Decentralized exchanges (DEX)

1. Decentralized Exchanges (DEX)

Willkommen zu diesem Leitfaden über Decentralized Exchanges (DEX), also dezentrale Kryptobörsen. Dieser Artikel richtet sich an absolute Anfänger, die noch keine oder wenig Erfahrung mit dem Handel von Kryptowährungen haben. Wir werden erklären, was DEX sind, wie sie funktionieren, welche Vorteile und Risiken sie haben und wie du mit dem Handel auf einer DEX beginnst.

Was sind Decentralized Exchanges (DEX)?

Stell dir vor, du möchtest Euro in Dollar tauschen. Normalerweise würdest du zu einer Bank oder einem Wechselbüro gehen. Diese Institutionen sind zentralisiert, das heißt, sie kontrollieren den Tauschprozess. Eine DEX ist im Grunde ein digitaler Tauschplatz für Kryptowährungen, der *nicht* von einer zentralen Institution kontrolliert wird.

Im Gegensatz zu zentralisierten Börsen (CEX) wie Binance Jetzt registrieren oder Kraken, werden DEX auf einer Blockchain betrieben – meistens auf Ethereum oder Binance Smart Chain. Das bedeutet, dass Transaktionen direkt zwischen den Nutzern stattfinden, ohne dass eine dritte Partei dazwischen sitzt.

Ein Beispiel: Du möchtest Bitcoin (BTC) gegen Ether (ETH) tauschen. Auf einer DEX suchst du nach jemandem, der ETH verkaufen und BTC kaufen möchte. Die DEX verbindet euch direkt und ermöglicht den Tausch, sobald ihr euch über den Preis einigt. Dies geschieht oft automatisch über sogenannte Smart Contracts.

Wie funktionieren DEX?

DEX funktionieren hauptsächlich mithilfe von zwei verschiedenen Modellen:

• **Order Book DEX:** Diese ähneln traditionellen Börsen. Käufer und Verkäufer platzieren Orders (Kauf- oder Verkaufsaufträge) in einem Orderbuch. Die DEX gleicht diese Orders ab und führt den Tausch aus, wenn eine Übereinstimmung gefunden wird.
• **Automated Market Maker (AMM):** Dies ist das häufigere Modell. AMM verwenden sogenannte Liquidity Pools. Stell dir einen Pool vor, der mit zwei verschiedenen Kryptowährungen gefüllt ist (z.B. ETH und USDT). Nutzer stellen ihre Kryptowährungen in diesen Pool ein und erhalten dafür Gebühren, wenn andere Nutzer den Pool zum Tauschen verwenden. Der Preis wird durch eine mathematische Formel bestimmt, die das Verhältnis der Kryptowährungen im Pool berücksichtigt. Uniswap und PancakeSwap sind Beispiele für AMM-basierte DEX.

Vorteile von DEX

• **Sicherheit:** Da du die Kontrolle über deine Private Keys behältst, bist du weniger anfällig für Hackerangriffe auf die Börse selbst.
• **Privatsphäre:** DEX erfordern oft keine persönliche Identifikation, was mehr Privatsphäre bietet.
• **Widerstandsfähigkeit gegen Zensur:** Da keine zentrale Instanz Transaktionen blockieren kann, sind DEX widerstandsfähiger gegen Zensur.
• **Zugang zu neuen Tokens:** Oft werden neue Kryptowährungen zuerst auf DEX gelistet, bevor sie auf zentralisierten Börsen verfügbar sind.
• **Dezentralisierung:** Wie der Name schon sagt, sind sie nicht von einer einzelnen Entität abhängig.

Risiken von DEX

• **Komplexität:** DEX können für Anfänger kompliziert sein, da sie ein Verständnis von Wallets, Gas Fees und Smart Contracts erfordern.
• **Impermanenter Verlust (Impermanent Loss):** Ein Risiko, das bei AMM-basierten DEX auftritt, wenn sich der Preis der Kryptowährungen im Liquidity Pool stark verändert.
• **Smart Contract Risiken:** Smart Contracts können Fehler enthalten, die von Hackern ausgenutzt werden können.
• **Geringere Liquidität:** Im Vergleich zu zentralisierten Börsen kann die Liquidität auf DEX geringer sein, was zu größeren Preisunterschieden (Slippage) führen kann.
• **Kein Käuferschutz:** Da es keine zentrale Instanz gibt, gibt es auch keinen Käuferschutz im Falle eines Betrugs.

Wie beginne ich mit dem Handel auf einer DEX?

1. **Wähle eine DEX:** Es gibt viele verschiedene DEX, jede mit ihren eigenen Vor- und Nachteilen. Beliebte Optionen sind Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap und Curve Finance. 2. **Richte eine Krypto-Wallet ein:** Du benötigst eine Wallet, um deine Kryptowährungen zu speichern und Transaktionen auf der DEX zu signieren. Beliebte Wallets sind MetaMask, Trust Wallet und Ledger. 3. **Kaufe Kryptowährungen:** Du benötigst Kryptowährungen, um sie auf der DEX zu tauschen. Du kannst diese auf einer zentralisierten Börse wie Binance Jetzt registrieren kaufen und dann auf deine Wallet übertragen. 4. **Verbinde deine Wallet mit der DEX:** Gehe auf die Website der DEX und verbinde deine Wallet. 5. **Tausche Kryptowährungen:** Wähle die Kryptowährungen aus, die du tauschen möchtest, gib den Betrag ein und bestätige die Transaktion in deiner Wallet. Achte auf die Gas Fees, die für die Transaktion anfallen.

Vergleich von DEX und CEX

Hier eine kurze Übersicht der wichtigsten Unterschiede:

Merkmal	Decentralized Exchange (DEX)	Centralized Exchange (CEX)
Kontrolle über Gelder	Nutzer behält Kontrolle	Börse kontrolliert Gelder
Sicherheit	Höher (geringere Angriffsfläche)	Geringer (zentrales Ziel)
Privatsphäre	Höher (oft keine KYC)	Geringer (KYC erforderlich)
Liquidität	Oft geringer	Oft höher
Gebühren	Variabel, oft höher	Oft niedriger
Benutzerfreundlichkeit	Komplexer	Einfacher

Weiterführende Informationen und Ressourcen

• Kryptowährungs-Wallets
• Gas Fees
• Smart Contracts
• Dezentralisierung
• Liquidity Pools
• Impermanent Loss
• Technische Analyse
• Handelsstrategien
• Volumenanalyse
• Risikomanagement
• Bybit(Handel starten)
• BingX(BingX beitreten)
• BitMEX(BitMEX)
• Konto eröffnen Bybit(Konto eröffnen)

Fazit

DEX bieten eine interessante Alternative zu zentralisierten Börsen, insbesondere für Nutzer, die Wert auf Sicherheit, Privatsphäre und Dezentralisierung legen. Allerdings sind sie auch komplexer und bergen gewisse Risiken. Bevor du mit dem Handel auf einer DEX beginnst, solltest du dich gründlich informieren und dich mit den Grundlagen vertraut machen. Es ist wichtig, nur das zu investieren, was du bereit bist zu verlieren.

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