Dezentrale Börse (DEX)

1. Dezentrale Börse (DEX)

Willkommen zu diesem Leitfaden über Dezentrale Börsen (DEX)! Wenn du neu in der Welt der Kryptowährungen bist, kann das alles etwas überwältigend wirken. Aber keine Sorge, wir werden alles Schritt für Schritt erklären. Dieser Artikel richtet sich an absolute Anfänger und soll dir helfen, DEXs zu verstehen und sicher zu nutzen.

Was ist eine Dezentrale Börse (DEX)?

Stell dir eine traditionelle Börse wie die New York Stock Exchange vor. Sie wird von einer zentralen Firma kontrolliert, die alle Transaktionen überwacht und verwaltet. Eine Dezentrale Börse (DEX) funktioniert anders. Sie ist, wie der Name schon sagt, dezentral. Das bedeutet, es gibt keine zentrale Autorität, die die Börse kontrolliert. Stattdessen läuft alles auf einem Blockchain, meistens Ethereum, ab.

Denk an eine DEX wie einen digitalen Flohmarkt, auf dem du direkt mit anderen Nutzern Kryptowährungen tauschen kannst, ohne eine Bank oder einen Vermittler zu benötigen. Das macht DEXs interessanter als zentrale Börsen (CEX), da du mehr Kontrolle über deine eigenen Kryptowährungen hast.

Wie unterscheidet sich eine DEX von einer zentralen Börse (CEX)?

Hier ist eine Tabelle, die die wichtigsten Unterschiede zusammenfasst:

Merkmal	Zentrale Börse (CEX)	Dezentrale Börse (DEX)
Kontrolle über Gelder	Börse verwaltet deine Gelder	Du hast die volle Kontrolle über deine Gelder
Zentralisierung	Zentralisiert (von einer Firma kontrolliert)	Dezentralisiert (läuft auf einem Blockchain)
Datenschutz	Erfordert oft persönliche Informationen (KYC)	Oft weniger oder keine persönlichen Informationen erforderlich
Geschwindigkeit	Kann schnell sein, aber abhängig von der Börse	Kann langsamer sein, besonders bei hoher Netzwerkauslastung
Gebühren	Variieren, oft Transaktionsgebühren und Auszahlungsgebühren	Variieren, oft Netzwerkgebühren (Gasgebühren)

Ein Beispiel: Wenn du bei einer zentralen Börse wie Jetzt registrieren Bitcoins kaufen möchtest, musst du dich registrieren, deine Identität bestätigen (KYC) und dein Geld auf das Konto der Börse einzahlen. Die Börse verwaltet dann deine Bitcoins. Bei einer DEX wie Uniswap hingegen verbindest du deine eigene Krypto-Wallet direkt mit der Börse und tauschst deine Kryptowährungen direkt mit anderen Nutzern.

Wichtige Begriffe

• **Krypto-Wallet:** Eine digitale Geldbörse, in der du deine Kryptowährungen aufbewahrst. Beispiele sind MetaMask, Trust Wallet oder Ledger.
• **Gasgebühren:** Gebühren, die du an das Netzwerk (z.B. Ethereum) zahlen musst, um eine Transaktion durchzuführen. Diese Gebühren können je nach Netzwerkauslastung variieren.
• **Slippage:** Der Unterschied zwischen dem erwarteten Preis einer Transaktion und dem tatsächlichen Preis, zu dem sie ausgeführt wird.
• **Liquidity Pool:** Eine Sammlung von Kryptowährungen, die von Nutzern bereitgestellt werden, um den Handel zu ermöglichen.
• **Smart Contract:** Ein selbstausführender Vertrag, der auf dem Blockchain gespeichert ist. DEXs nutzen Smart Contracts, um Trades automatisch abzuwickeln.

Wie funktioniert eine DEX?

Die meisten DEXs funktionieren mit dem sogenannten Automated Market Maker (AMM) Modell. Stell dir vor, du möchtest Ethereum (ETH) gegen Dai tauschen. Anstatt auf einen Käufer zu warten, der bereit ist, Dai gegen ETH zu tauschen, interagierst du mit einem Liquidity Pool, der ETH und Dai enthält. Der Preis wird durch eine mathematische Formel bestimmt, die das Verhältnis von ETH und Dai im Pool berücksichtigt.

Praktische Schritte: Handel auf einer DEX

1. **Wähle eine DEX:** Beliebte DEXs sind Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap und Curve. 2. **Richte eine Krypto-Wallet ein:** Wenn du noch keine hast, lade dir eine wie MetaMask herunter und installiere sie. 3. **Fülle deine Wallet mit Kryptowährungen auf:** Du benötigst Kryptowährungen, um Trades durchzuführen und Gasgebühren zu bezahlen. 4. **Verbinde deine Wallet mit der DEX:** Folge den Anweisungen auf der DEX-Website, um deine Wallet zu verbinden. 5. **Wähle die Kryptowährungen aus, die du tauschen möchtest:** Gib den Betrag ein, den du tauschen möchtest, und überprüfe den geschätzten Preis und die Slippage. 6. **Bestätige die Transaktion:** Deine Wallet wird dich auffordern, die Transaktion zu bestätigen. Achte darauf, die Gasgebühren zu überprüfen, bevor du bestätigst. 7. **Warte auf die Bestätigung:** Sobald die Transaktion bestätigt ist, werden die Kryptowährungen in deiner Wallet gutgeschrieben.

Risiken beim Handel auf einer DEX

• **Impermanent Loss:** Ein Risiko, das bei der Bereitstellung von Liquidität in Liquidity Pools entstehen kann.
• **Smart Contract Risiken:** Smart Contracts können Fehler enthalten, die zu Verlusten führen können.
• **Slippage:** Kann zu unerwarteten Preisunterschieden führen.
• **Gasgebühren:** Können hoch sein, besonders bei hoher Netzwerkauslastung.
• **Rug Pulls:** Betrügerische Projekte, bei denen die Entwickler mit den Geldern der Investoren verschwinden.

Vergleich von DEXs

DEX	Blockchain	Hauptmerkmale
Uniswap	Ethereum	Führende DEX, AMM-Modell, große Liquidität
SushiSwap	Ethereum	AMM-Modell, bietet zusätzliche Anreize für Liquiditätsanbieter
PancakeSwap	Binance Smart Chain	AMM-Modell, geringere Gasgebühren als Ethereum
Curve	Ethereum	Spezialisiert auf den Handel mit Stablecoins

Weitere Ressourcen

• Technische Analyse
• Handelsvolumenanalyse
• Risikomanagement
• Kryptowährungs-Wallets
• DeFi (Decentralized Finance)
• Smart Contracts
• Gasgebühren verstehen
• Impermanent Loss im Detail
• Slippage-Kontrolle
• Strategien für den Krypto-Handel
• Handel starten
• BingX beitreten
• Konto eröffnen
• BitMEX

Empfohlene Krypto-Börsen

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