Funding Raten
- Funding Raten: Ein Anfängerleitfaden
Was sind Funding Raten?
Willkommen in der Welt des Krypto-Tradings! Ein wichtiger Aspekt, den Neueinsteiger oft übersehen, sind sogenannte “Funding Raten”. Im Wesentlichen sind Funding Raten periodische Zahlungen, die zwischen Händlern auf Derivate-Börsen ausgetauscht werden, hauptsächlich bei Perpetual Futures. Aber was bedeutet das genau?
Stell dir vor, du wettst auf den Preis von Bitcoin. Es gibt zwei Arten von Händlern: *Long*-Positionen (die auf steigende Preise wetten) und *Short*-Positionen (die auf fallende Preise wetten). Wenn die Mehrheit der Händler auf steigende Preise wettet (Long-Positionen dominieren), entsteht ein Ungleichgewicht. Die Funding Rate sorgt dafür, dass dieses Ungleichgewicht ausgeglichen wird.
Die Händler mit den Long-Positionen zahlen dann eine Gebühr an die Händler mit den Short-Positionen – und umgekehrt, wenn die Short-Positionen dominieren. Diese Gebühr wird in der Kryptowährung abgewickelt, in der der Handel stattfindet (z.B. Bitcoin oder Ethereum).
Warum gibt es Funding Raten?
Funding Raten dienen mehreren wichtigen Zwecken:
- **Marktneutralität:** Sie halten den Perpetual Future-Preis nahe am Spotmarktpreis der zugrunde liegenden Kryptowährung. Ohne Funding Raten könnten Perpetual Futures stark vom aktuellen Marktpreis abweichen.
- **Arbitrage-Möglichkeiten:** Sie schaffen Anreize für Händler, Positionen einzunehmen, die das Ungleichgewicht ausgleichen und so den Preis stabilisieren.
- **Risikomanagement:** Sie helfen, übermäßiges Risiko zu vermeiden, das durch einseitige Wetten entstehen könnte.
Wie funktionieren Funding Raten in der Praxis?
Funding Raten werden in der Regel alle 8 Stunden berechnet und entweder gezahlt oder empfangen. Die Höhe der Rate hängt von der Differenz zwischen dem Perpetual Future-Preis und dem Spotmarktpreis ab.
- **Positive Funding Rate:** Wenn der Perpetual Future-Preis *über* dem Spotmarktpreis liegt (Longs zahlen Shorts). Das bedeutet, dass viele Trader auf steigende Kurse wetten.
- **Negative Funding Rate:** Wenn der Perpetual Future-Preis *unter* dem Spotmarktpreis liegt (Shorts zahlen Longs). Das bedeutet, dass viele Trader auf fallende Kurse wetten.
Die Funding Rate wird üblicherweise in Prozent pro Jahr angegeben. Eine Funding Rate von 0,01% bedeutet beispielsweise, dass Händler, die eine Position über 8 Stunden halten, 0,01% ihres Positionsvolumens als Gebühr zahlen oder erhalten.
Beispielrechnung
Angenommen, du hast eine Long-Position im Wert von 1000 Euro in Bitcoin Perpetual Futures auf Jetzt registrieren. Die Funding Rate beträgt 0,01% pro 8 Stunden.
- **Zahlung:** Du musst 1000 Euro * 0,0001 = 0,10 Euro alle 8 Stunden zahlen.
- **Einnahme:** Wenn die Funding Rate negativ wäre (-0,01%), würdest du 0,10 Euro alle 8 Stunden erhalten.
Funding Raten auf verschiedenen Börsen
Die genauen Regeln und Gebühren für Funding Raten können je nach Kryptobörse variieren. Hier ist ein kurzer Vergleich:
| Börse | Funding Rate (Beispiel) | Abrechnungsintervall |
|---|---|---|
| Binance (Jetzt registrieren) | 0,01% - (-0,01%) | 8 Stunden |
| Bybit (Handel starten) | 0,01% - (-0,01%) | 8 Stunden |
| BingX (BingX beitreten) | 0,01% - (-0,01%) | 8 Stunden |
| BitMEX (BitMEX) | 0,01% - (-0,01%) | 8 Stunden |
Es ist wichtig, die spezifischen Bedingungen der Börse zu überprüfen, die du verwendest.
Strategien im Umgang mit Funding Raten
Es gibt verschiedene Strategien, um mit Funding Raten umzugehen:
- **Funding Rate Farming:** Wenn du glaubst, dass eine negative Funding Rate wahrscheinlich ist, kannst du eine Short-Position eröffnen, um Gebühren zu erhalten. Dies ist jedoch riskant, da du auf fallende Preise wetten musst.
- **HODLing:** Wenn du langfristig an die Kryptowährung glaubst, ist es möglicherweise besser, sie direkt zu kaufen und zu halten (HODLen), anstatt Perpetual Futures zu handeln und Funding Raten zu zahlen. Lies mehr über HODLing.
- **Positionsanpassung:** Du kannst deine Positionen anpassen, um die Auswirkungen von Funding Raten zu minimieren. Beispielsweise kannst du deine Position reduzieren, wenn die Funding Rate hoch ist.
Risiken und Überlegungen
- **Volatilität:** Funding Raten können sich schnell ändern, insbesondere in volatilen Märkten.
- **Handelskosten:** Funding Raten können deine Handelskosten erhöhen, insbesondere wenn du eine Position über einen längeren Zeitraum hältst.
- **Kontrahentenrisiko:** Wie bei jedem Derivathandel besteht das Risiko, dass die Börse zahlungsunfähig wird.
Weitere wichtige Konzepte
Um Funding Raten vollständig zu verstehen, solltest du dich auch mit folgenden Konzepten vertraut machen:
- Leverage: Der Einsatz von Hebelwirkung kann deine Gewinne, aber auch deine Verluste verstärken.
- Liquidation: Wenn deine Position aufgrund von Preisbewegungen gegen dich verläuft, kann sie von der Börse liquidiert werden.
- Margin: Die Sicherheitsleistung, die du hinterlegen musst, um eine Position zu eröffnen.
- Short Selling: Das Wetten auf fallende Preise.
- Long Position: Das Wetten auf steigende Preise.
- Perpetual Contracts: Unbefristete Futures-Kontrakte.
- Technische Analyse: Werkzeuge zur Vorhersage von Preisbewegungen.
- Fundamentale Analyse: Bewertung des inneren Werts eines Vermögenswerts.
- [[Handelsvolumen]: Die Menge an einem Vermögenswert, die in einem bestimmten Zeitraum gehandelt wird.
- Orderbuch: Eine Liste aller offenen Kauf- und Verkaufsaufträge für einen bestimmten Vermögenswert.
Fazit
Funding Raten sind ein wichtiger Bestandteil des Krypto-Tradings mit Derivaten. Indem du verstehst, wie sie funktionieren und wie du sie in deine Handelsstrategie integrieren kannst, kannst du deine Chancen auf Erfolg erhöhen. Denke daran, dass der Handel mit Kryptowährungen riskant ist. Handle immer verantwortungsbewusst und investiere nur Geld, dessen Verlust du dir leisten kannst. Beginne mit kleinen Beträgen und lerne, bevor du größere Risiken eingehst.
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