Backwardation vs Contango: Strategien für BTC/USDT Futures und unbefristete Verträge

1. Backwardation vs Contango: Strategien für BTC/USDT Futures und unbefristete Verträge

Dieser Artikel richtet sich an absolute Anfänger im Kryptowährungshandel und erklärt die Konzepte Backwardation und Contango im Zusammenhang mit BTC/USDT Futures und unbefristeten Verträgen. Wir werden uns ansehen, was diese Begriffe bedeuten, wie sie sich auf deinen Handel auswirken und welche Strategien du anwenden kannst.

Was sind Futures und unbefristete Verträge?

Bevor wir in Backwardation und Contango eintauchen, müssen wir verstehen, was Futures und Unbefristete Verträge sind.

• **Futures:** Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung, eine bestimmte Menge einer Kryptowährung (in unserem Fall Bitcoin) zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Futures haben ein Verfallsdatum.
• **Unbefristete Verträge (Perpetuals):** Diese ähneln Futures, haben aber kein Verfallsdatum. Stattdessen verwenden sie eine sogenannte "Funding Rate", um den Vertrag an den Preis des zugrunde liegenden Assets (Bitcoin) anzupassen. Mehr dazu unter Funding Rate.

Beide werden häufig auf Krypto-Börsen wie Jetzt registrieren oder Handel starten gehandelt.

Contango: Wenn die Zukunft teurer ist

Contango beschreibt eine Situation, in der der Preis eines Futures-Kontrakts höher ist als der aktuelle Spotpreis (der aktuelle Marktpreis) von Bitcoin. Stell dir vor, Bitcoin kostet gerade 30.000 USDT. Ein Futures-Kontrakt, der in einem Monat fällig ist, könnte jedoch 30.500 USDT kosten.

• **Warum passiert das?** Contango entsteht typischerweise, weil Anleger erwarten, dass der Preis von Bitcoin in der Zukunft steigen wird. Sie sind bereit, einen Aufpreis für die Möglichkeit zu zahlen, Bitcoin zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Außerdem spielen Lagerkosten eine Rolle, auch wenn diese bei Krypto weniger relevant sind.
• **Was bedeutet das für Händler?** In einer Contango-Situation erleiden Händler, die einen Futures-Kontrakt kaufen und halten, bis zum Verfallsdatum, in der Regel einen Verlust, da der Kontraktpreis höher ist als der tatsächliche Preis zum Verfallszeitpunkt. Unbefristete Verträge in Contango haben tendenziell negative Funding Rates, was bedeutet, dass Long-Positionen (wetten auf steigende Preise) regelmäßig eine Gebühr an Short-Positionen (wetten auf fallende Preise) zahlen müssen.

Backwardation: Wenn die Zukunft billiger ist

Backwardation ist das Gegenteil von Contango. Hier ist der Preis eines Futures-Kontrakts niedriger als der aktuelle Spotpreis. Wenn Bitcoin also 30.000 USDT kostet, könnte ein Futures-Kontrakt, der in einem Monat fällig ist, nur 29.500 USDT kosten.

• **Warum passiert das?** Backwardation deutet oft auf eine hohe Nachfrage nach sofortiger Lieferung von Bitcoin hin. Das kann passieren, wenn es kurzfristige Engpässe oder eine starke Erwartung eines Preisverfalls in der Zukunft gibt.
• **Was bedeutet das für Händler?** In einer Backwardation-Situation profitieren Händler, die einen Futures-Kontrakt kaufen und halten, bis zum Verfallsdatum, da der Kontraktpreis niedriger ist als der tatsächliche Preis zum Verfallszeitpunkt. Unbefristete Verträge in Backwardation haben tendenziell positive Funding Rates, was bedeutet, dass Short-Positionen eine Gebühr an Long-Positionen zahlen müssen.

