Grundlagen der On-Chain-Analyse

1. Grundlagen der On-Chain-Analyse

Willkommen zu diesem Leitfaden für Anfänger zur On-Chain-Analyse! Wenn du neu im Bereich der Kryptowährungen bist, hast du wahrscheinlich schon von Technischer Analyse gehört, die sich auf Kursdiagramme und Handelsvolumen konzentriert. On-Chain-Analyse ist eine andere, aber ergänzende Methode, um den Kryptomarkt zu verstehen. Sie betrachtet die zugrunde liegende Blockchain selbst, um Einblicke zu gewinnen.

Was ist On-Chain-Analyse?

Stell dir vor, die Blockchain ist wie ein öffentliches Kassenbuch für alle Transaktionen einer Kryptowährung wie Bitcoin oder Ethereum. Jede Transaktion, jede Bewegung von Coins wird dort aufgezeichnet. On-Chain-Analyse bedeutet, diese Daten zu untersuchen, um Muster, Trends und potenziell wertvolle Informationen zu erkennen. Im Gegensatz zur technischen Analyse, die sich auf historische Kurse konzentriert, schaut die On-Chain-Analyse *direkt* auf die Aktivität im Netzwerk.

Ein einfaches Beispiel: Wenn plötzlich sehr viele Coins von einer Kryptobörse abgezogen werden, könnte das ein Zeichen dafür sein, dass die Leute ihre Coins nicht mehr verkaufen wollen und sie lieber selbst halten – ein potenziell bullisches Signal.

Warum ist On-Chain-Analyse wichtig?

• **Fundamentale Einblicke:** Sie hilft, das „Gesundheit“ eines Kryptoprojekts zu beurteilen. Ist das Netzwerk aktiv? Werden die Coins tatsächlich benutzt?
• **Frühzeitige Erkennung von Trends:** On-Chain-Daten können Trends erkennen, bevor sie sich in den Kursen widerspiegeln.
• **Risikobewertung:** Sie kann helfen, Risiken zu identifizieren, z. B. große Verkäufe durch Wale (große Krypto-Besitzer).
• **Bestätigung von Handelsideen:** On-Chain-Daten können deine Ideen aus der Technischen Analyse bestätigen oder widerlegen.

Schlüsselmetriken der On-Chain-Analyse

Es gibt viele Metriken, aber hier sind einige der wichtigsten für Anfänger:

• **Aktive Adressen:** Die Anzahl der eindeutigen Adressen, die an Transaktionen beteiligt waren. Mehr aktive Adressen deuten auf eine höhere Netzwerknutzung hin.
• **Transaktionsvolumen:** Der Gesamtwert der Transaktionen in einem bestimmten Zeitraum. Ein steigendes Volumen kann auf wachsendes Interesse hindeuten.
• **Hashrate:** (Besonders wichtig bei Proof-of-Work-Kryptowährungen wie Bitcoin) Die Rechenleistung, die zum Sichern des Netzwerks aufgewendet wird. Eine hohe Hashrate bedeutet ein sichereres Netzwerk. Siehe auch Mining.
• **Netzwerkgebühren:** Die Gebühren, die für die Durchführung von Transaktionen gezahlt werden. Hohe Gebühren können auf eine hohe Nachfrage hindeuten, aber auch auf Engpässe im Netzwerk.
• **Coin Days Destroyed:** Eine Metrik, die das Alter der Coins berücksichtigt, die ausgegeben wurden. Ältere Coins, die ausgegeben werden, deuten oft auf einen stärkeren Verkaufsdruck hin.
• **Hodler-Netto-Position-Änderung:** Zeigt, ob langfristige Halter (Hodler) ihre Positionen erhöhen oder verringern.
• **Exchange Net Position Change:** Zeigt, ob mehr Coins auf oder von Börsen bewegt werden.

Praktische Schritte: Wo findest du On-Chain-Daten?

