Cash-secured puts
- Cash-secured puts: Ein Anfängerleitfaden für den Kryptohandel
Willkommen zu diesem Leitfaden über Cash-secured Puts! Wenn du neu im Kryptohandel bist, kann diese Strategie ein guter Ausgangspunkt sein, um passives Einkommen zu generieren und gleichzeitig dein Portfolio aufzubauen. Wir werden alles Schritt für Schritt erklären, damit du verstehst, was ein Cash-secured Put ist, wie er funktioniert und wie du ihn umsetzen kannst.
Was ist ein Put-Option?
Stell dir vor, du denkst, der Preis von Bitcoin wird in den nächsten Wochen nicht unter 50.000 Euro fallen. Ein Put-Option gibt dir das Recht, aber nicht die Pflicht, Bitcoin zu einem bestimmten Preis (dem sogenannten *Strike Price*) zu verkaufen, bevor ein bestimmtes Datum (dem *Ablaufdatum*) erreicht ist.
- **Strike Price:** Der Preis, zu dem du Bitcoin verkaufen kannst.
- **Ablaufdatum:** Der letzte Tag, an dem du dein Recht ausüben kannst.
- **Optionsprämie:** Der Preis, den du für den Kauf des Put-Options zahlst.
Wenn der Preis von Bitcoin über dem Strike Price bleibt, verfällt die Option wertlos und du verlierst nur die gezahlte Prämie. Wenn der Preis unter den Strike Price fällt, kannst du dein Recht ausüben und Bitcoin zum Strike Price verkaufen, auch wenn der Marktpreis niedriger ist.
Ein Cash-secured Put ist eine spezifische Art von Put-Option, die wir gleich genauer betrachten werden. Siehe auch Optionenhandel für einen breiteren Überblick.
Was ist ein Cash-secured Put?
Ein Cash-secured Put ist das *Verkaufen* einer Put-Option, während du gleichzeitig genügend Kapital (Cash) bereithältst, um die zugrunde liegende Kryptowährung zu kaufen, falls die Option ausgeübt wird. Im Grunde nimmst du die Rolle des *Verkäufers* (oder *Stillhalters*) der Option ein. Du erhältst dafür eine Prämie.
- Beispiel:**
Du glaubst, dass der Preis von Ethereum (ETH) nicht unter 3.000 Euro fallen wird. Du verkaufst einen Put-Option mit einem Strike Price von 3.000 Euro und einem Ablaufdatum in einer Woche. Für den Verkauf dieser Option erhältst du eine Prämie von 50 Euro.
- **Szenario 1: Der Preis von ETH bleibt über 3.000 Euro.** Die Option verfällt wertlos. Du behältst die 50 Euro Prämie als Gewinn.
- **Szenario 2: Der Preis von ETH fällt unter 3.000 Euro.** Der Käufer der Option übt sein Recht aus und du bist verpflichtet, ETH zum Preis von 3.000 Euro zu kaufen. Du musst also 3.000 Euro für ETH ausgeben, obwohl der aktuelle Marktpreis niedriger ist. Allerdings hast du bereits die 50 Euro Prämie erhalten, was deinen effektiven Kaufpreis reduziert.
Warum Cash-secured Puts?
- **Passives Einkommen:** Du verdienst eine Prämie, unabhängig davon, ob die Option ausgeübt wird oder nicht.
- **Potenzial zum Kauf von Kryptowährung zu einem günstigeren Preis:** Wenn die Option ausgeübt wird, kaufst du die Kryptowährung zu einem Preis, den du im Voraus festgelegt hast. Dies kann vorteilhaft sein, wenn du die Kryptowährung ohnehin kaufen möchtest.
- **Geringeres Risiko im Vergleich zum direkten Kauf:** Du bist nicht direkt dem Risiko von Preisrückgängen ausgesetzt, solange der Preis über dem Strike Price bleibt. Siehe auch Risikomanagement für weitere Informationen.
Wie funktioniert ein Cash-secured Put in der Praxis?
