BTC/USDT Futures-Handel erklärt: Backwardation, Contango und unbefristete Futures-Verträge
- BTC/USDT Futures-Handel erklärt: Backwardation, Contango und unbefristete Futures-Verträge
Dieser Artikel ist für absolute Anfänger gedacht, die sich für den Handel mit BTC/USDT Futures-Kontrakten interessieren. Wir werden die Konzepte Backwardation, Contango und unbefristete Futures-Verträge erklären und wie sie sich auf deinen Handel auswirken können.
Was sind Futures-Kontrakte?
Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung, eine bestimmte Menge einer Ware (in unserem Fall Bitcoin) zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Im Gegensatz zum direkten Kauf von Bitcoin selbst, handelst du hier also mit einem *Vertrag* über zukünftigen Besitz. Es gibt verschiedene Arten von Futures-Kontrakten, aber wir konzentrieren uns hier auf unbefristete Futures, die auf Krypto-Börsen wie Jetzt registrieren oder Handel starten angeboten werden.
Der Unterschied zwischen Spot- und Futures-Handel
Bevor wir tiefer eintauchen, ist es wichtig, den Unterschied zwischen Spot- und Futures-Handel zu verstehen.
- **Spot-Handel:** Hier kaufst du Bitcoin direkt und besitzt es. Der Preis ist der aktuelle Marktpreis. Du kannst auf Börsen wie Kraken oder Coinbase direkt Bitcoin kaufen.
- **Futures-Handel:** Hier kaufst oder verkaufst du einen *Vertrag*, der den Preis von Bitcoin zu einem zukünftigen Zeitpunkt festlegt. Du besitzt das Bitcoin nicht direkt, sondern spekulierst auf dessen Preisentwicklung.
| Feature | Spot-Handel | Futures-Handel | |---|---|---| | Besitz | Direkter Besitz von Bitcoin | Handel mit einem Vertrag | | Hebelwirkung | In der Regel keine oder geringe Hebelwirkung | Hohe Hebelwirkung möglich | | Risiko | Generell geringeres Risiko | Potenziell höheres Risiko | | Komplexität | Einfacher | Komplexer |
Contango und Backwardation: Was bedeuten diese Begriffe?
Contango und Backwardation beschreiben die Beziehung zwischen den Preisen von Futures-Kontrakten mit unterschiedlichen Laufzeiten. Diese Beziehung beeinflusst die sogenannten *Finanzierungskosten* (Funding Rates) bei unbefristeten Futures.
- **Contango:** Ein Zustand, in dem der Preis eines Futures-Kontrakts *höher* ist als der aktuelle Spot-Preis. Das bedeutet, dass Händler bereit sind, einen Aufpreis für die Lieferung von Bitcoin in der Zukunft zu zahlen. Stell dir vor, Bitcoin kostet heute 10.000 US-Dollar. Ein Futures-Kontrakt, der in einem Monat fällig ist, könnte 10.200 US-Dollar kosten. In Contango-Märkten zahlen *Long*-Positionen (die auf steigende Preise setzen) oft *Short*-Positionen (die auf fallende Preise setzen) eine Finanzierungsrate.
- **Backwardation:** Ein Zustand, in dem der Preis eines Futures-Kontrakts *niedriger* ist als der aktuelle Spot-Preis. Das bedeutet, dass Händler bereit sind, einen Rabatt für die sofortige Lieferung von Bitcoin zu zahlen, da sie eine kurzfristige Knappheit erwarten. Wenn Bitcoin heute 10.000 US-Dollar kostet, könnte ein Futures-Kontrakt, der in einem Monat fällig ist, 9.800 US-Dollar kosten. In Backwardation-Märkten zahlen *Short*-Positionen *Long*-Positionen eine Finanzierungsrate.
Unbefristete Futures-Verträge (Perpetual Futures)
Unbefristete Futures-Konträge (Perpetual Futures) sind eine spezielle Art von Futures-Kontrakten, die *kein* Verfallsdatum haben. Um zu verhindern, dass der Kontrakt vom Spot-Preis zu weit abweicht, verwenden sie Finanzierungsraten.
