Contract rollover

Contract Rollover: Ein Leitfaden für Krypto-Anfänger

Willkommen zu diesem Leitfaden über "Contract Rollover" im Krypto-Handel. Wenn du neu in der Welt der Kryptowährungen und des Handels bist, kann dieser Begriff etwas einschüchternd wirken. Keine Sorge, wir werden ihn Schritt für Schritt erklären, damit du verstehst, was es ist, warum es wichtig ist und wie es funktioniert.

Was ist ein Krypto-Kontrakt?

Bevor wir uns dem "Rollover" widmen, müssen wir verstehen, was ein Krypto-Kontrakt überhaupt ist. Im Grunde ist ein Kontrakt (hier speziell ein Futures-Kontrakt) eine Vereinbarung, eine bestimmte Menge einer Kryptowährung zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen.

• **Long-Position:** Du glaubst, der Preis der Kryptowährung wird steigen und möchtest sie später teurer verkaufen. Du kaufst also einen Kontrakt.
• **Short-Position:** Du glaubst, der Preis der Kryptowährung wird fallen und möchtest sie später billiger kaufen. Du verkaufst also einen Kontrakt.

Ein Beispiel: Du glaubst, Bitcoin wird in einem Monat von 30.000 € auf 35.000 € steigen. Du kaufst einen Bitcoin-Futures-Kontrakt, der dir das Recht gibt, Bitcoin in einem Monat für 30.000 € zu kaufen. Steigt der Preis tatsächlich auf 35.000 €, kannst du den Kontrakt ausüben und Bitcoin für 30.000 € kaufen und direkt für 35.000 € verkaufen, wodurch du einen Gewinn von 5.000 € machst (abzüglich Gebühren). Mehr zu Futures-Handel findest du hier.

Was bedeutet "Contract Rollover"?

Futures-Kontrakte haben ein Ablaufdatum. Das bedeutet, dass sie an einem bestimmten Tag auslaufen und entweder eingelöst (die Kryptowährung wird tatsächlich gekauft oder verkauft) oder der Kontrakt verfällt. "Contract Rollover" bedeutet, dass du deinen bestehenden Kontrakt vor Ablauf schließt und gleichzeitig einen neuen Kontrakt mit einem späteren Ablaufdatum eröffnest.

Warum macht man das? Oftmals, um eine offene Position aufrechtzuerhalten, ohne tatsächlich die Kryptowährung kaufen oder verkaufen zu müssen. Stell dir vor, du möchtest langfristig von einem steigenden Bitcoin-Preis profitieren. Wenn dein aktueller Kontrakt ausläuft, musst du ihn entweder schließen und deine Position beenden oder ihn rollen, um weiter an der Entwicklung teilzunehmen.

Warum ist Contract Rollover wichtig?

• **Kontinuität der Position:** Wie bereits erwähnt, ermöglicht es dir, eine Position über das Ablaufdatum hinaus aufrechtzuerhalten.
• **Vermeidung von Lieferungen:** Du musst die Kryptowährung nicht tatsächlich kaufen oder verkaufen, was logistische Probleme und potenzielle Steuern vermeiden kann.
• **Ausnutzung von Gelegenheiten:** Manchmal sind die Bedingungen des neuen Kontrakts (z.B. der Preis oder die Gebühren) günstiger.
• **Finanzierungskosten:** Bei Futures-Kontrakten fallen Finanzierungskosten an. Ein Rollover kann helfen, diese zu managen.

Der Rollover-Prozess: Schritt für Schritt

1. **Ablaufdatum beobachten:** Behalte das Ablaufdatum deines aktuellen Kontrakts im Auge. Die meisten Handelsplattformen zeigen dies deutlich an. 2. **Neuen Kontrakt auswählen:** Wähle einen Kontrakt mit einem späteren Ablaufdatum aus. Achte auf den Preis, die Gebühren und die Liquidität des neuen Kontrakts. 3. **Aktuellen Kontrakt schließen:** Schließe deine aktuelle Position. Dies kann ein Kauf (bei einer Short-Position) oder ein Verkauf (bei einer Long-Position) sein. 4. **Neuen Kontrakt eröffnen:** Eröffne gleichzeitig eine neue Position im Kontrakt mit dem späteren Ablaufdatum. Dies sollte im Wesentlichen die gleiche Position sein, die du vorher hattest (Long oder Short). 5. **Gebühren beachten:** Beim Schließen und Eröffnen von Kontrakten fallen in der Regel Gebühren an. Berücksichtige diese bei deiner Entscheidung.

