Drawdown

1. Drawdown

Dieser Leitfaden erklärt das Konzept des Drawdowns im Kryptowährungshandel. Er richtet sich an absolute Anfänger und soll dir helfen, dieses wichtige Risikomaß zu verstehen und in deine Handelsstrategie zu integrieren.

Was ist ein Drawdown?

Stell dir vor, du kaufst Bitcoin für 10.000 Euro. Du bist also *long* (du erwartest, dass der Preis steigt) auf Bitcoin. Der Preis steigt auf 12.000 Euro – großartig! Dein Portfolio ist also um 2.000 Euro gewachsen. Aber dann wendet sich das Blatt. Der Preis fällt auf 9.000 Euro. Dein ursprünglicher Gewinn von 2.000 Euro ist verschwunden, und du hast jetzt sogar einen Verlust von 1.000 Euro (10.000 Euro ursprüngliche Investition minus 9.000 Euro aktueller Wert). Dieser Verlust von 1.000 Euro, gemessen vom höchsten Punkt deines Portfolios (12.000 Euro), ist ein Drawdown.

Einfach gesagt: Ein Drawdown ist der größte prozentuale Rückgang vom höchsten Punkt zu einem Tiefpunkt innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Er misst, wie viel Geld du maximal verlieren könntest, wenn du zum ungünstigsten Zeitpunkt verkauft hättest, nachdem du den höchsten Punkt erreicht hattest. Es ist ein wichtiges Maß für das *Risiko* einer Handelsstrategie. Ein höherer Drawdown bedeutet ein höheres Risiko. Lerne mehr über das Risikomanagement im Krypto-Handel.

Warum ist der Drawdown wichtig?

Der Drawdown ist aus mehreren Gründen wichtig:

• **Psychologischer Einfluss:** Große Drawdowns können emotional belastend sein und zu impulsiven Entscheidungen führen, wie z.B. dem Verkauf am Tiefpunkt (was oft ein Fehler ist).
• **Kapitalerhaltung:** Er zeigt dir, wie viel Kapital du potenziell verlieren könntest. Dies hilft dir, deine Positionsgrößen zu bestimmen, um sicherzustellen, dass du nicht dein gesamtes Geld verlierst.
• **Strategiebewertung:** Der Drawdown hilft dir, die Effektivität deiner Handelsstrategie zu beurteilen. Eine Strategie mit hohen Gewinnen, aber auch hohen Drawdowns, ist riskanter als eine Strategie mit moderaten Gewinnen und niedrigen Drawdowns.
• **Vergleichbarkeit:** Er ermöglicht es dir, verschiedene Handelsstrategien oder verschiedene Kryptowährungen miteinander zu vergleichen.

Berechnung des Drawdowns

Die Formel zur Berechnung des Drawdowns ist relativ einfach:

Drawdown (%) = (Höchster Punkt – Tiefster Punkt) / Höchster Punkt * 100

• • Beispiel:**

• Höchster Punkt: 12.000 Euro
• Tiefster Punkt: 9.000 Euro

Drawdown (%) = (12.000 – 9.000) / 12.000 * 100 = 25%

Das bedeutet, dass dein Portfolio während dieses Zeitraums maximal um 25% an Wert verloren hat.

Arten von Drawdowns

Es gibt verschiedene Arten von Drawdowns, die du kennen solltest:

• **Maximaler Drawdown (Maximum Drawdown):** Der größte Drawdown über einen bestimmten Zeitraum. Dies ist die häufigste Art, den Drawdown zu messen.
• **Durchschnittlicher Drawdown:** Der Durchschnitt aller Drawdowns über einen bestimmten Zeitraum.
• **Aktueller Drawdown:** Der Drawdown, der gerade stattfindet.

Drawdown im Vergleich zu Volatilität

Obwohl Drawdown und Volatilität oft miteinander verwechselt werden, sind sie nicht dasselbe. Volatilität misst, wie stark der Preis einer Kryptowährung schwankt. Ein hoher Drawdown bedeutet nicht unbedingt hohe Volatilität, und umgekehrt. Eine Kryptowährung kann sehr volatil sein, aber wenn sie sich tendenziell schnell von Rückgängen erholt, kann der maximale Drawdown relativ gering sein.

