Butterfly Spreads

1. Butterfly Spreads

Willkommen zu diesem Leitfaden über Butterfly Spreads im Kryptowährungshandel! Dieser Artikel richtet sich an absolute Anfänger und erklärt diese Strategie Schritt für Schritt. Wir werden komplexe Begriffe einfach darstellen und praktische Beispiele verwenden, damit du das Konzept verstehst und anwenden kannst.

Was ist ein Butterfly Spread?

Ein Butterfly Spread ist eine neutrale Handelsstrategie, die darauf abzielt, von geringer Volatilität und einer erwarteten Seitwärtsbewegung des Preises einer Kryptowährung zu profitieren. Stell dir vor, der Preis einer Kryptowährung wie Bitcoin befindet sich in einer Phase, in der er nicht stark steigt oder fällt, sondern sich seitwärts bewegt. Ein Butterfly Spread ist dann eine Möglichkeit, aus dieser Situation einen Gewinn zu erzielen.

Es besteht aus vier Orders:

• Kauf von einem Call-Option mit einem niedrigen Ausübungspreis (Strike Price).
• Verkauf von zwei Call-Optionen mit einem mittleren Ausübungspreis.
• Kauf von einem Call-Option mit einem hohen Ausübungspreis.

Oder, alternativ:

• Kauf von einem Put-Option mit einem hohen Ausübungspreis.
• Verkauf von zwei Put-Optionen mit einem mittleren Ausübungspreis.
• Kauf von einem Put-Option mit einem niedrigen Ausübungspreis.

Der maximale Gewinn wird erzielt, wenn der Preis der Kryptowährung am mittleren Ausübungspreis zum Verfallsdatum der Optionen liegt.

Warum einen Butterfly Spread nutzen?

Der Hauptvorteil eines Butterfly Spreads ist die begrenzte Risiko und der begrenzte Gewinn. Du weißt im Voraus, wie viel du maximal gewinnen oder verlieren kannst. Dies macht die Strategie attraktiv für Trader, die eine vorsichtige Herangehensweise bevorzugen. Außerdem ist sie ideal, wenn du erwartest, dass der Preis einer Kryptowährung in einem bestimmten Bereich bleibt.

Erklärungen wichtiger Begriffe

Bevor wir tiefer eintauchen, klären wir einige wichtige Begriffe:

• **Optionen:** Verträge, die dir das Recht, aber nicht die Pflicht geben, eine Kryptowährung zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option) bis zu einem bestimmten Datum (Verfallsdatum). Mehr Informationen findest du unter Optionen Handel.
• **Ausübungspreis (Strike Price):** Der Preis, zu dem du die Kryptowährung kaufen oder verkaufen kannst, wenn du die Option ausübst.
• **Verfallsdatum:** Der letzte Tag, an dem die Option gültig ist.
• **Call-Option:** Das Recht, eine Kryptowährung zu kaufen.
• **Put-Option:** Das Recht, eine Kryptowährung zu verkaufen.
• **Volatilität:** Das Maß für die Preisbewegung einer Kryptowährung. Hohe Volatilität bedeutet große Preisschwankungen, niedrige Volatilität bedeutet geringe Preisschwankungen. Siehe auch Volatilitätsanalyse.

Ein praktisches Beispiel

Nehmen wir an, Bitcoin (BTC) wird derzeit für 30.000 $ gehandelt. Du erwartest, dass der Preis in den nächsten Wochen relativ stabil bleibt. Du entscheidest dich für einen Butterfly Spread mit folgenden Ausübungspreisen:

• Kauf einer Call-Option mit einem Ausübungspreis von 29.000 $ für 100 $
• Verkauf von zwei Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von 30.000 $ für je 50 $ (insgesamt 100 $)
• Kauf einer Call-Option mit einem Ausübungspreis von 31.000 $ für 100 $

Deine Netto-Kosten (Prämie) für diesen Spread betragen 100 $ - 100 $ + 100 $ = 100 $.