- **Finanzierungsraten:** Diese Raten werden regelmäßig (z.B. alle 8 Stunden) zwischen Long- und Short-Positionen ausgetauscht. Sie basieren auf der Differenz zwischen dem Futures-Preis und dem Spot-Preis und sollen den Futures-Preis an den Spot-Preis anpassen. Wie oben beschrieben, zahlen in Contango Long-Positionen und in Backwardation Short-Positionen. Du kannst die aktuellen Finanzierungsraten auf Börsen wie BingX beitreten finden.
- Beispiel:**
Angenommen, Bitcoin wird zu 30.000 US-Dollar gehandelt und der unbefristete Futures-Kontrakt zu 30.500 US-Dollar. Dies deutet auf Contango hin. Die Finanzierungsrate könnte beispielsweise 0,01% alle 8 Stunden betragen. Long-Positionen müssten dann 0,01% ihrer Position alle 8 Stunden an Short-Positionen zahlen.
Praktische Schritte zum Handel mit BTC/USDT Futures
1. **Wähle eine Börse:** Registriere dich bei einer Krypto-Börse, die Futures-Handel anbietet. Beliebte Optionen sind Jetzt registrieren, Handel starten oder Konto eröffnen. 2. **Eröffne ein Futures-Konto:** Innerhalb der Börse musst du ein separates Futures-Konto eröffnen. 3. **Hebelwirkung:** Wähle die Hebelwirkung. *Vorsicht:* Höhere Hebelwirkung bedeutet potenziell höhere Gewinne, aber auch höhere Verluste. Beginne mit niedriger Hebelwirkung (z.B. 2x oder 3x), bis du dich sicherer fühlst. Lies mehr über Risikomanagement und Hebelwirkung! 4. **Position eröffnen:** Wähle, ob du eine Long-Position (auf steigende Preise setzen) oder eine Short-Position (auf fallende Preise setzen) eröffnen möchtest. 5. **Stop-Loss und Take-Profit:** Setze unbedingt einen Stop-Loss, um deine Verluste zu begrenzen, und einen Take-Profit, um deine Gewinne zu sichern. 6. **Finanzierungsraten überwachen:** Behalte die Finanzierungsraten im Auge, besonders wenn du eine Position über längere Zeit hältst.
Risiken und wichtige Überlegungen
- **Volatilität:** Kryptowährungen sind sehr volatil. Preise können schnell und unerwartet schwanken.
- **Liquidation:** Wenn sich der Markt gegen deine Position bewegt und dein Kontostand unter einen bestimmten Schwellenwert fällt (Liquidationspreis), wird deine Position automatisch geschlossen und du verlierst dein gesamtes Kapital.
- **Finanzierungsraten:** Finanzierungsraten können sich im Laufe der Zeit ändern und deine Gewinne oder Verluste beeinflussen.
- **Komplexität:** Futures-Handel ist komplexer als Spot-Handel. Es erfordert ein gutes Verständnis der Märkte und des Risikomanagements.
Weitere Ressourcen
- Technische Analyse: Lerne, wie du Charts und Indikatoren verwendest, um Preisbewegungen vorherzusagen.
- Fundamentale Analyse: Verstehe die Faktoren, die den Wert von Bitcoin beeinflussen.
- Handelspsychologie: Beherrsche deine Emotionen und triff rationale Handelsentscheidungen.
- Risikomanagement: Schütze dein Kapital und begrenze deine Verluste.
- Trading Bots: Automatisierung von Handelsstrategien.
- Market Making: Bereitstellung von Liquidität auf dem Markt.
- Arbitrage: Ausnutzung von Preisunterschieden zwischen verschiedenen Börsen.
- Volatilitätsanalyse: Bewertung der Marktschwankungen.
- Orderbuch-Analyse: Verstehen der Kauf- und Verkaufsaufträge.
- Krypto-Derivate: Ein Überblick über verschiedene Arten von Krypto-Derivaten.
- BitMEX
Empfohlene Krypto-Börsen
| Börse | Merkmale | Registrierung |
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