Hier eine Vergleichstabelle:

Merkmal	Drawdown	Volatilität
Definition	Maximaler Verlust vom Hochpunkt zum Tiefpunkt.	Grad der Preisbewegung (Schwankung).
Messung	In Prozent.	Standardabweichung, ATR (Average True Range).
Bedeutung	Zeigt das potenzielle Risiko.	Zeigt die Unsicherheit des Preises.

Wie man den Drawdown reduziert

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, den Drawdown in deiner Handelsstrategie zu reduzieren:

• **Positionsgrößenanpassung:** Investiere niemals mehr Kapital, als du bereit bist zu verlieren. Kleine Positionsgrößen reduzieren den Einfluss eines Drawdowns auf dein Gesamtkapital. Lies mehr über Positionsgrößenbestimmung.
• **Stop-Loss-Orders:** Setze Stop-Loss-Orders, um deine Verluste zu begrenzen, falls sich der Markt gegen dich bewegt. Ein Stop-Loss ist ein automatischer Verkaufsauftrag, der ausgelöst wird, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht. Informiere dich über Stop-Loss-Strategien.
• **Diversifizierung:** Investiere in verschiedene Kryptowährungen, um dein Risiko zu streuen. Wenn eine Kryptowährung fällt, können andere steigen und deine Verluste ausgleichen. Erfahre mehr über Portfolio Diversifizierung.
• **Risikomanagement:** Entwickle einen soliden Risikomanagementplan und halte dich daran.
• **Wähle eine passende Strategie:** Manche Strategien sind von Natur aus riskanter als andere. Wähle eine Strategie, die zu deiner Risikobereitschaft passt. Studien zu Trading Strategien können hier helfen.
• **Trailing Stop-Loss:** Ein Trailing Stop-Loss passt sich dem steigenden Preis an und sichert so Gewinne, während er gleichzeitig Verluste begrenzt.

Drawdown und die Wahl der Börse

Die Wahl der richtigen Kryptobörse kann sich auch auf deinen Drawdown auswirken. Börsen mit hoher Liquidität und geringen Gebühren können dazu beitragen, Slippage (die Differenz zwischen dem erwarteten und dem tatsächlichen Ausführungspreis) zu reduzieren, was wiederum den Drawdown verringern kann. Hier sind einige beliebte Optionen:

• Jetzt registrieren (Binance)
• Handel starten (Bybit)
• BingX beitreten
• Konto eröffnen (Bybit)
• BitMEX

Drawdown in der Praxis: Ein Beispiel

Nehmen wir an, du hast 5.000 Euro in Bitcoin investiert. Du verwendest einen Stop-Loss bei 5% unter deinem Kaufpreis. Der Preis fällt und dein Stop-Loss wird ausgelöst. Dein Verlust beträgt 250 Euro (5% von 5.000 Euro). Dein Drawdown beträgt in diesem Fall 5%. Hättest du keinen Stop-Loss verwendet, könnte der Drawdown viel größer gewesen sein. Die Analyse des Handelsvolumens kann helfen, bessere Stop-Loss Levels zu finden.

Vergleich verschiedener Strategien (Beispiel)

Handelsstrategie	Durchschnittlicher Gewinn pro Trade	Maximaler Drawdown
Daytrading	2%	15%
Swing Trading	5%	20%
Langzeit-Hodl	10% (jährlich)	30-50% (in Bärenmärkten)

Beachte: Dies sind nur Beispiele und die tatsächlichen Ergebnisse können variieren.

Weitere Ressourcen

• Technische Analyse
• Fundamentale Analyse
• Krypto-Portfolio-Management
• Risikobereitschaft bestimmen
• Trading Psychologie
• Candlestick-Muster
• Fibonacci-Retracements
• Moving Averages
• Bollinger Bands
• Relative Strength Index (RSI)

Empfohlene Krypto-Börsen

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⚠️ *Haftungsausschluss: Der Handel mit Kryptowährungen ist riskant. Investiere nur, was du dir leisten kannst zu verlieren.* ⚠️