Futures-Preisgestaltung

1. Futures-Preisgestaltung

Willkommen zu diesem Leitfaden zur Futures-Preisgestaltung! Wenn du neu im Handel mit Kryptowährungen bist, kann das Thema Futures zunächst kompliziert erscheinen. Aber keine Sorge, wir werden es Schritt für Schritt aufschlüsseln. Dieser Artikel richtet sich an absolute Anfänger und erklärt die Grundlagen der Futures-Preisgestaltung auf einfache und verständliche Weise.

Was sind Futures?

Futures sind Verträge, die den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts (in unserem Fall meistens Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum) zu einem bestimmten Preis an einem zukünftigen Datum vereinbaren. Stell dir vor, du bist ein Landwirt, der seine Ernte in sechs Monaten verkaufen möchte. Um sicherzustellen, dass du einen fairen Preis erhältst, könntest du einen Futures-Vertrag mit einem Käufer abschließen. Im Kryptobereich funktionieren Futures ähnlich, aber anstelle von physischen Gütern wird mit digitalen Vermögenswerten gehandelt.

Ein wichtiger Begriff ist der **Kontrakt**. Ein Kontrakt legt die Menge der gehandelten Kryptowährung fest. Zum Beispiel kann ein Bitcoin-Futures-Kontrakt 1 Bitcoin repräsentieren.

Der Unterschied zwischen Spot- und Futures-Preisen

Der **Spot-Preis** ist der aktuelle Marktpreis einer Kryptowährung. Wenn du also jetzt Bitcoin kaufen möchtest, zahlst du den Spot-Preis.

Der **Futures-Preis** ist der Preis, zu dem du dich verpflichtest, die Kryptowährung in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Dieser Preis kann sich vom Spot-Preis unterscheiden, da er Erwartungen über zukünftige Preisbewegungen widerspiegelt.

Der Unterschied zwischen Spot- und Futures-Preisen wird oft durch den **Finanzierungszinssatz** (Funding Rate) beeinflusst.

Die Finanzierungsrate (Funding Rate)

Die Finanzierungsrate ist ein periodischer Zahlungsstrom zwischen den Käufern (Long-Positionen) und Verkäufern (Short-Positionen) eines Futures-Kontrakts. Sie soll den Futures-Preis an den Spot-Preis anpassen.

• **Positive Finanzierungsrate:** Wenn der Futures-Preis über dem Spot-Preis liegt, zahlen die Long-Positionen den Short-Positionen eine Gebühr. Dies geschieht, um den Futures-Preis zu senken und näher an den Spot-Preis zu bringen.
• **Negative Finanzierungsrate:** Wenn der Futures-Preis unter dem Spot-Preis liegt, zahlen die Short-Positionen den Long-Positionen eine Gebühr. Dies geschieht, um den Futures-Preis zu erhöhen und näher an den Spot-Preis zu bringen.

Die Finanzierungsrate wird in der Regel alle 8 Stunden berechnet und angepasst.

Einflussfaktoren auf die Futures-Preisgestaltung

Mehrere Faktoren beeinflussen die Futures-Preisgestaltung:

• **Spot-Preis:** Der aktuelle Preis der Kryptowährung ist der wichtigste Faktor.
• **Zinsen:** Die Zinssätze beeinflussen die Kosten für die Aufbewahrung eines Vermögenswerts.
• **Lagerkosten:** (Weniger relevant bei Krypto, aber konzeptionell wichtig) Die Kosten für die Lagerung des Vermögenswerts.
• **Erwartungen:** Die Erwartungen der Marktteilnehmer über zukünftige Preisbewegungen spielen eine große Rolle. Positive Nachrichten können zu höheren Futures-Preisen führen, während negative Nachrichten zu niedrigeren Preisen führen können.
• **Angebot und Nachfrage:** Wie bei jedem Markt beeinflusst das Verhältnis von Angebot und Nachfrage den Preis.
• **Marktstimmung:** Die allgemeine Stimmung der Anleger (bullisch oder bärisch) kann die Futures-Preise beeinflussen.

Hebelwirkung (Leverage)

Futures-Kontrakte bieten oft **Hebelwirkung**. Hebelwirkung ermöglicht es dir, eine größere Position mit einem kleineren Kapitaleinsatz zu kontrollieren. Beispielsweise könntest du mit 1.000 Euro eine Position im Wert von 10.000 Euro kontrollieren (10x Hebelwirkung).