Es gibt verschiedene Websites und Tools, die On-Chain-Daten bereitstellen:

• **Glassnode:** (kostenpflichtig, bietet sehr detaillierte Daten) [1](https://glassnode.com/)
• **Santiment:** (kostenpflichtig, kombiniert On-Chain-Daten mit Social Media-Analyse) [2](https://santiment.net/)
• **CryptoQuant:** (kostenpflichtig, bietet eine Vielzahl von On-Chain-Metriken) [3](https://cryptoquant.com/)
• **Blockchain Explorer:** (kostenlos, zeigt Transaktionen und Blockdaten) Beispiele: Blockchain.com für Bitcoin, Etherscan.io für Ethereum.

Beginne mit den kostenlosen Blockchain Explorern, um ein Gefühl für die Daten zu bekommen. Filtere nach Transaktionsvolumen, beobachte die Anzahl der aktiven Adressen und achte auf ungewöhnliche Aktivitäten.

On-Chain-Analyse vs. Technische Analyse: Ein Vergleich

| Feature | On-Chain-Analyse | Technische Analyse | | ------------------- | ------------------------------------ | ---------------------------------- | | Datenquelle | Blockchain-Transaktionen | Kurs- und Volumencharts | | Fokus | Netzwerknutzung, Wal-Aktivität | Preisbewegungen, Mustererkennung | | Zeitrahmen | Kann längerfristige Trends anzeigen | Oft kurz- bis mittelfristig | | Informationsquelle | Fundamentale Daten | Marktsentiment, Angebot/Nachfrage |

Es ist wichtig zu verstehen, dass diese beiden Analysemethoden sich ergänzen. Die beste Strategie ist oft, beide zu kombinieren.

On-Chain-Analyse und Trading Strategien

Hier sind ein paar Beispiele, wie du On-Chain-Daten für Trading-Strategien nutzen kannst:

• **Wal-Bewegungen beobachten:** Wenn große Mengen an Coins von Walen abgezogen werden, könnte das ein Hinweis auf einen bevorstehenden Preisanstieg sein.
• **Exchange-Flüsse analysieren:** Wenn Coins in großer Zahl auf Börsen einfließen, könnte das ein Hinweis auf einen bevorstehenden Verkaufsdruck sein.
• **Aktive Adressen als Indikator:** Eine steigende Anzahl aktiver Adressen kann ein Zeichen für wachsendes Interesse und eine potenzielle Trendwende sein.
• **Coin Days Destroyed zur Bestimmung des Verkaufsdrucks:** Höhere Werte können auf verstärkten Verkaufsdruck hindeuten.

Denke daran, dass On-Chain-Analyse *keine* Garantie für Gewinne ist. Es ist nur ein weiteres Werkzeug in deinem Arsenal.

Risiken und Einschränkungen

• **Dateninterpretation:** On-Chain-Daten können komplex sein und erfordern ein tiefes Verständnis der zugrunde liegenden Technologie.
• **Falsche Signale:** Nicht jede On-Chain-Anomalie führt zu einer vorhersehbaren Kursbewegung.
• **Datenverfügbarkeit:** Nicht für alle Kryptowährungen sind umfassende On-Chain-Daten verfügbar.
• **Manipulation:** Es ist theoretisch möglich, On-Chain-Daten zu manipulieren (obwohl dies sehr schwierig ist).

Weiterführende Ressourcen

• Kryptobörsen: Vergleiche die verschiedenen Plattformen für den Handel. Jetzt registrieren Handel starten BingX beitreten Konto eröffnen BitMEX
• Dezentrale Finanzen (DeFi): Verstehe, wie On-Chain-Daten in DeFi-Anwendungen genutzt werden.
• Smart Contracts: Lerne, wie Smart Contracts die On-Chain-Aktivität beeinflussen.
• Wallet-Sicherheit: Schütze deine Kryptowährungen.
• Trading Bots: Automatisierte Handelsstrategien.
• Risikomanagement: Wie du deine Verluste begrenzt.
• Fundamentale Analyse: Bewertung der Wertgrundlagen von Kryptowährungen.
• Volumenanalyse: Verstehen der Bedeutung des Handelsvolumens.
• Candlestick-Charts: Einblick in die visuelle Darstellung von Kursdaten.
• Moving Averages: Glättung von Kursdaten zur Identifizierung von Trends.
• Relative Strength Index (RSI): Ein Indikator zur Messung von Überkauft- und Überverkauft-Zuständen.

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