Contango Explained

Contango Explained: Ein Leitfaden für Krypto-Anfänger

Willkommen zu diesem Leitfaden, der dir hilft, das Konzept des Contango im Kryptohandel zu verstehen. Wenn du neu in der Welt der Kryptowährungen bist, mag dieser Begriff zunächst einschüchternd wirken. Keine Sorge, wir werden ihn Schritt für Schritt und in leicht verständlicher Sprache erklären. Dieser Artikel ist für absolute Anfänger gedacht und wird dir die Grundlagen vermitteln, um das Contango-Phänomen zu verstehen und zu berücksichtigen.

Was ist Contango?

Contango beschreibt eine Situation im Futures-Markt, in der der Preis eines Futures-Kontrakts höher ist als der erwartete Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts (in diesem Fall einer Kryptowährung). Stell dir vor, du kaufst heute einen Gutschein, der dir erlaubt, in einem Monat ein Kilo Äpfel zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Wenn die Äpfel heute 5 Euro kosten, aber der Gutschein dich 5,50 Euro kostet, befindest du dich im Contango.

Warum ist das so? Der zusätzliche Preis spiegelt die Kosten für die Lagerung (im Fall von Äpfeln) oder die Kosten für das Halten der Position über einen bestimmten Zeitraum wider. Im Kryptobereich sind diese Kosten oft mit den Finanzierungskosten verbunden, insbesondere bei Derivaten wie Futures und Perpetual Swaps.

Contango im Kryptohandel verstehen

Im Kryptohandel tritt Contango auf, wenn der Preis eines Futures-Kontrakts für Bitcoin (oder eine andere Kryptowährung) höher ist als der aktuelle Preis von Bitcoin auf dem Spotmarkt. Dies ist typischerweise der Fall, da Händler bereit sind, einen Aufpreis für die Bequemlichkeit und das Risiko zu zahlen, eine Position in der Zukunft zu halten.

• Beispiel:*

• Aktueller Bitcoin-Preis (Spotmarkt): 60.000 €
• Bitcoin-Futures-Preis (Ablauf in einem Monat): 62.000 €

In diesem Fall liegt Contango in Höhe von 2.000 € vor.

Wie Contango den Handel beeinflusst

Contango kann sich erheblich auf deine Handelsergebnisse auswirken, insbesondere wenn du Strategien wie Arbitrage oder HODLing durchführst.

• **Rollverluste:** Wenn du in einem Contango-Markt eine Long-Position in einem Futures-Kontrakt hältst, musst du deinen Kontrakt regelmäßig "rollen", d.h. in einen neuen Kontrakt mit einem späteren Ablaufdatum umschichten. Da der nächste Kontrakt wahrscheinlich auch im Contango gehandelt wird, musst du ihn zu einem höheren Preis kaufen, was zu einem Verlust führt, der als "Rollverlust" bezeichnet wird. Dieser Verlust kann sich im Laufe der Zeit summieren und deine Gewinne schmälern.
• **Finanzierungskosten:** Bei Perpetual Swaps, die keine Ablaufdaten haben, werden Finanzierungsraten verwendet, um den Preis des Swaps am Spotpreis zu halten. In einem Contango-Markt sind diese Finanzierungsraten in der Regel positiv, d.h. Long-Positionen zahlen Short-Positionen regelmäßig eine Gebühr.

Contango vs. Backwardation

Contango ist das Gegenteil von Backwardation. Backwardation liegt vor, wenn der Preis eines Futures-Kontrakts niedriger ist als der erwartete Spotpreis. Dies deutet darauf hin, dass es eine hohe Nachfrage nach sofortiger Lieferung des Vermögenswerts gibt, möglicherweise aufgrund von Versorgungsengpässen oder erwarteten Preisanstiegen.

Hier ist eine Vergleichstabelle, die die beiden Konzepte zusammenfasst:

Konzept	Beschreibung	Auswirkungen auf den Handel
Contango	Futures-Preis > Spotpreis	Rollverluste, positive Finanzierungskosten für Long-Positionen
Backwardation	Futures-Preis < Spotpreis	Rollgewinne, negative Finanzierungskosten für Long-Positionen

Wie man Contango im Handel berücksichtigt

• **Wähle die richtige Handelsstrategie:** Wenn du in einem Contango-Markt handelst, solltest du Strategien in Betracht ziehen, die von Contango profitieren, oder Strategien, die Risiken minimieren.
• **Achte auf die Finanzierungsraten:** Überwache die Finanzierungsraten bei Perpetual Swaps, um die Kosten für das Halten einer Position zu verstehen.
• **Verwende Rollstrategien:** Wenn du Futures handelst, optimiere deine Rollstrategie, um Rollverluste zu minimieren.
• **Diversifiziere dein Portfolio:** Vermeide es, alles auf eine Karte zu setzen. Diversifiziere dein Portfolio, um dein Risiko zu streuen. Weitere Informationen zur Risikomanagement findest du hier.
• **Nutze Analysetools:** Nutze Tools und Plattformen, die dir helfen, Contango-Situationen zu identifizieren und zu analysieren.

Praktische Schritte: Contango erkennen

1. **Wähle eine Krypto-Börse:** Registriere dich bei einer Krypto-Börse, die Futures und Perpetual Swaps anbietet. Empfehlungen sind: Jetzt registrieren , Handel starten, BingX beitreten, Konto eröffnen, BitMEX. 2. **Überprüfe die Futures-Preise:** Vergleiche den Preis von Bitcoin-Futures (oder einer anderen Kryptowährung) mit dem aktuellen Spotpreis. 3. **Analysiere die Finanzierungsraten:** Wenn du Perpetual Swaps handelst, überprüfe die Finanzierungsraten. Positive Finanzierungsraten deuten auf Contango hin. 4. **Beobachte die Terminstruktur:** Die Terminstruktur zeigt die Preise von Futures-Kontrakten mit unterschiedlichen Ablaufdaten. Eine aufsteigende Terminstruktur deutet auf Contango hin.

Zusätzliche Ressourcen und Links

• Kryptowährungen für Anfänger
• Was sind Futures?
• Perpetual Swaps erklärt
• Technische Analyse Grundlagen
• Fundamentale Analyse Kryptowährungen
• Handelsvolumenanalyse
• Risikomanagement im Krypto Handel
• Arbitrage Strategien
• HODLing Strategie
• Short Selling erklärt
• Margin Trading
• Derivate im Krypto Handel

Fazit

Contango ist ein wichtiges Konzept, das jeder Krypto-Händler verstehen sollte. Indem du die Auswirkungen von Contango kennst und die richtigen Strategien anwendest, kannst du deine Handelsergebnisse verbessern und dein Risiko minimieren. Denke daran, dass der Kryptomarkt volatil ist und sorgfältige Recherchen unerlässlich sind.

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⚠️ *Haftungsausschluss: Der Handel mit Kryptowährungen ist riskant. Investiere nur, was du dir leisten kannst zu verlieren.* ⚠️