Decentralized Futures Exchanges

1. Decentralized Futures Exchanges

Dieser Leitfaden richtet sich an absolute Anfänger und erklärt, was dezentrale Futures Exchanges (DEXs) sind, wie sie funktionieren und wie man mit ihnen handeln kann. Wir werden die wichtigsten Begriffe verständlich erklären und praktische Schritte aufzeigen.

Was sind Futures?

Stell dir vor, du bist Landwirt und hast Weizen. Du möchtest sicherstellen, dass du in drei Monaten einen bestimmten Preis für deinen Weizen erhältst, egal was passiert. Du schließt einen Vertrag mit einem Käufer ab, der sich verpflichtet, den Weizen in drei Monaten zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Das ist ein *Future*.

Im Wesentlichen ist ein Future ein Vertrag, der den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts (z.B. Bitcoin, Gold, Öl) zu einem festgelegten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum vorsieht. Du *spekulierst* also auf die zukünftige Preisentwicklung.

Futures können verwendet werden, um sich gegen Preisänderungen abzusichern (Hedging) oder um von Preisänderungen zu profitieren (Spekulation). Wir konzentrieren uns hier auf die Spekulation.

Mehr Informationen über Derivate und Hebelwirkung findest du in anderen Artikeln.

Was sind Decentralized Futures Exchanges (DEXs)?

Traditionelle Futures Exchanges (wie die Chicago Mercantile Exchange – CME) werden von einer zentralen Behörde kontrolliert. Diese Behörde überwacht die Transaktionen, verwaltet die Gelder und garantiert die Erfüllung der Verträge.

Decentralized Futures Exchanges (DEXs) hingegen basieren auf der Blockchain-Technologie und sind nicht von einer zentralen Behörde abhängig. Sie funktionieren über sogenannte *Smart Contracts* – selbstausführende Verträge, die in der Blockchain gespeichert sind. Das bedeutet:

• **Keine zentrale Kontrolle:** Niemand kann deine Gelder einfrieren oder Transaktionen zensieren.
• **Transparenz:** Alle Transaktionen sind öffentlich einsehbar in der Blockchain.
• **Sicherheit:** Smart Contracts sorgen für die automatische und sichere Ausführung der Verträge.
• **Anonymität:** Oftmals ist keine persönliche Identifizierung erforderlich.

Beispiele für DEXs sind dYdX, GMX und Kwenta. Du kannst zum Beispiel bei Jetzt registrieren handeln.

Wie funktionieren Decentralized Futures Exchanges?

1. **Wallet verbinden:** Du benötigst eine Krypto-Wallet (z.B. MetaMask, Trust Wallet) und verbindest diese mit der DEX. 2. **Einzahlung:** Du hinterlegst Kryptowährungen (z.B. Ethereum, USDC) in deiner Wallet, um Margin zu haben. *Margin* ist der Betrag, den du benötigst, um eine Futures-Position zu eröffnen. 3. **Positions eröffnen:** Du wählst den zu handelnden Future (z.B. BTC-USD), die Richtung (Long oder Short) und die Hebelwirkung.

   *   **Long:** Du erwartest, dass der Preis steigt.
   *   **Short:** Du erwartest, dass der Preis fällt.
   *   **Hebelwirkung:** Ermöglicht es dir, mit einem kleinen Kapitaleinsatz eine große Position zu kontrollieren. Beispielsweise ermöglicht eine Hebelwirkung von 10x, eine Position im Wert von 1000 Euro mit nur 100 Euro Kapital zu eröffnen. Achtung: Hohe Hebelwirkung bedeutet auch hohes Risiko!

4. **Position verwalten:** Du kannst deine Position jederzeit schließen oder mit einem *Stop-Loss* und *Take-Profit* absichern. 5. **Auszahlung:** Deine Gewinne (oder Verluste) werden automatisch auf deiner Wallet gutgeschrieben.