• • Wichtiger Hinweis:** Hebelwirkung kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken. Sie ist ein mächtiges Werkzeug, das aber mit Vorsicht eingesetzt werden muss. Ein falscher Trade mit hoher Hebelwirkung kann schnell zu erheblichen Verlusten führen. Lies mehr über Risikomanagement!

Futures-Preisgestaltung in der Praxis: Ein Beispiel

Nehmen wir an, der aktuelle Spot-Preis von Bitcoin beträgt 60.000 Euro. Der Futures-Preis für einen Bitcoin-Kontrakt mit Ablauf in einem Monat beträgt 60.500 Euro. Das bedeutet, dass du dich verpflichtest, Bitcoin in einem Monat für 60.500 Euro zu kaufen.

Die positive Finanzierungsrate bedeutet, dass Long-Positionen (diejenigen, die auf einen Preisanstieg wetten) den Short-Positionen (diejenigen, die auf einen Preisverfall wetten) eine Gebühr zahlen müssen.

Vergleich: Spot- und Futures-Handel

Hier eine kurze Gegenüberstellung der beiden Handelsarten:

Merkmal	Spot-Handel	Futures-Handel
Preis	Aktueller Marktpreis	Preis für zukünftige Lieferung
Hebelwirkung	In der Regel keine oder geringe Hebelwirkung	Hohe Hebelwirkung möglich
Lieferdatum	Sofortige Lieferung	Lieferdatum in der Zukunft
Finanzierungsrate	Nicht anwendbar	Ja, periodische Zahlungen
Komplexität	Relativ einfach	Komplexer, erfordert Verständnis der Finanzierungsraten und Hebelwirkung

Praktische Schritte für den Einstieg

1. **Wähle eine Krypto-Börse:** Es gibt viele Krypto-Börsen, die Futures-Handel anbieten. Hier einige beliebte Optionen: Jetzt registrieren Handel starten BingX beitreten Konto eröffnen BitMEX. Recherchiere und wähle eine Börse, die deinen Bedürfnissen entspricht. 2. **Eröffne ein Konto:** Melde dich auf der gewählten Börse an und durchlaufe den Verifizierungsprozess (KYC – Know Your Customer). 3. **Zahle Geld ein:** Überweise Geld auf dein Konto. 4. **Wähle einen Futures-Kontrakt:** Wähle den Kryptowährungs-Futures-Kontrakt, den du handeln möchtest. Achte auf das Ablaufdatum und die Kontraktgröße. 5. **Platziere deine Order:** Wähle zwischen Market-Order (zum aktuellen Preis) und Limit-Order (zu einem bestimmten Preis). 6. **Überwache deine Position:** Behalte deine Position im Auge und passe sie gegebenenfalls an.

Risikomanagement

Futures-Handel ist mit Risiken verbunden. Es ist wichtig, ein solides Risikomanagement zu betreiben:

• **Setze Stop-Loss-Orders:** Eine Stop-Loss-Order schließt deine Position automatisch, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht, um deine Verluste zu begrenzen.
• **Nutze eine angemessene Hebelwirkung:** Vermeide übermäßige Hebelwirkung, um dein Risiko zu minimieren.
• **Diversifiziere dein Portfolio:** Investiere nicht dein gesamtes Kapital in einen einzigen Futures-Kontrakt.
• **Bleibe informiert:** Verfolge die Marktentwicklungen und informiere dich über die Faktoren, die die Futures-Preisgestaltung beeinflussen.

Weiterführende Ressourcen

• Technische Analyse: Verstehen von Charts und Mustern.
• Fundamentale Analyse: Bewertung des Wertes einer Kryptowährung.
• Handelsstrategien: Verschiedene Ansätze für den Handel mit Futures.
• Trading Volume Analyse: Bewertung des Handelsvolumens, um Trends zu erkennen.
• Krypto-Börsen: Ein Überblick über verschiedene Handelsplattformen.
• Margin Trading: Handel mit geliehenem Kapital.
• Short Selling: Verkaufen von Vermögenswerten, die du nicht besitzt.
• Orderarten: Verschiedene Arten von Handelsaufträgen.
• Krypto-Derivate: Überblick über verschiedene Arten von Krypto-Derivaten.
• Volatilität: Verständnis der Preisschwankungen.

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