Hedging Portfolio Risks with Futures Contracts

1. Hedging Portfolio Risks with Futures Contracts

Dieser Leitfaden richtet sich an absolute Anfänger im Bereich Kryptowährungshandel und erklärt, wie man das Risiko eines Kryptoportfolios mithilfe von Futures-Kontrakten absichern kann. Wir werden die Grundlagen von Futures-Kontrakten, ihre Funktionsweise und praktische Schritte zur Absicherung erläutern.

Was sind Kryptowährungen und warum Absicherung?

Bevor wir uns mit Futures befassen, ist es wichtig zu verstehen, was Kryptowährungen sind. Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum sind digitale oder virtuelle Währungen, die Kryptographie zur Sicherheit verwenden. Ihr Wert kann stark schwanken, was Chancen, aber auch Risiken birgt.

Ein Kryptoportfolio ist einfach die Summe aller Kryptowährungen, die du besitzt. Wenn der Wert deiner Kryptowährungen sinkt, verlierst du Geld. Das nennt man das Risiko. Absicherung ist eine Strategie, um dieses Risiko zu reduzieren, indem man Positionen eingeht, die von Wertverlusten profitieren, sollte der Preis fallen. Eine weitere wichtige Seite ist das Risikomanagement.

Was sind Futures-Kontrakte?

Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung, eine bestimmte Menge einer Kryptowährung zu einem vorher festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Stell dir vor, du bist Landwirt und willst deine Ernte (z.B. Weizen) in drei Monaten verkaufen. Du könntest jetzt schon einen Vertrag mit einem Käufer abschließen, um einen bestimmten Preis für den Weizen zu garantieren.

Im Kryptobereich funktioniert es ähnlich. Du spekulierst nicht unbedingt darauf, die Kryptowährung tatsächlich zu kaufen oder zu verkaufen. Oft handelt es sich um einen finanziellen Vertrag, der vom Preis der Kryptowährung abhängt.

• **Long-Position:** Du kaufst einen Futures-Kontrakt, weil du erwartest, dass der Preis der Kryptowährung steigt.
• **Short-Position:** Du verkaufst einen Futures-Kontrakt, weil du erwartest, dass der Preis der Kryptowährung fällt.

Der "Hebel" (Leverage) ist ein wichtiger Aspekt von Futures. Er ermöglicht es dir, mit einem kleinen Kapitaleinsatz eine größere Position zu kontrollieren. Das kann deine Gewinne vervielfachen, aber auch deine Verluste. Sei vorsichtig! Mehr dazu unter Hebelwirkung im Krypto-Handel.

Wie kann man ein Kryptoportfolio mit Futures absichern?

Nehmen wir an, du besitzt Bitcoin und befürchtest einen Kursrückgang. Du kannst deine Position absichern, indem du einen Short-Futures-Kontrakt auf Bitcoin verkaufst.

• **Beispiel:** Du besitzt 1 Bitcoin, der aktuell 60.000 US-Dollar wert ist. Du verkaufst einen Bitcoin-Futures-Kontrakt, der in einem Monat fällig wird, zum Preis von 60.000 US-Dollar.

• **Szenario 1: Der Preis von Bitcoin fällt auf 50.000 US-Dollar.** Dein Bitcoin-Portfolio hat jetzt einen Wert von 50.000 US-Dollar. Allerdings profitierst du von deiner Short-Position im Futures-Kontrakt, da du den Kontrakt zu 60.000 US-Dollar verkaufen konntest und ihn jetzt zu 50.000 US-Dollar zurückkaufen kannst. Der Gewinn aus dem Futures-Kontrakt gleicht einen Teil des Verlustes in deinem Bitcoin-Portfolio aus.

• **Szenario 2: Der Preis von Bitcoin steigt auf 70.000 US-Dollar.** Dein Bitcoin-Portfolio hat jetzt einen Wert von 70.000 US-Dollar. Du hast jedoch einen Verlust in deinem Futures-Kontrakt, da du den Kontrakt zu 60.000 US-Dollar verkauft hast und ihn jetzt zu 70.000 US-Dollar zurückkaufen musst. Der Verlust im Futures-Kontrakt wird durch den Gewinn in deinem Bitcoin-Portfolio teilweise ausgeglichen.

Die Absicherung ist also keine Möglichkeit, Gewinne zu maximieren, sondern Verluste zu begrenzen.

Praktische Schritte zur Absicherung mit Futures

1. **Wähle eine Krypto-Börse:** Es gibt viele Krypto-Börsen, die Futures-Kontrakte anbieten. Beliebte Optionen sind: Jetzt registrieren, Handel starten, BingX beitreten, Konto eröffnen und BitMEX. Vergleiche Gebühren, Liquidität und angebotene Futures-Kontrakte. 2. **Eröffne ein Konto und verifiziere dich:** Die meisten Börsen erfordern eine Identitätsprüfung (KYC). 3. **Zahle Geld ein:** Du benötigst Kapital, um Margin zu hinterlegen, die als Sicherheit für deine Futures-Position dient. 4. **Wähle den richtigen Futures-Kontrakt:** Achte auf den Basiswert (z.B. Bitcoin), das Ablaufdatum und die Kontraktgröße. 5. **Bestimme die Größe deiner Position:** Die Größe deiner Futures-Position sollte dem Wert deiner Kryptowährungen im Portfolio entsprechen, die du absichern möchtest. 6. **Eröffne die Position:** Kaufe (Long) oder verkaufe (Short) den Futures-Kontrakt. 7. **Überwache deine Position:** Behalte den Preis der Kryptowährung und deine Futures-Position im Auge.

Vergleich: Spot-Handel vs. Futures-Handel

| Feature | Spot-Handel | Futures-Handel | |---|---|---| | **Was gehandelt wird** | Direkter Kauf/Verkauf der Kryptowährung | Kontrakt über zukünftigen Kauf/Verkauf | | **Hebelwirkung** | In der Regel keine oder geringe Hebelwirkung | Hohe Hebelwirkung möglich | | **Ablaufdatum** | Kein Ablaufdatum | Futures-Kontrakte haben ein Ablaufdatum | | **Risiko** | Relativ geringer, da du die Kryptowährung besitzt | Höheres Risiko durch Hebelwirkung und Ablaufdatum | | **Komplexität** | Einfacher | Komplexer |

Wichtige Überlegungen

• **Kosten:** Futures-Kontrakte haben Gebühren (Handelsgebühren und Finanzierungsraten).
• **Hebelwirkung:** Hebelwirkung kann zu hohen Gewinnen führen, aber auch zu noch höheren Verlusten.
• **Ablaufdatum:** Futures-Kontrakte haben ein Ablaufdatum. Wenn du die Position nicht vor dem Ablaufdatum schließt, wird sie automatisch abgewickelt.
• **Liquidität:** Stelle sicher, dass der Futures-Kontrakt, den du handelst, ausreichend liquide ist, damit du deine Position jederzeit schließen kannst.

Weitere Ressourcen

• Technische Analyse
• Fundamentale Analyse
• Handelsvolumenanalyse
• Risikomanagement im Krypto-Handel
• Krypto-Trading-Strategien
• Margin-Handel
• Short Selling
• Long Position
• Orderarten
• Finanzierungsraten
• Volatilität im Krypto-Handel

Fazit

Die Absicherung deines Kryptoportfolios mit Futures-Kontrakten kann eine effektive Strategie sein, um das Risiko zu reduzieren. Es erfordert jedoch ein gutes Verständnis der Funktionsweise von Futures-Kontrakten und ein sorgfältiges Risikomanagement. Beginne klein, lerne die Grundlagen und handle vorsichtig.

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