Vergleich von Centralized Exchanges (CEXs) und Decentralized Exchanges (DEXs)

Hier ist ein kurzer Vergleich:

Merkmal	Centralized Exchange (CEX)	Decentralized Exchange (DEX)
Kontrolle	Zentralisiert	Dezentralisiert
Sicherheit	Abhängig von der Börse	Durch Smart Contracts gewährleistet
Transparenz	Geringer	Hoch
Anonymität	Oft erforderlich, KYC	Höher, oft keine KYC
Gebühren	Variabel, oft niedriger	Variabel, oft höher (Gasgebühren)

Risiken beim Handel mit Futures auf DEXs

• **Hebelwirkung:** Wie bereits erwähnt, kann Hebelwirkung deine Gewinne, aber auch deine Verluste vervielfachen.
• **Volatilität:** Kryptowährungen sind sehr volatil. Der Preis kann innerhalb kurzer Zeit stark schwanken.
• **Smart Contract Risiken:** Obwohl Smart Contracts sicher sein sollen, können sie Fehler enthalten, die zu Verlusten führen können.
• **Liquidation:** Wenn sich der Preis gegen dich bewegt, kann deine Position *liquidiert* werden, d.h. automatisch geschlossen werden, um weitere Verluste zu vermeiden.
• **Gasgebühren:** Auf der Ethereum Blockchain fallen sogenannte *Gasgebühren* für Transaktionen an. Diese können je nach Netzwerkauslastung sehr hoch sein.

Praktische Schritte zum Handeln auf einer DEX

1. **Wähle eine DEX:** Recherchiere verschiedene DEXs (z.B. dYdX, GMX, Kwenta) und wähle eine aus, die deinen Bedürfnissen entspricht. 2. **Richte eine Wallet ein:** Installiere und richte eine Krypto-Wallet ein (z.B. MetaMask). 3. **Kaufe Kryptowährung:** Kaufe die Kryptowährung, die du für die Margin benötigst (z.B. Ethereum, USDC) auf einer Kryptobörse wie Handel starten. 4. **Verbinde deine Wallet:** Verbinde deine Wallet mit der DEX. 5. **Hinterlege Margin:** Übertrage die Kryptowährung von deiner Wallet auf die DEX. 6. **Eröffne eine Position:** Wähle den Future, die Richtung und die Hebelwirkung. 7. **Überwache deine Position:** Behalte deine Position im Auge und setze gegebenenfalls Stop-Loss und Take-Profit.

Wichtige Begriffe

• **Margin:** Der Betrag, den du benötigst, um eine Futures-Position zu eröffnen.
• **Hebelwirkung:** Ermöglicht es dir, mit einem kleinen Kapitaleinsatz eine große Position zu kontrollieren.
• **Long:** Eine Position, bei der du darauf wettest, dass der Preis steigt.
• **Short:** Eine Position, bei der du darauf wettest, dass der Preis fällt.
• **Liquidation:** Das automatische Schließen deiner Position, um weitere Verluste zu vermeiden.
• **Gasgebühren:** Gebühren für Transaktionen auf der Ethereum Blockchain.
• **Spread:** Die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis.
• **Funding Rate:** Eine periodische Zahlung zwischen Long- und Short-Positionen, die dazu dient, den Preis des Futures an den Spotpreis anzupassen.

Nützliche Ressourcen

• Technische Analyse: Lerne, wie du Charts und Indikatoren verwendest, um Preisbewegungen vorherzusagen.
• Fundamentale Analyse: Lerne, wie du den Wert eines Vermögenswerts auf der Grundlage von fundamentalen Faktoren bewertest.
• Risikomanagement: Lerne, wie du deine Risiken minimierst und dein Kapital schützt.
• Handelsstrategien: Entdecke verschiedene Handelsstrategien, die dir helfen können, profitabel zu handeln.
• Orderbuch Analyse: Verstehe, wie du das Orderbuch interpretierst, um Marktstimmungen zu erkennen.
• Volumenanalyse: Lerne, wie du das Handelsvolumen verwendest, um Trendstärken und potenzielle Umkehrpunkte zu identifizieren.
• Krypto-Börsen: Vergleiche verschiedene Kryptobörsen und wähle die passende für dich aus.
• Smart Contracts: Erfahre mehr über die Technologie hinter den DEXs.
• Wallet Sicherheit: Schütze deine Krypto-Assets durch sichere Wallet-Praktiken.
• BingX beitreten
• Konto eröffnen
• BitMEX

Fazit

Der Handel mit Futures auf DEXs kann eine lukrative, aber auch riskante Angelegenheit sein. Es ist wichtig, die Grundlagen zu verstehen, die Risiken zu kennen und verantwortungsbewusst zu handeln. Beginne mit kleinen Beträgen und lerne, bevor du größere Risiken eingehst.

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