Backwardation und Contango: Risikomanagement im Krypto-Futures-Handel

Backwardation und Contango: Risikomanagement im Krypto-Futures-Handel

Willkommen zu diesem Leitfaden für Anfänger zum Thema Backwardation und Contango im Krypto-Futures-Handel. Dieser Artikel soll dir helfen, diese wichtigen Konzepte zu verstehen und wie sie dein Risikomanagement beeinflussen können. Wir werden alles Schritt für Schritt erklären, ohne komplizierte Fachbegriffe.

Was sind Futures?

Bevor wir uns mit Backwardation und Contango beschäftigen, müssen wir verstehen, was Futures überhaupt sind. Stell dir vor, du bist ein Landwirt, der Weizen anbaut. Du möchtest dir jetzt einen Preis für deinen Weizen sichern, auch wenn die Ernte erst in sechs Monaten stattfindet. Ein Futures-Kontrakt erlaubt dir, den Weizen zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu verkaufen.

Im Krypto-Bereich funktionieren Futures ähnlich. Du kannst einen Vertrag abschließen, um eine bestimmte Menge einer Kryptowährung zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Du spekulierst also auf den Preis einer Kryptowährung, ohne sie tatsächlich besitzen zu müssen. Du kannst Futures über Plattformen wie Jetzt registrieren handeln.

Contango – Der Normalfall

Contango beschreibt eine Situation, in der der Preis eines Futures-Kontrakts höher ist als der aktuelle Spot-Preis (der aktuelle Marktpreis) der zugrunde liegenden Kryptowährung. Das liegt daran, dass Anleger für die Bequemlichkeit und das Risiko, einen Vertrag in der Zukunft zu halten, eine Prämie zahlen.

• Beispiel:*

• Bitcoin wird gerade für 30.000 US-Dollar gehandelt (Spot-Preis).
• Ein Futures-Kontrakt, der in einem Monat ausläuft, kostet 30.500 US-Dollar.

Dieser Unterschied von 500 US-Dollar ist die Contango-Prämie.

Warum passiert das? Es gibt mehrere Gründe:

• **Lagerkosten:** Auch wenn Kryptowährungen digital sind, gibt es Kosten für die Sicherung und Aufbewahrung.
• **Opportunitätskosten:** Geld, das in einen Futures-Kontrakt gebunden ist, kann nicht für andere Investitionen verwendet werden.
• **Erwartung steigender Preise:** Anleger erwarten möglicherweise, dass der Preis der Kryptowährung in der Zukunft steigen wird.

Contango führt dazu, dass Händler, die Futures-Kontrakte halten, im Laufe der Zeit Geld verlieren können, wenn der Spot-Preis nicht entsprechend steigt. Dies nennt man auch „Rollverluste“. Mehr dazu später unter Rollverluste im Futures-Handel.

Backwardation – Die Ausnahme

Backwardation ist das Gegenteil von Contango. Hier ist der Preis des Futures-Kontrakts *niedriger* als der aktuelle Spot-Preis.

• Beispiel:*

• Bitcoin wird gerade für 30.000 US-Dollar gehandelt (Spot-Preis).
• Ein Futures-Kontrakt, der in einem Monat ausläuft, kostet 29.500 US-Dollar.

In diesem Fall beträgt die Backwardation-Prämie 500 US-Dollar.

Warum passiert das? Dies deutet in der Regel auf eine starke Nachfrage nach der Kryptowährung *jetzt* hin. Mögliche Gründe sind:

• **Knappheit:** Es gibt möglicherweise einen kurzfristigen Mangel an der Kryptowährung.
• **Erwartung fallender Preise:** Anleger erwarten möglicherweise, dass der Preis der Kryptowährung in der Zukunft fallen wird.
• **Hohe Finanzierungskosten:** Es kann teuer sein, die Kryptowährung zu halten, z.B. durch hohe Leihgebühren.

Backwardation kann für Händler, die Futures-Kontrakte halten, profitabel sein, da sie beim „Rollen“ ihrer Kontrakte einen Gewinn erzielen können. Mehr dazu unter Futures Rolling Strategien.

