Interest rates

Interest Rates

Dieser Leitfaden soll dir als absoluter Anfänger helfen, das Thema Zinssätze im Zusammenhang mit Kryptowährungshandel zu verstehen. Wir werden uns ansehen, was Zinssätze sind, wie sie funktionieren und wie sie sich auf deine Handelsstrategien auswirken können.

Was sind Zinssätze?

Im traditionellen Finanzwesen ist ein Zinssatz der Preis, den du für das Leihen von Geld zahlst. Wenn du beispielsweise einen Kredit bei einer Bank aufnimmst, zahlst du Zinsen auf den geliehenen Betrag. Wenn du Geld auf einem Sparkonto anlegst, erhältst du Zinsen von der Bank.

Im Kryptobereich sind Zinssätze etwas anders, aber das Grundprinzip ist dasselbe: Sie repräsentieren die Kosten für das Leihen oder die Vergütung für das Verleihen von Kryptowährungen. Diese Zinssätze können in verschiedenen Kontexten auftreten, z.B. bei:

**Kryptokrediten:** Wenn du Kryptowährungen leihen möchtest, um beispielsweise eine Margin-Position zu eröffnen (mehr dazu später), musst du Zinsen zahlen.
**Kryptoverleihen (Lending):** Wenn du deine Kryptowährungen an andere verleihen möchtest, erhältst du Zinsen für die Bereitstellung deiner Coins.
**Derivatehandel (Futures, Perpetual Swaps):** Bei diesen Instrumenten gibt es Finanzierungsraten (Funding Rates), die ähnlich wie Zinssätze funktionieren.

Finanzierungsraten (Funding Rates) bei Derivaten

Eine Finanzierungsrate ist ein periodischer Zahlungsstrom zwischen Käufern und Verkäufern eines Perpetual Swaps (einem ewigen Terminkontrakt). Sie dient dazu, den Preis des Perpetual Swaps an den Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts (z.B. Bitcoin) anzupassen.

**Positive Finanzierungsrate:** Wenn der Perpetual Swap über dem Spotpreis handelt, zahlen Long-Positionen (Käufer) Short-Positionen (Verkäufer) eine Finanzierungsrate. Dies soll Käufer entmutigen und den Preis wieder an den Spotpreis anzunähern.
**Negative Finanzierungsrate:** Wenn der Perpetual Swap unter dem Spotpreis handelt, zahlen Short-Positionen Long-Positionen eine Finanzierungsrate. Dies soll Verkäufer entmutigen und den Preis wieder an den Spotpreis anzunähern.

Die Höhe der Finanzierungsrate hängt von der Differenz zwischen dem Perpetual Swap Preis und dem Spotpreis ab, sowie von der Zeit bis zur nächsten Finanzierungsperiode (in der Regel alle 8 Stunden). Du kannst die aktuelle Finanzierungsrate auf den jeweiligen Krypto-Börsen einsehen. Zum Beispiel auf Jetzt registrieren oder Handel starten.

Zinssätze beim Lending und Borrowing

Viele Krypto-Plattformen ermöglichen es dir, deine Kryptowährungen zu verleihen oder zu leihen. Die Zinssätze für diese Transaktionen werden durch Angebot und Nachfrage bestimmt.

**Lending:** Je mehr Leute Kryptowährungen verleihen, desto niedriger wird in der Regel der Zinssatz.
**Borrowing:** Je mehr Leute Kryptowährungen leihen, desto höher wird in der Regel der Zinssatz.

Die Zinssätze beim Lending und Borrowing können je nach Plattform, Kryptowährung und Laufzeit variieren. Es ist wichtig, die verschiedenen Angebote zu vergleichen, bevor du dich für eine Plattform entscheidest. Oftmals gibt es auch unterschiedliche Zinssätze für verschiedene Laufzeiten (z.B. flexibel vs. fest).

Wie wirken sich Zinssätze auf den Handel aus?

Zinssätze können sich auf verschiedene Weise auf deinen Handel auswirken:

**Handelskosten:** Wenn du Kryptowährungen leihst, um deine Position zu vergrößern (Margin-Trading), musst du Zinsen zahlen. Diese Zinsen erhöhen deine Gesamtkosten für den Handel.
**Potenzielle Erträge:** Wenn du deine Kryptowährungen verleihen, kannst du Zinsen verdienen. Dies kann eine zusätzliche Einnahmequelle sein.
**Strategische Entscheidungen:** Finanzierungsraten bei Derivaten können deine Handelsstrategien beeinflussen. Wenn die Finanzierungsrate hoch ist, kann es teuer sein, eine Long-Position zu halten. Du könntest dann in Betracht ziehen, eine Short-Position zu eröffnen oder deine Position zu schließen.
**Opportunitätskosten:** Wenn du deine Kryptowährungen verleihen, hast du keinen direkten Zugriff mehr darauf. Du verpasst möglicherweise Kursgewinne, wenn der Preis der Kryptowährung steigt.

Vergleich von Lending-Plattformen

Hier ist ein vereinfachter Vergleich einiger beliebter Lending-Plattformen (Stand: Oktober 2023 – Zinssätze können sich ändern!).

Plattform	Kryptowährung	Geschätzter Zinssatz (jährlich)	Risikobewertung
Binance	Bitcoin (BTC)	1.5% – 3%	Mittel
Bybit	Ethereum (ETH)	2% – 4%	Mittel
BlockFi (eingestellt, Beispiel)	Stablecoins (USDT, USDC)	5% – 8%	Hoch
Nexo	Litecoin (LTC)	3% - 5%	Mittel

- Hinweis:** Die Zinssätze können stark variieren und sind nicht garantiert. Informiere dich immer gründlich über die Risiken, bevor du deine Kryptowährungen verleihen.

Vergleich von Derivatebörsen (Funding Rates)

Die Finanzierungsraten variieren stark und hängen vom Markt ab. Hier ein Beispiel:

Börse	Kryptowährung	Aktuelle Finanzierungsrate (8-Stunden)	Kommentar
Binance	Bitcoin (BTC)	0.01% (positiv)	Geringe Finanzierung, Longs zahlen Shorts
Bybit	Ethereum (ETH)	-0.02% (negativ)	Kurze Finanzierung, Shorts zahlen Longs
BingX	Solana (SOL)	0.05% (positiv)	Moderate Finanzierung, Longs zahlen Shorts
BitMEX	Litecoin (LTC)	0.005% (positiv)	Sehr geringe Finanzierung

- Hinweis:** Diese Werte sind zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels aktuell und können sich schnell ändern. Überprüfe die aktuellen Finanzierungsraten direkt auf den Börsen (BingX beitreten, Konto eröffnen, BitMEX).

Praktische Schritte

1. **Wähle eine Plattform:** Entscheide dich für eine Krypto-Plattform, die Lending- oder Borrowing-Dienste anbietet oder Derivatehandel ermöglicht. 2. **Recherchiere die Zinssätze:** Vergleiche die Zinssätze verschiedener Plattformen und Kryptowährungen, um das beste Angebot zu finden. 3. **Verstehe die Risiken:** Sei dir bewusst, dass das Lending und Borrowing von Kryptowährungen mit Risiken verbunden ist. Informiere dich gründlich über die Risiken, bevor du dich entscheidest. 4. **Überwache die Finanzierungsraten:** Wenn du mit Derivaten handelst, überwache die Finanzierungsraten regelmäßig, um deine Handelsstrategie anzupassen. 5. **Fange klein an:** Beginne mit kleinen Beträgen, um dich mit den Abläufen vertraut zu machen, bevor du größere Summen investierst.

Weitere Ressourcen

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