Funding Rate Analysis in Perpetual Futures

1. Funding Rate Analysis in Perpetual Futures

Willkommen zu diesem Leitfaden über die Funding Rate Analyse im Handel mit Perpetual Futures! Dieser Artikel richtet sich an absolute Anfänger und erklärt, was die Funding Rate ist, wie sie funktioniert und wie du sie für deine Handelsstrategien nutzen kannst.

Was sind Perpetual Futures?

Bevor wir uns der Funding Rate widmen, müssen wir verstehen, was Perpetual Futures sind. Im Gegensatz zu traditionellen Futures-Kontrakten haben Perpetual Futures kein Verfallsdatum. Das bedeutet, du kannst deine Position theoretisch unbegrenzt halten. Sie ahmen den Spotmarkt nach, indem sie eine *Funding Rate* verwenden, um den Preis des Futures-Kontrakts an den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts anzupassen. Mehr dazu unter Perpetual Futures erklärt.

Was ist die Funding Rate?

Die Funding Rate ist eine periodische Zahlung, die entweder zwischen Käufern (Long-Positionen) und Verkäufern (Short-Positionen) getätigt wird. Sie dient dazu, den Perpetual Futures-Preis an den Spotmarktpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts anzupassen. Stell dir vor, Bitcoin wird am Spotmarkt für 30.000 $ gehandelt. Wenn der Perpetual Future stark über diesem Preis liegt (z.B. 30.500 $), deutet dies auf eine starke Kaufübermacht hin. Die Funding Rate wird dann so angepasst, dass Long-Positionen an Short-Positionen zahlen müssen. Dies macht es für Käufer teurer, Long zu gehen, und für Verkäufer attraktiver, Short zu gehen, was den Preis des Futures wieder an den Spotmarktpreis annähert.

Umgekehrt, wenn der Perpetual Future unter dem Spotmarktpreis liegt, zahlen Short-Positionen an Long-Positionen.

Die Funding Rate wird in der Regel alle 8 Stunden berechnet und entweder bezahlt oder empfangen. Sie wird als Prozentsatz angegeben, z.B. 0,01 %. Bei einem Kontrakt mit einem Wert von 1.000 $ würde eine Funding Rate von 0,01 % eine Zahlung von 10 $ bedeuten.

Du kannst die aktuelle Funding Rate auf den meisten Krypto-Börsen einsehen, die Perpetual Futures anbieten. Zum Beispiel auf Jetzt registrieren, Handel starten, BingX beitreten, Konto eröffnen oder BitMEX.

Wie wird die Funding Rate berechnet?

Die genaue Berechnung der Funding Rate kann je nach Börse variieren. Die grundlegende Formel ist jedoch in der Regel wie folgt:

Funding Rate = Clamp( (Fair Price - Mark Price) / Fair Price, -0.1%, 0.1%) * Funding Interval

• **Fair Price:** Der durchschnittliche Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts auf den wichtigsten Spot-Börsen.
• **Mark Price:** Der aktuelle Preis des Perpetual Futures-Kontrakts.
• **Funding Interval:** Die Zeitspanne, in der die Funding Rate berechnet wird (z.B. 8 Stunden).
• **Clamp:** Begrenzt die Funding Rate auf einen bestimmten Bereich (z.B. -0,1 % bis 0,1 %). Dies verhindert extrem hohe Funding Raten.

Positive vs. Negative Funding Rate

| Funding Rate | Bedeutung | Wer zahlt? | Wer empfängt? | |---|---|---|---| | Positiv | Perpetual Future ist teurer als der Spotmarkt | Long-Positionen | Short-Positionen | | Negativ | Perpetual Future ist billiger als der Spotmarkt | Short-Positionen | Long-Positionen |

Wie du die Funding Rate für deine Handelsstrategie nutzen kannst

Die Funding Rate kann ein nützliches Werkzeug für Trader sein. Hier sind einige Strategien:

• **Funding Rate Farming:** Dies beinhaltet das bewusste Eingehen von Positionen, um von der Funding Rate zu profitieren. Wenn die Funding Rate positiv ist, könntest du Short gehen, um die Zahlung von Long-Positionen zu erhalten. Wenn sie negativ ist, könntest du Long gehen, um die Zahlung von Short-Positionen zu erhalten. Dies birgt jedoch auch Risiken, da du gegen den Trend handeln könntest. Lies mehr über Funding Rate Farming Strategien.
• **Risikomanagement:** Die Funding Rate sollte in dein Risikomanagement einbezogen werden. Hohe positive Funding Raten können deine Gewinne schmälern, während hohe negative Funding Raten deine Verluste erhöhen können.
• **Marktanalyse:** Die Funding Rate kann dir Hinweise auf die Stimmung am Markt geben. Eine stark positive Funding Rate deutet auf eine überhitzte Kaufübermacht hin, während eine stark negative Funding Rate auf eine übertriebene Verkaufsübermacht hindeutet. Vergleiche dies mit Sentiment-Analyse im Krypto-Handel.

Wichtige Überlegungen

• **Börsenunterschiede:** Die Funding Rate und ihre Berechnung können sich zwischen den verschiedenen Börsen unterscheiden.
• **Volatilität:** Die Funding Rate kann sich schnell ändern, insbesondere in volatilen Märkten.
• **Gebühren:** Beachte die Gebühren, die mit dem Handel mit Perpetual Futures verbunden sind. Vergleiche die Gebührenstruktur verschiedener Börsen.
• **Risiko:** Der Handel mit Futures ist riskant. Stelle sicher, dass du die Risiken verstehst, bevor du handelst. Lerne mehr über Risikomanagement im Krypto-Handel.

Praktische Schritte

1. **Wähle eine Börse:** Registriere dich bei einer Krypto-Börse, die Perpetual Futures anbietet (siehe Links oben). 2. **Finde die Funding Rate:** Suche auf der Börse nach der Funding Rate für das gewünschte Handelspaar. 3. **Analysiere die Rate:** Interpretiere die Funding Rate, um die Marktstimmung zu beurteilen. 4. **Integriere sie in deine Strategie:** Nutze die Funding Rate, um deine Handelsentscheidungen zu treffen. 5. **Behalte die Rate im Auge:** Überwache die Funding Rate kontinuierlich, da sie sich ändern kann.

Weiterführende Informationen

• Technische Analyse Grundlagen
• Handelsvolumenanalyse
• Orderbuch-Analyse
• Krypto-Grundlagen: Margin Trading
• Krypto-Grundlagen: Hebelwirkung
• Krypto-Grundlagen: Stop-Loss Orders
• Krypto-Grundlagen: Take-Profit Orders
• Krypto-Grundlagen: Chartmuster
• Krypto-Grundlagen: Indikatoren
• Krypto-Grundlagen: Volatilitätsanalyse

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