Finanzierungskosten (Funding Rates)

1. Finanzierungskosten (Funding Rates)

Willkommen zu diesem Leitfaden über Finanzierungskosten (Funding Rates) im Krypto-Handel. Dieser Artikel ist für absolute Anfänger gedacht und erklärt, was Finanzierungskosten sind, warum sie existieren und wie sie sich auf deinen Handel auswirken können.

Was sind Finanzierungskosten?

Finanzierungskosten sind im Grunde Zahlungen, die zwischen Händlern ausgetauscht werden, die Perpetual Futures handeln. Perpetual Futures sind Verträge, die *kein* Verfallsdatum haben – im Gegensatz zu traditionellen Futures-Kontrakten. Um diese Kontrakte ohne Verfallsdatum funktionsfähig zu halten, werden Finanzierungskosten eingesetzt.

Stell dir vor, du möchtest auf den steigenden Preis von Bitcoin wetten. Du könntest Bitcoin direkt kaufen, oder du könntest einen Perpetual Future-Kontrakt kaufen, der den Preis von Bitcoin abbildet. Wenn viele Leute denken, der Preis wird steigen (“long gehen”), und wenige Leute denken, er wird fallen (“short gehen”), entsteht eine Ungleichgewicht. Die Finanzierungskosten gleichen dieses Ungleichgewicht aus.

• **Positive Finanzierungskosten:** Wenn die Mehrheit der Händler “long” (auf steigende Preise setzen) ist, zahlen die Long-Positionen den Short-Positionen eine Gebühr. Dies soll Short-Händler dazu anregen, ihre Positionen zu eröffnen und das Gleichgewicht wiederherzustellen.
• **Negative Finanzierungskosten:** Wenn die Mehrheit der Händler “short” (auf fallende Preise setzen) ist, zahlen die Short-Positionen den Long-Positionen eine Gebühr. Dies soll Long-Händler dazu anregen, ihre Positionen zu eröffnen und das Gleichgewicht wiederherzustellen.

Warum gibt es Finanzierungskosten?

Finanzierungskosten dienen zwei Hauptzwecken:

1. **Angleichung an den Spot-Markt:** Sie stellen sicher, dass der Preis des Perpetual Future-Kontrakts eng an den Preis von Bitcoin (oder einer anderen Kryptowährung) auf dem Spot-Markt angelehnt bleibt. 2. **Neutralisierung von Arbitrage-Möglichkeiten:** Ohne Finanzierungskosten gäbe es riskante Arbitrage-Möglichkeiten, die das System ausnutzen könnten.

Wie werden Finanzierungskosten berechnet?

Die Berechnung der Finanzierungskosten ist etwas komplex, aber die wichtigsten Faktoren sind:

• **Finanzierungsrate:** Diese wird typischerweise alle 8 Stunden berechnet und kann positiv oder negativ sein.
• **Deine Positionsgrösse:** Je grösser deine Position, desto höher die Finanzierungszahlung oder -erhalt.
• **Finanzierungsintervall:** Die Häufigkeit, mit der die Finanzierung bezahlt oder erhalten wird (meist alle 8 Stunden).

Ein Beispiel:

Angenommen, die Finanzierungsrate beträgt 0,01% alle 8 Stunden und du hast eine Long-Position im Wert von 1.000 Euro.

• Finanzierungszahlung: 1.000 Euro * 0,01% = 0,10 Euro. Du zahlst 0,10 Euro an die Short-Händler.
• Wenn die Rate negativ wäre (-0,01%), würdest du 0,10 Euro von den Short-Händlern erhalten.

Auswirkungen auf deinen Handel

Finanzierungskosten können deinen Handel erheblich beeinflussen:

• **Kosten für Long-Positionen:** Wenn die Finanzierungskosten positiv sind, musst du für das Halten einer Long-Position bezahlen. Dies reduziert deine Gewinne oder erhöht deine Verluste.
• **Einnahmen aus Short-Positionen:** Wenn die Finanzierungskosten positiv sind, erhältst du für das Halten einer Short-Position eine Zahlung. Dies erhöht deine Gewinne.
• **Positionsmanagement:** Du solltest die Finanzierungskosten bei deiner Handelsstrategie berücksichtigen. Manchmal kann es sinnvoll sein, eine Position zu schliessen und später wieder zu eröffnen, um hohe Finanzierungskosten zu vermeiden.

Vergleichtabelle Finanzierungskosten vs. Spot-Handel

Merkmal	Finanzierungskosten (Perpetual Futures)	Spot-Handel
Verfallsdatum	Kein Verfallsdatum	Kein Verfallsdatum
Finanzierung	Möglicherweise Zahlungen oder Einnahmen	Keine Finanzierungskosten
Hebelwirkung	Hohe Hebelwirkung möglich	Keine oder geringe Hebelwirkung
Komplexität	Höher	Niedriger

Vergleichtabelle verschiedene Börsen

Börse	Finanzierungsrate Häufigkeit	Finanzierungsrate Beispiel (Zeitpunktabhängig)
Binance	Alle 8 Stunden	0.01% (positiv)
Bybit	Alle 8 Stunden	-0.02% (negativ)
BingX	Alle 8 Stunden	0.005% (positiv)
Bybit (Alternative)	Alle 8 Stunden	0.008% (positiv)
BitMEX	Alle 8 Stunden	-0.01% (negativ)

• Hinweis: Die Finanzierungsraten ändern sich ständig und hängen von der Marktstimmung ab.*

Praktische Schritte

1. **Wähle eine Börse:** Registriere dich bei einer Krypto-Börse, die Perpetual Futures anbietet, wie z.B. Binance. 2. **Finde die Finanzierungsrate:** Auf der Börse findest du die aktuelle Finanzierungsrate für das jeweilige Handelspaar. 3. **Berechne deine potenziellen Kosten/Einnahmen:** Verwende die Formel oben, um zu berechnen, wie viel du zahlen oder erhalten würdest. 4. **Integriere in deine Strategie:** Berücksichtige die Finanzierungskosten bei der Planung deiner Trades.

Risikomanagement

Finanzierungskosten können unerwartete Kosten verursachen. Achte daher auf ein gutes Risikomanagement. Setze Stop-Loss-Orders, um deine Verluste zu begrenzen, und handle nur mit Beträgen, die du bereit bist zu verlieren.

Weitere Ressourcen

• Hebelwirkung
• Perpetual Futures
• Spot-Markt
• Technische Analyse
• Fundamentale Analyse
• Handelsstrategien
• Orderarten
• Margin Trading
• Volumenanalyse
• Krypto-Börsen
• Derivate
• Krypto-Wallet

Empfohlene Krypto-Börsen

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