Contract roll-over strategies

1. Contract Roll-Over Strategien: Ein Leitfaden für Anfänger

Willkommen zu diesem Leitfaden über Contract Roll-Over Strategien im Kryptowährungshandel. Dieser Artikel ist für absolute Anfänger gedacht, die sich mit den Grundlagen des Handels mit Derivaten und insbesondere mit Futures-Kontrakten vertraut machen möchten. Wir werden die Konzepte einfach erklären und praktische Schritte aufzeigen.

Was ist ein Futures-Kontrakt?

Stell dir vor, du möchtest Äpfel in einem Monat kaufen. Um den Preis heute festzulegen und dich vor Preisschwankungen zu schützen, kannst du einen Vertrag abschließen, der besagt, dass du in einem Monat eine bestimmte Menge Äpfel zu einem bestimmten Preis kaufst. Das ist im Grunde ein Futures-Kontrakt.

Im Kryptowährungshandel sind Futures-Kontrakte Vereinbarungen, eine bestimmte Menge einer Kryptowährung zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Sie werden oft verwendet, um auf die Preisentwicklung zu spekulieren, ohne die Kryptowährung tatsächlich besitzen zu müssen. Jetzt registrieren ist eine beliebte Börse für den Handel mit Futures.

Was bedeutet "Contract Roll-Over"?

Futures-Kontrakte haben ein Ablaufdatum. Wenn der Kontrakt abläuft, musst du ihn entweder ausüben (die Kryptowährung tatsächlich kaufen oder verkaufen) oder "rollen" (in einen neuen Kontrakt mit einem späteren Ablaufdatum wechseln). Das "Contract Roll-Over" ist also der Prozess, einen ablaufenden Futures-Kontrakt durch einen neuen zu ersetzen.

Warum sollte man das tun? Oft möchte man seine Position nicht schließen, sondern weiterhin von Preisbewegungen profitieren. Das Roll-Over erlaubt es, die Position offen zu halten.

Warum ist das Roll-Over wichtig?

Das Roll-Over birgt einige wichtige Aspekte, die du verstehen musst:

• **Finanzierungskosten:** Für das Halten eines Futures-Kontrakts fallen oft Finanzierungskosten an. Diese können positiv oder negativ sein, abhängig von der Marktstimmung. Wenn die Finanzierungskosten negativ sind, erhältst du eine Zahlung, wenn du einen Long-Position hältst. Wenn sie positiv sind, musst du eine Zahlung leisten.
• **Kontango & Backwardation:** Diese Begriffe beschreiben die Beziehung zwischen dem Preis des aktuellen Futures-Kontrakts und dem Preis des nächsten Kontrakts.

   * **Kontango:** Der Preis des Futures-Kontrakts ist höher als der aktuelle Spot-Preis (der Preis für den sofortigen Kauf der Kryptowährung).  Dies ist die häufigere Situation und führt dazu, dass du bei jedem Roll-Over einen kleinen Verlust erleidest, da du teurer einkaufst.
   * **Backwardation:** Der Preis des Futures-Kontrakts ist niedriger als der aktuelle Spot-Preis. Dies ist seltener und führt zu einem Gewinn beim Roll-Over.

• **Liquidität:** Achte darauf, dass der neue Kontrakt, in den du rollst, ausreichend liquide ist, also genügend Handelsvolumen hat. Andernfalls kann es schwierig sein, deine Position zu einem guten Preis zu schließen.

Praktische Schritte zum Roll-Over

1. **Ablaufdatum beobachten:** Verfolge das Ablaufdatum deines aktuellen Futures-Kontrakts. Die meisten Börsen zeigen dies deutlich an. 2. **Neuen Kontrakt auswählen:** Wähle einen neuen Kontrakt mit einem späteren Ablaufdatum. Achte auf das Handelsvolumen und die Finanzierungskosten. 3. **Position schließen und neu eröffnen:** Schließe deine Position im ablaufenden Kontrakt und eröffne gleichzeitig eine neue Position im neuen Kontrakt. Dies kann oft über eine Funktion "Roll-Over" auf der Börse automatisiert werden. Handel starten bietet oft automatisierte Roll-Over Optionen. 4. **Finanzierungskosten überwachen:** Behalte die Finanzierungskosten des neuen Kontrakts im Auge.

Vergleich: Manuelles vs. Automatisches Roll-Over

| Funktion | Manuelles Roll-Over | Automatisches Roll-Over | |---|---|---| | **Kontrolle** | Volle Kontrolle über Timing und Kontraktwahl | Weniger Kontrolle, Börse wählt automatisch | | **Komplexität** | Höher, erfordert aktives Handeln | Einfacher, automatisiert | | **Kosten** | Möglicherweise geringere Kosten bei optimalem Timing | Möglicherweise höhere Kosten, wenn Börse nicht optimal rollt | | **Zeitaufwand** | Höher | Geringer |

Roll-Over Strategien

Es gibt verschiedene Strategien, wie du das Roll-Over nutzen kannst:

• **Kontango-Roll-Strategie:** Versuche, in Kontango-Märkten in Kontrakte mit einem längeren Ablaufdatum zu rollen, um die Auswirkungen der Finanzierungskosten zu minimieren.
• **Backwardation-Roll-Strategie:** Profitiere von Backwardation-Märkten, indem du in Kontrakte mit einem kürzeren Ablaufdatum rollst.
• **Dynamisches Roll-Over:** Passe deine Roll-Over-Strategie an die aktuellen Marktbedingungen an.

Risikomanagement beim Roll-Over

• **Positionsgröße:** Handle nur mit einer Positionsgröße, die du dir leisten kannst zu verlieren.
• **Stop-Loss:** Verwende Stop-Loss-Orders, um deine Verluste zu begrenzen. Stop-Loss Order
• **Diversifikation:** Investiere nicht dein gesamtes Kapital in einen einzigen Futures-Kontrakt. Diversifikation
• **Marktüberwachung:** Behalte die Marktentwicklung genau im Auge. Technische Analyse

Weitere nützliche Links

• Kryptowährungsbörsen: Eine Übersicht über verschiedene Handelsplattformen.
• Hebelwirkung: Verstehen des Risikos und der Vorteile von Hebeln.
• Margin Trading: Informationen zum Handel mit Margin.
• Risikomanagement: Strategien zur Minimierung von Handelsrisiken.
• Fundamentalanalyse: Bewertung von Kryptowährungen basierend auf ihren Grundlagen.
• Chartmuster: Erkennen von Mustern in Preisdiagrammen.
• Indikatoren (Technische Analyse): Verwendung technischer Indikatoren zur Analyse von Markttrends.
• Handelsvolumenanalyse: Interpretation von Handelsvolumen zur Bestimmung der Marktkraft.
• Orderbuchanalyse: Einblick in die Kauf- und Verkaufsaufträge.
• Derivate: Eine umfassende Erklärung von Derivaten.
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• Konto eröffnen
• BitMEX

Schlussfolgerung

Contract Roll-Over Strategien können ein wichtiger Bestandteil deines Kryptowährungshandels sein. Es ist wichtig, die Grundlagen zu verstehen, die Risiken zu managen und eine Strategie zu entwickeln, die zu deinen Zielen passt. Beginne mit kleinen Positionen und lerne aus deinen Erfahrungen. Handelspsychologie ist ebenfalls ein wichtiger Aspekt. Viel Erfolg!

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