Konto eröffnen
• BitMEX

Achte darauf, die Gebühren und Bedingungen jeder Börse zu prüfen, bevor du handelst.

Zusätzliche Ressourcen und Links

• Kryptowährungen: Eine Einführung in die Welt der digitalen Währungen.
• Futures-Kontrakte: Eine detaillierte Erklärung von Futures-Kontrakten.
• Spotmarkt: Erklärung des Spotmarkts für Kryptowährungen.
• Technische Analyse: Methoden zur Vorhersage von Preisbewegungen.
• Fundamentalanalyse: Bewertung des Wertes einer Kryptowährung basierend auf ihren Fundamentaldaten.
• Risikomanagement: Strategien zur Minimierung von Risiken im Krypto-Handel.
• Handelsvolumen: Bedeutung des Handelsvolumens für die Preisbildung.
• Orderbuch: Einblick in die Kauf- und Verkaufsaufträge.
• Margin Trading: Handeln mit geliehenem Kapital.
• Liquidation: Was passiert, wenn du deine Margin verlierst.
• Krypto-Wallets: Wie du deine Kryptowährungen sicher aufbewahrst.
• Dezentrale Finanzen (DeFi): Eine Einführung in die Welt der dezentralen Finanzanwendungen.
• Volatilität: Verständnis der Volatilität im Kryptomarkt.

Fazit

Backwardation ist ein wichtiges Konzept im Kryptowährungshandel, das dir helfen kann, Markterwartungen zu verstehen und potenzielle Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Es ist jedoch wichtig, die Risiken zu kennen und eine solide Handelsstrategie zu entwickeln, bevor du mit dem Handel beginnst. Denke daran, dass der Handel mit Kryptowährungen riskant ist und du nur Geld investieren solltest, dessen Verlust du dir leisten kannst.

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⚠️ *Haftungsausschluss: Der Handel mit Kryptowährungen ist riskant. Investiere nur, was du dir leisten kannst zu verlieren.* ⚠️