1. **Wähle eine Kryptowährung:** Entscheide dich für eine Kryptowährung, die du bereit bist zu kaufen, falls die Option ausgeübt wird. 2. **Wähle einen Strike Price:** Wähle einen Preis, zu dem du bereit bist, die Kryptowährung zu kaufen. Je niedriger der Strike Price, desto höher ist in der Regel die Prämie, aber desto höher ist auch das Risiko, dass die Option ausgeübt wird. 3. **Wähle ein Ablaufdatum:** Wähle ein Datum, an dem die Option ausläuft. Je kürzer die Laufzeit, desto geringer ist in der Regel die Prämie. 4. **Stelle sicher, dass du genügend Cash hast:** Du musst genügend Geld auf deinem Konto haben, um die Kryptowährung zu kaufen, falls die Option ausgeübt wird. 5. **Verkaufe den Put-Option:** Gib eine Verkaufsorder für den Put-Option auf einer Kryptobörse auf. Beliebte Börsen sind Jetzt registrieren, Handel starten, BingX beitreten, Konto eröffnen und BitMEX. 6. **Beobachte die Option:** Überwache den Preis der Kryptowährung und die Option. Wenn der Preis unter den Strike Price fällt, musst du dich darauf vorbereiten, die Kryptowährung zu kaufen.
Vergleich: Cash-secured Puts vs. Direkter Kauf
| Merkmal | Cash-secured Put | Direkter Kauf | |-------------------|-------------------|--------------| | Anfangsinvestition | Weniger (nur Cash als Sicherheit) | Voller Kaufpreis | | Potenzielle Rendite | Prämie + möglicher Kursgewinn | Kursgewinn | | Risiko | Begrenzt auf den Strike Price abzüglich Prämie | Voller Kaufpreis | | Flexibilität | Kann zu einem niedrigeren Preis kaufen | Direkter Besitz |
Vergleich: Cash-secured Puts vs. Covered Calls
| Merkmal | Cash-secured Put | Covered Call | |-------------------|-------------------|--------------| | Strategie | Verkauf einer Put-Option | Verkauf einer Call-Option | | Erwartung | Seitwärts oder leicht steigender Markt | Seitwärts oder leicht fallender Markt | | Kapitalbedarf | Cash zur Deckung des Kaufs | Bereits im Besitz der Kryptowährung | | Potenzielle Rendite | Prämie | Prämie |
Risiken des Cash-secured Put Handels
- **Verpflichtung zum Kauf:** Du bist verpflichtet, die Kryptowährung zu kaufen, falls die Option ausgeübt wird, auch wenn der Preis gefallen ist.
- **Opportunitätskosten:** Wenn der Preis der Kryptowährung stark steigt, profitierst du nicht so stark wie beim direkten Kauf.
- **Marktrisiko:** Obwohl das Risiko begrenzt ist, kann der Preis der Kryptowährung trotzdem fallen, was zu Verlusten führen kann. Siehe auch Volatilität.
Fortgeschrittene Konzepte
- **Delta:** Ein Maß für die Sensitivität des Optionspreises gegenüber Änderungen des Preises der zugrunde liegenden Kryptowährung.
- **Theta:** Ein Maß für den Zeitwertverfall der Option.
- **Implizite Volatilität:** Eine Schätzung der zukünftigen Volatilität der Kryptowährung.
- **Rollieren:** Das Schließen einer bestehenden Option und das Eröffnen einer neuen Option mit einem späteren Ablaufdatum. Siehe auch Optionsstrategien.
Nützliche Ressourcen
- Technische Analyse: Hilft dir, Preisbewegungen vorherzusagen.
- Fundamentale Analyse: Hilft dir, den Wert einer Kryptowährung zu bestimmen.
- Handelsvolumenanalyse: Hilft dir, die Stärke eines Trends zu beurteilen.
- Kryptobörsen: Vergleiche verschiedene Plattformen.
- Orderbücher: Verstehe, wie Orders platziert und ausgeführt werden.
- Krypto-Wallets: Wie du deine Kryptowährungen sicher aufbewahrst.
- Dezentrale Finanzen (DeFi): Erfahre mehr über alternative Finanzsysteme.
- Smart Contracts: Verstehe die Grundlagen von Smart Contracts.
- Blockchain Technologie: Lerne die Grundlagen der Blockchain.
- Kryptoregulierung: Informiere dich über die aktuellen Gesetze und Vorschriften.
Fazit
Cash-secured Puts sind eine interessante Strategie für Krypto-Anfänger, die passives Einkommen generieren und gleichzeitig ihr Portfolio aufbauen möchten. Es ist wichtig, die Risiken zu verstehen und nur mit Geld zu handeln, dessen Verlust du dir leisten kannst. Beginne mit kleinen Beträgen und lerne, bevor du größere Positionen eingehst.
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