Vergleich: Contango vs. Backwardation

Hier eine Tabelle, die die beiden Szenarien zusammenfasst:

Merkmal	Contango	Backwardation
Futures-Preis	Höher als Spot-Preis	Niedriger als Spot-Preis
Marktstimmung	Erwartung steigender Preise oder hohe Lagerkosten	Erwartung fallender Preise oder hohe Nachfrage jetzt
Auswirkung auf Händler	Potenzieller Verlust durch Rollverluste	Potenzieller Gewinn durch Rollen

Rollverluste verstehen

Wie bereits erwähnt, können Rollverluste auftreten, wenn du Futures-Kontrakte hältst. Wenn dein Kontrakt ausläuft, musst du ihn „rollen“, d.h. einen neuen Kontrakt für einen späteren Zeitpunkt abschließen.

• **In Contango:** Du verkaufst einen billigeren, älteren Kontrakt und kaufst einen teureren, neueren Kontrakt. Die Differenz ist ein Verlust.
• **In Backwardation:** Du verkaufst einen teureren, älteren Kontrakt und kaufst einen billigeren, neueren Kontrakt. Die Differenz ist ein Gewinn.

Risikomanagement im Krypto-Futures-Handel

Das Verständnis von Contango und Backwardation ist entscheidend für das Risikomanagement. Hier sind einige praktische Schritte:

1. **Informiere dich:** Bevor du in Futures investierst, informiere dich gründlich über die zugrunde liegende Kryptowährung und die aktuellen Marktbedingungen. Lies auch Technische Analyse Grundlagen und Fundamentale Analyse Krypto. 2. **Beobachte die Futures-Kurve:** Achte darauf, ob sich der Markt in Contango oder Backwardation befindet. Plattformen wie BingX beitreten zeigen dir oft die Futures-Kurve an. 3. **Verwende Stop-Loss-Orders:** Schütze dein Kapital, indem du Stop-Loss-Orders setzt. Stop-Loss-Orders erklärt 4. **Diversifiziere:** Investiere nicht dein gesamtes Kapital in einen einzigen Futures-Kontrakt. Diversifikation im Krypto-Portfolio. 5. **Sei vorsichtig mit Hebelwirkung:** Futures werden oft mit Hebelwirkung gehandelt, was sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann. Hebelwirkung im Krypto-Handel. 6. **Verstehe die Finanzierungssätze:** Achte auf die Finanzierungssätze, die bei Futures-Börsen wie Handel starten anfallen. Diese können deine Gewinne oder Verluste beeinflussen. 7. **Achte auf das Handelsvolumen:** Ein hohes Handelsvolumen deutet oft auf eine größere Liquidität und geringere Slippage hin. Handelsvolumen Analyse

Weitere Strategien und Ressourcen

• Arbitrage im Krypto-Handel
• Swing Trading Strategien
• Day Trading für Anfänger
• Scalping im Krypto-Bereich
• Position Trading Grundlagen
• Risikobereitschaft einschätzen
• Volatilität im Krypto-Markt
• Korrelationen im Krypto-Handel
• Orderbuch Analyse
• Krypto-Handelspsychologie
• Erfahre mehr über Derivate im Krypto-Bereich und Margin Trading erklärt.
• Du kannst auch auf Plattformen wie BitMEX handeln, aber sei dir der Risiken bewusst.
• Konto eröffnen bietet ebenfalls Futures-Handel an.

Fazit

Backwardation und Contango sind wichtige Konzepte im Krypto-Futures-Handel. Indem du sie verstehst und dein Risikomanagement entsprechend anpasst, kannst du deine Chancen auf Erfolg erhöhen. Denke daran, dass der Handel mit Futures riskant ist und du nur Geld investieren solltest, dessen Verlust du dir leisten kannst.

Empfohlene Krypto-Börsen

Börse	Merkmale	Registrierung
Binance	Größte Börse, 500+ Coins	Jetzt registrieren - 10% Cashback auf SPOT und Futures
BingX Futures	Copy Trading	Bei BingX anmelden - Viele Boni für die Registrierung

Jetzt mit dem Trading beginnen

• Bei Binance registrieren (Empfohlen für Anfänger)
• Bybit ausprobieren (Für Futures Trading)

Mehr erfahren

Trete unserer Telegram-Community bei: @Crypto_futurestrading

⚠️ *Haftungsausschluss: Der Handel mit Kryptowährungen ist riskant. Investiere nur, was du dir leisten kannst zu verlieren.* ⚠️