• **Szenario 1: Der Preis von Bitcoin liegt am Verfallsdatum bei 30.000 $**

   Deine Call-Option mit dem Ausübungspreis von 29.000 $ ist im Geld (in the money) und du kannst sie ausüben. Der Gewinn aus dieser Option beträgt 1.000 $ (30.000 $ - 29.000 $). Die beiden verkauften Call-Optionen mit dem Ausübungspreis von 30.000 $ verfallen wertlos. Die Call-Option mit dem Ausübungspreis von 31.000 $ verfällt ebenfalls wertlos. Dein Gesamtgewinn beträgt 1.000 $ - 100 $ (Netto-Kosten) = 900 $.

• **Szenario 2: Der Preis von Bitcoin liegt am Verfallsdatum bei 28.000 $**

   Alle Optionen verfallen wertlos. Du verlierst die Netto-Kosten von 100 $.

• **Szenario 3: Der Preis von Bitcoin liegt am Verfallsdatum bei 32.000 $**

   Alle Optionen verfallen wertlos. Du verlierst die Netto-Kosten von 100 $.

Vergleich: Butterfly Spread vs. Straddle

| Strategie | Erwartung | Risiko | Gewinn | |---------------|--------------------------|-------------|-------------| | Butterfly Spread | Geringe Volatilität, Seitwärtsbewegung | Begrenzt | Begrenzt | | Straddle | Hohe Volatilität, Starker Preisanstieg oder -fall | Unbegrenzt | Unbegrenzt |

Ein Straddle ist eine andere Optionsstrategie, die auf Volatilität setzt, aber im Gegensatz zum Butterfly Spread profitiert sie von großen Preisbewegungen in beide Richtungen.

Risikomanagement

Wie bei jeder Handelsstrategie ist es wichtig, das Risiko zu managen. Hier sind einige Tipps:

• **Positionsgröße:** Investiere nur einen kleinen Prozentsatz deines Kapitals in einen einzelnen Trade.
• **Stop-Loss:** Obwohl der maximale Verlust bei einem Butterfly Spread begrenzt ist, kannst du dennoch einen Stop-Loss setzen, um dein Risiko weiter zu reduzieren.
• **Verständnis der Optionen:** Stelle sicher, dass du die Funktionsweise von Optionen vollständig verstehst, bevor du mit dem Handel beginnst. Siehe Options Grundlagen.

Wo kann man Butterfly Spreads handeln?

Viele Krypto-Börsen bieten Optionshandel an, der für die Implementierung von Butterfly Spreads geeignet ist. Einige Beispiele sind:

• Jetzt registrieren (Binance Futures)
• Handel starten (Bybit)
• BingX beitreten (BingX)
• Konto eröffnen (Bybit)
• BitMEX (BitMEX)

Weitere Ressourcen

• Technische Analyse
• Handelsvolumenanalyse
• Risikomanagement im Krypto Handel
• Krypto-Trading-Strategien
• Daytrading vs. Swingtrading
• Long und Short Positionen
• Der Einsatz von Hebelwirkung
• Krypto-Portfolio Diversifizierung
• Grundlagen der Chartanalyse
• Krypto-Börsen im Vergleich
• Krypto-Steuerliche Aspekte

Fazit

Butterfly Spreads sind eine interessante Strategie für Krypto-Trader, die von geringer Volatilität und einer erwarteten Seitwärtsbewegung profitieren möchten. Sie bieten begrenztes Risiko und begrenzten Gewinn, was sie zu einer attraktiven Option für konservative Trader macht. Denke daran, dass gründliches Verständnis der Optionen und ein effektives Risikomanagement entscheidend für den Erfolg sind.

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⚠️ *Haftungsausschluss: Der Handel mit Kryptowährungen ist riskant. Investiere nur, was du dir leisten kannst zu verlieren.* ⚠️