Einige Börsen bieten automatische Rollover-Funktionen an, die den Prozess für dich übernehmen. Informiere dich auf deiner bevorzugten Handelsplattform, ob diese Option verfügbar ist. Zum Beispiel bieten Binance Futures und Bybit diese Funktion an.

Unterschiede zwischen den Kontrakten: Der "Roll"-Preis

Oftmals ist der Preis des neuen Kontrakts nicht exakt der gleiche wie der aktuelle Preis des alten Kontrakts. Dieser Unterschied wird als "Roll"-Preis bezeichnet. Er entsteht durch verschiedene Faktoren, wie z.B. die Erwartungen des Marktes hinsichtlich zukünftiger Preisentwicklungen. Ein positiver Roll-Preis (Contango) bedeutet, dass der neue Kontrakt teurer ist, ein negativer Roll-Preis (Backwardation) bedeutet, dass er billiger ist.

| Kontrakt | Ablaufdatum | Preis | |---|---|---| | Aktueller Kontrakt | 30. November | 30.000 € | | Neuer Kontrakt | 31. Dezember | 30.500 € |

In diesem Beispiel beträgt der Roll-Preis 500 €. Wenn du deinen Kontrakt rollst, musst du also 500 € mehr bezahlen, um die gleiche Position im neuen Kontrakt zu halten.

Risiken und Überlegungen

• **Roll-Kosten:** Der Roll-Preis kann deine Gewinne schmälern oder zu Verlusten führen.
• **Marktvolatilität:** Der Preis der Kryptowährung kann sich während des Rollover-Prozesses ändern, was deine Position beeinflussen kann.
• **Slippage:** Bei größeren Rollovers kann es zu Slippage kommen, d.h. du erhältst möglicherweise nicht den erwarteten Preis.
• **Liquidität:** Stelle sicher, dass der neue Kontrakt ausreichend liquide ist, damit du ihn problemlos schließen kannst, wenn du möchtest. Lies mehr über Marktliquidität.

Wichtige Links und Ressourcen

• Futures-Handel: Eine Einführung in den Handel mit Futures-Kontrakten.
• Finanzierungskosten: Was sind Finanzierungskosten und wie beeinflussen sie deinen Handel?
• Liquidität: Warum ist Liquidität wichtig im Krypto-Handel?
• Risikomanagement: Strategien zur Minimierung von Risiken im Krypto-Handel.
• Technische Analyse: Werkzeuge und Techniken zur Analyse von Preisdiagrammen.
• Handelsvolumenanalyse: Wie das Handelsvolumen die Preisentwicklung beeinflusst.
• Krypto-Börsen: Ein Vergleich verschiedener Krypto-Börsen.
• Long und Short Positionen: Erläuterung der Grundlagen von Long und Short Positionen.
• Hebelwirkung: Das Risiko und die Vorteile des Tradings mit Hebelwirkung.
• Orderarten: Verständnis verschiedener Orderarten im Krypto-Handel.

Empfohlene Handelsplattformen

• Jetzt registrieren (Binance)
• Handel starten (Bybit)
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• Konto eröffnen (Bybit)
• BitMEX (BitMEX)

Fazit

Contract Rollover ist ein wichtiger Aspekt des Krypto-Handels mit Futures-Kontrakten. Wenn du die Grundlagen verstehst und die Risiken berücksichtigst, kannst du diese Technik nutzen, um deine Positionen aufrechtzuerhalten und von langfristigen Marktbewegungen zu profitieren. Übe auf einem Demo-Konto, bevor du mit echtem Geld handelst.

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