DEXes im Detail

1. DEXes im Detail

Willkommen zu diesem Leitfaden über Dezentrale Börsen (DEXes)! Wenn du neu im Bereich Kryptowährung bist, kann das Trading auf einer DEX etwas einschüchternd wirken. Aber keine Sorge, wir werden alles Schritt für Schritt erklären, damit du verstehst, wie es funktioniert und wie du damit beginnen kannst.

Was ist eine dezentrale Börse (DEX)?

Stell dir eine traditionelle Kryptobörse wie Binance (siehe Jetzt registrieren), Bybit (Handel starten) oder BingX (BingX beitreten) vor. Diese Börsen werden von einem Unternehmen betrieben, das deine Kryptowährungen verwaltet. Eine DEX ist anders. Sie funktioniert ohne eine zentrale Instanz.

Eine DEX ist eine Plattform, die es dir ermöglicht, Kryptowährungen direkt mit anderen Nutzern zu handeln, ohne dass ein Vermittler (wie eine Börse) involviert ist. Das geschieht mithilfe von sogenannten "Smart Contracts" auf einer Blockchain, meistens Ethereum.

• • Vereinfacht gesagt:** Auf einer DEX handelst du direkt Peer-to-Peer (von Person zu Person).

Warum eine DEX nutzen?

Es gibt verschiedene Gründe, warum du eine DEX nutzen möchtest:

• **Mehr Kontrolle:** Du behältst die volle Kontrolle über deine Kryptowährungen. Du musst sie nicht auf der Börse hinterlegen.
• **Erhöhte Sicherheit:** Da keine zentrale Instanz deine Gelder verwaltet, ist das Risiko eines Hackerangriffs geringer.
• **Privatsphäre:** Oftmals sind DEXes datenschutzfreundlicher als zentralisierte Börsen.
• **Zugang zu neuen Token:** DEXes bieten oft Zugang zu neueren, kleineren Kryptowährungen, die auf zentralisierten Börsen noch nicht gelistet sind.
• **Zensurresistenz:** Transaktionen können nicht so einfach zensiert werden wie auf zentralisierten Plattformen.

Wie funktionieren DEXes?

DEXes nutzen Smart Contracts, um Trades automatisch abzuwickeln. Ein Smart Contract ist im Grunde ein Code, der auf der Blockchain gespeichert ist und automatisch ausgeführt wird, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind.

• • Beispiel:**

Du möchtest 1 ETH (Ethereum) gegen 2000 USDT (Tether) handeln.

1. Du sendest deine 1 ETH an den Smart Contract der DEX. 2. Der Smart Contract findet einen Käufer, der bereit ist, 2000 USDT für 1 ETH zu zahlen. 3. Der Smart Contract tauscht automatisch deine 1 ETH gegen 2000 USDT und sendet sie an deine Wallet.

Dieser Prozess läuft automatisiert ab, ohne dass eine zentrale Stelle eingreifen muss.

Beliebte DEXes

Es gibt viele verschiedene DEXes. Hier sind einige der bekanntesten:

• **Uniswap:** Eine der größten und beliebtesten DEXes auf Ethereum. Sie verwendet ein sogenanntes "Automated Market Maker" (AMM) Modell (dazu später mehr).
• **SushiSwap:** Ebenfalls eine beliebte DEX auf Ethereum, die von Uniswap inspiriert wurde.
• **PancakeSwap:** Eine DEX auf der Binance Smart Chain (BSC), die oft niedrigere Transaktionsgebühren bietet.
• **Curve Finance:** Spezialisiert auf den Handel mit Stablecoins.
• **dYdX:** Eine DEX, die sich auf den Handel mit Derivaten konzentriert (z.B. Futures).

| DEX Name | Blockchain | Hauptmerkmal | |---------------|--------------|--------------------------------------| | Uniswap | Ethereum | AMM, große Liquidität | | SushiSwap | Ethereum | AMM, Governance Token | | PancakeSwap | Binance Smart Chain | AMM, geringere Gebühren | | Curve Finance | Ethereum | Spezialisiert auf Stablecoins |

Automated Market Maker (AMM)

Die meisten DEXes verwenden das AMM-Modell. Anstatt auf ein traditionelles Orderbuch (wie bei zentralisierten Börsen) zu setzen, nutzen AMMs Liquiditätspools.

• • Was ist ein Liquiditätspool?**

Ein Liquiditätspool ist ein Pool von Kryptowährungen, die von Nutzern bereitgestellt werden. Diese Nutzer (genannt "Liquiditätsanbieter") erhalten im Gegenzug Gebühren für die Bereitstellung ihrer Liquidität.

• • Wie funktioniert das?**

Stell dir vor, es gibt einen Liquiditätspool für ETH/USDT. Nutzer stellen ETH und USDT in diesen Pool ein. Wenn jemand ETH kaufen möchte, nimmt er USDT aus dem Pool und gibt ETH zurück. Der Preis für ETH wird durch das Verhältnis von ETH zu USDT im Pool bestimmt. Je mehr ETH im Pool vorhanden ist, desto niedriger ist der Preis.

Risiken beim Handel auf DEXes

Obwohl DEXes viele Vorteile bieten, gibt es auch Risiken:

• **Impermanent Loss:** Wenn du Liquidität bereitstellst, kannst du einen "Impermanent Loss" erleiden. Das bedeutet, dass der Wert deiner Einlagen sinken kann, wenn sich der Preis der Kryptowährungen im Pool stark ändert. Impermanent Loss erklärt
• **Smart Contract Risiken:** Smart Contracts können Fehler (Bugs) enthalten, die zu Verlusten führen können.
• **Slippage:** Der tatsächliche Preis, zu dem du eine Kryptowährung kaufst oder verkaufst, kann vom angezeigten Preis abweichen. Das nennt man Slippage. Slippage verstehen
• **Hohe Gasgebühren:** Auf Ethereum können die Transaktionsgebühren (Gasgebühren) sehr hoch sein, besonders bei hoher Netzwerkaktivität.

Praktische Schritte: Handel auf einer DEX (Beispiel Uniswap)

1. **Wallet einrichten:** Du benötigst eine kompatible Wallet, wie z.B. MetaMask. MetaMask installieren und nutzen 2. **Wallet mit ETH füllen:** Du benötigst ETH, um die Transaktionsgebühren (Gas) zu bezahlen. 3. **Uniswap besuchen:** Gehe auf die Website von Uniswap: [1](https://app.uniswap.org/) 4. **Verbinde deine Wallet:** Klicke auf "Connect Wallet" und wähle deine Wallet aus. 5. **Token auswählen:** Wähle die Kryptowährung aus, die du tauschen möchtest. 6. **Betrag eingeben:** Gib den Betrag ein, den du tauschen möchtest. 7. **Transaktion bestätigen:** Überprüfe die Transaktionsdetails und bestätige sie in deiner Wallet.

Fortgeschrittene Themen

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• **Smart Contract Audits:** Smart Contract Audits erklärt

Fazit

DEXes bieten eine interessante Alternative zu zentralisierten Börsen. Sie geben dir mehr Kontrolle, Sicherheit und Privatsphäre. Es ist jedoch wichtig, die Risiken zu verstehen und sich gründlich zu informieren, bevor du mit dem Handel auf einer DEX beginnst. Beginne klein und investiere nur so viel, wie du bereit bist zu verlieren.

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