Finanzierungsrate
- Finanzierungsrate
Willkommen zu diesem Leitfaden zur Finanzierungsrate im Kryptowährungshandel. Dieser Artikel richtet sich an absolute Anfänger und erklärt, was die Finanzierungsrate ist, wie sie funktioniert und wie sie sich auf deinen Handel auswirken kann.
Was ist die Finanzierungsrate?
Die Finanzierungsrate (engl. *funding rate*) ist eine periodische Zahlung, die zwischen Käufern (Long-Positionen) und Verkäufern (Short-Positionen) eines Futures-Kontrakts oder einer unendlichen Swaps auf einer Kryptobörse ausgetauscht wird. Sie existiert, um den Preis des Futures-Kontrakts oder Swaps an den Preis des zugrunde liegenden Kryptowährungs anzugleichen.
Stell dir vor, du möchtest auf den steigenden Preis von Bitcoin wetten (Long-Position). Gleichzeitig wetten andere Trader auf den fallenden Preis von Bitcoin (Short-Position). Wenn mehr Trader auf steigende Preise wetten, wird der Preis des Futures-Kontrakts oder Swaps tendenziell über den aktuellen Spotpreis von Bitcoin steigen. Um diese Diskrepanz auszugleichen, wird eine Finanzierungsrate eingeführt.
- **Positive Finanzierungsrate:** Wenn der Futures-Preis über dem Spotpreis liegt, zahlen Long-Positionen (die auf steigende Preise wetten) Short-Positionen (die auf fallende Preise wetten). Das ist ein Anreiz für Short-Positionen und ein Kostenfaktor für Long-Positionen.
- **Negative Finanzierungsrate:** Wenn der Futures-Preis unter dem Spotpreis liegt, zahlen Short-Positionen Long-Positionen. Das ist ein Anreiz für Long-Positionen und ein Kostenfaktor für Short-Positionen.
Die Finanzierungsrate wird in der Regel alle 8 Stunden berechnet und ausgetauscht.
Wie funktioniert die Finanzierungsrate?
Die Finanzierungsrate basiert auf der Differenz zwischen dem Futures-Preis und dem Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Sie wird durch einen komplexen Algorithmus bestimmt, der auch das Handelsvolumen berücksichtigt. Die genaue Formel variiert je nach Börse, aber das Grundprinzip bleibt gleich: Die Finanzierungsrate soll den Futures-Preis an den Spotpreis anpassen.
Beispiel:
Angenommen, der aktuelle Bitcoin-Spotpreis beträgt 30.000 US-Dollar. Der Bitcoin-Futures-Preis liegt bei 30.200 US-Dollar. Die Finanzierungsrate ist positiv und beträgt 0,01 % alle 8 Stunden.
Wenn du eine Long-Position im Wert von 1.000 US-Dollar hast, musst du alle 8 Stunden 1 US-Dollar (0,01 % von 1.000 US-Dollar) an die Short-Positionen zahlen. Wenn du eine Short-Position im Wert von 1.000 US-Dollar hast, erhältst du alle 8 Stunden 1 US-Dollar von den Long-Positionen.
Auswirkungen auf deinen Handel
Die Finanzierungsrate kann sich erheblich auf deinen Handel auswirken, insbesondere wenn du eine Position über einen längeren Zeitraum hältst.
- **Long-Positionen bei positiver Finanzierungsrate:** Du musst regelmäßige Zahlungen an Short-Positionen leisten, was deine Gewinne schmälert.
- **Short-Positionen bei positiver Finanzierungsrate:** Du erhältst regelmäßige Zahlungen von Long-Positionen, was deine Gewinne erhöht.
- **Long-Positionen bei negativer Finanzierungsrate:** Du erhältst regelmäßige Zahlungen von Short-Positionen, was deine Gewinne erhöht.
- **Short-Positionen bei negativer Finanzierungsrate:** Du musst regelmäßige Zahlungen an Long-Positionen leisten, was deine Gewinne schmälert.
Es ist wichtig, die Finanzierungsrate zu berücksichtigen, bevor du eine Position eröffnest, und sie während des Handels im Auge zu behalten.
Wo finde ich die Finanzierungsrate?
Die Finanzierungsrate wird auf den meisten Kryptobörsen angezeigt, die Futures-Kontrakte oder unendliche Swaps anbieten. Du findest sie in der Regel auf der Seite für den jeweiligen Futures-Kontrakt oder Swap.
Hier sind einige Beispiele für Börsen, auf denen du die Finanzierungsrate finden kannst:
- Jetzt registrieren (Binance)
- Handel starten (Bybit)
- BingX beitreten (BingX)
- Konto eröffnen (Bybit - alternative Link)
- BitMEX (BitMEX)
Strategien im Umgang mit der Finanzierungsrate
Es gibt verschiedene Strategien, um mit der Finanzierungsrate umzugehen:
- **Kurzfristiger Handel:** Wenn du nur kurzfristig handelst, hat die Finanzierungsrate wahrscheinlich keine große Auswirkung auf deine Gewinne.
- **Hedge:** Du kannst eine Position eröffnen, die die Auswirkungen der Finanzierungsrate ausgleicht.
- **Finanzierungsrate-Arbitrage:** Du kannst versuchen, von den Unterschieden in der Finanzierungsrate zwischen verschiedenen Börsen zu profitieren. Dies erfordert jedoch fortgeschrittene Kenntnisse und ein hohes Kapital.
- **Positionsmanagement:** Passe deine Positionsgröße an, um die Auswirkungen der Finanzierungsrate zu minimieren.
Vergleich: Futures vs. Swaps
| Merkmal | Futures-Kontrakte | Unendliche Swaps | |----------------|-------------------|-------------------| | Ablaufdatum | Ja | Nein | | Finanzierung | Ja | Ja | | Liquidierung | Ja | Ja | | Komplexität | Mittel | Hoch |
Weiterführende Informationen
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