Funding-Raten und Backwardation

1. Funding-Raten und Backwardation: Ein Leitfaden für Anfänger

Willkommen zu diesem Leitfaden über Funding-Raten und Backwardation im Kryptowährungshandel. Dieser Artikel richtet sich an absolute Anfänger und erklärt diese Konzepte auf einfache Weise. Wir werden auch praktische Schritte und Beispiele betrachten, um dir den Einstieg zu erleichtern.

Was sind Funding-Raten?

Funding-Raten sind periodische Zahlungen, die zwischen Händlern im Perpetual Futures-Handel ausgetauscht werden. Perpetual Futures sind Verträge ohne Ablaufdatum, die den Preis eines Kryptowährungs nachbilden. Diese Raten dienen dazu, den Preis des Perpetual Futures-Kontrakts an den Preis des Spotmarkts anzupassen.

Stell dir vor, du kaufst einen Perpetual Futures-Kontrakt von Bitcoin auf Binance Jetzt registrieren. Wenn der Preis des Futures-Kontrakts deutlich über dem Preis von Bitcoin am Spotmarkt liegt, werden Händler, die "long" (kaufen) positioniert sind, an Händler, die "short" (verkaufen) positioniert sind, eine Rate zahlen. Umgekehrt gilt: Wenn der Futures-Preis unter dem Spotmarktpreis liegt, zahlen Short-Positionen Long-Positionen.

Diese Zahlungen finden in regelmäßigen Intervallen statt, typischerweise alle 8 Stunden. Die Höhe der Funding-Rate hängt von der Differenz zwischen dem Futures- und dem Spotmarktpreis ab. Sie wird oft in Prozent pro Jahr angegeben.

Was ist Backwardation?

Backwardation beschreibt eine Situation, in der der Preis eines Futures-Kontrakts unter dem aktuellen Preis des Spotmarkts liegt. Dies ist das Gegenteil von Contango, wo der Futures-Preis höher ist als der Spotpreis.

Warum passiert das? Backwardation deutet oft auf eine starke Nachfrage nach dem Basiswert (z.B. Bitcoin) hin. Händler sind bereit, für die sofortige Lieferung (Spotmarkt) einen höheren Preis zu zahlen als für die Lieferung in der Zukunft (Futures-Kontrakt). Dies kann durch verschiedene Faktoren verursacht werden, wie z.B. die Erwartung eines Preissturzes in der Zukunft oder die Kosten für die Lagerung des Vermögenswerts.

Ein Beispiel: Angenommen, Bitcoin wird am Spotmarkt für 30.000 USD gehandelt, und der nächstliegende Futures-Kontrakt wird für 29.500 USD gehandelt. Das ist Backwardation.

Wie beeinflussen Funding-Raten und Backwardation den Handel?

• **Long-Positionen in Backwardation:** Wenn Backwardation herrscht, werden Long-Positionen typischerweise mit einer Funding-Rate belohnt, da Short-Positionen diese zahlen müssen. Das kann deine Gewinne erhöhen, wenn du Long bist.
• **Short-Positionen in Contango:** In Contango-Märkten, wo der Futures-Preis über dem Spotpreis liegt, musst du als Short-Trader Funding-Raten zahlen. Das schmälert deine Gewinne.
• **Handelsstrategien:** Das Verständnis von Funding-Raten und Backwardation kann dir helfen, deine Handelsstrategien anzupassen. Du kannst beispielsweise versuchen, von Backwardation zu profitieren, indem du Long-Positionen eingehst und die Funding-Raten kassierst.

Praktische Schritte zur Überprüfung von Funding-Raten

1. **Wähle eine Krypto-Börse:** Beliebte Börsen wie Binance Jetzt registrieren, Bybit Handel starten, BingX BingX beitreten, BitMEX BitMEX und Bybit Konto eröffnen bieten Perpetual Futures an. 2. **Suche den Funding-Raten-Bereich:** Auf den meisten Börsen findest du einen speziellen Bereich, der die aktuellen Funding-Raten für die verschiedenen Kryptowährungspaare anzeigt. 3. **Analysiere die Rate:** Achte auf die Höhe der Rate und die Zeit, zu der sie ausgezahlt wird. Eine positive Rate bedeutet, dass Long-Positionen bezahlt werden, eine negative Rate bedeutet, dass Short-Positionen bezahlt werden. 4. **Berücksichtige die Funding-Rate in deiner Strategie:** Plane deine Trades so, dass du die Funding-Raten berücksichtigst.

Vergleich von Contango und Backwardation

Hier eine kurze Vergleichstabelle:

Merkmal	Contango	Backwardation
Futures-Preis	Höher als Spotpreis	Niedriger als Spotpreis
Funding-Rate	Long-Positionen zahlen	Short-Positionen zahlen
Marktstimmung	Erwartung steigender Preise	Erwartung fallender Preise oder starke unmittelbare Nachfrage

Risikohinweis

Der Handel mit Kryptowährungen ist mit erheblichen Risiken verbunden. Funding-Raten können sich ändern, und Backwardation ist nicht immer von Dauer. Handle immer mit Bedacht und investiere nur Geld, dessen Verlust du dir leisten kannst.

Weiterführende Informationen

• Perpetual Futures: Ein detaillierter Blick auf diese Art von Kontrakten.
• Spotmarkt: Verstehe, wie der Spotmarkt funktioniert.
• Kryptowährungsbörsen: Eine Übersicht über verschiedene Krypto-Börsen.
• Technische Analyse: Lerne, wie du Charts und Indikatoren zur Vorhersage von Preisbewegungen verwendest.
• Handelsvolumenanalyse: Verstehe, wie das Handelsvolumen dir Einblicke in den Markt geben kann.
• Risikomanagement: Wichtige Strategien zur Minimierung deiner Verluste.
• Margin-Handel: Ein Überblick über den Margin-Handel und seine Risiken.
• Diversifizierung: Warum es wichtig ist, dein Portfolio zu diversifizieren.
• Fundamental Analyse: Wie du den Wert einer Kryptowährung bewertest.
• Trading Bots: Einführung in automatisierte Handelsstrategien.
• Scalping: Eine kurzfristige Handelsstrategie.
• Swing Trading: Eine mittelfristige Handelsstrategie.
• Day Trading: Eine kurzfristige Handelsstrategie, die innerhalb eines Tages abgeschlossen wird.

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⚠️ *Haftungsausschluss: Der Handel mit Kryptowährungen ist riskant. Investiere nur, was du dir leisten kannst zu verlieren.* ⚠️