Vergleich: Contango vs. Backwardation

Hier eine übersichtliche Tabelle, die die Unterschiede zusammenfasst:

Merkmal	Contango	Backwardation
Futures-Preis	Höher als Spotpreis	Niedriger als Spotpreis
Erwartung	Preisanstieg in der Zukunft	Preisverfall in der Zukunft
Funding Rate (Perpetuals)	Negativ (Long zahlen Short)	Positiv (Short zahlen Long)
Gewinn für Händler (Futures)	Verlust beim Halten bis zum Verfall	Gewinn beim Halten bis zum Verfall

Strategien für den Handel mit Contango und Backwardation

Das Verständnis von Contango und Backwardation kann dir helfen, fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Hier sind einige Strategien:

• **Contango:**

   * **Kurzfristiger Handel:** Versuche, von kurzfristigen Preisschwankungen zu profitieren, anstatt einen Futures-Kontrakt langfristig zu halten.  Lerne mehr über Daytrading.
   * **Verwende Short-Positionen:** Wenn du glaubst, dass der Preis von Bitcoin fallen wird, kannst du von Contango profitieren, indem du eine Short-Position eingehst.
   * **Achte auf die Funding Rate:** Bei unbefristeten Verträgen kann eine stark negative Funding Rate ein Zeichen dafür sein, dass der Markt überkauft ist.

• **Backwardation:**

   * **Langfristiger Handel:** Erwäge, einen Futures-Kontrakt zu kaufen und bis zum Verfallsdatum zu halten, um von der Differenz zwischen dem Kontraktpreis und dem Spotpreis zu profitieren.
   * **Verwende Long-Positionen:** Wenn du glaubst, dass der Preis von Bitcoin steigen wird, kannst du von Backwardation profitieren, indem du eine Long-Position eingehst.
   * **Achte auf die Funding Rate:** Eine stark positive Funding Rate kann ein Zeichen dafür sein, dass der Markt überverkauft ist.

Praktische Schritte zum Überprüfen von Contango und Backwardation

1. **Wähle eine Krypto-Börse:** BingX beitreten oder Konto eröffnen bieten Futures und unbefristete Verträge an. 2. **Suche nach BTC/USDT Futures:** Navigiere zum Futures-Bereich der Börse und suche nach dem BTC/USDT-Paar. 3. **Überprüfe die Preisdifferenz:** Vergleiche den Preis des aktuellen Futures-Kontrakts mit dem Spotpreis von Bitcoin. 4. **Analysiere die Funding Rate:** Überprüfe die Funding Rate für unbefristete Verträge. Eine positive Rate bedeutet Backwardation, eine negative Contango. 5. **Nutze Tools zur Analyse:** Viele Börsen bieten Tools zur Analyse der Futures-Kurve an. Auch Websites wie BitMEX bieten detaillierte Daten.

Risikomanagement

Der Handel mit Futures und unbefristeten Verträgen ist riskant. Hier sind einige wichtige Tipps zum Risikomanagement:

• **Verwende Stop-Loss-Orders:** Stop-Loss Order begrenzen deine potenziellen Verluste.
• **Handle nur mit dem, was du dir leisten kannst zu verlieren:** Investiere niemals mehr Geld, als du bereit bist zu verlieren.
• **Diversifiziere dein Portfolio:** Investiere nicht nur in Bitcoin. Lerne mehr über Portfolio Diversifikation.
• **Bleibe informiert:** Verfolge die Nachrichten und Analysen zum Kryptomarkt. Informiere dich über Technische Analyse und Fundamentale Analyse.
• **Verstehe die Hebelwirkung:** Hebelwirkung kann deine Gewinne, aber auch deine Verluste verstärken.

Weiterführende Informationen

• Kryptowährungen für Anfänger
• Was ist der Spotmarkt?
• Trading Bots
• Volumenanalyse
• Candlestick-Charts
• Indikatoren der technischen Analyse
• Orderbuchanalyse
• Risikomanagement im Krypto-Handel
• Margin Trading
• Arbitrage Trading

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⚠️ *Haftungsausschluss: Der Handel mit Kryptowährungen ist riskant. Investiere nur, was du dir leisten kannst zu verlieren.* ⚠️